隔夜美股三大指數繼續收漲，反彈趨勢形成，其中，半導體、互聯網科技領漲，中概股強。昨天A股滬深兩市重拾升勢，港股繼續收漲，其中，半導體、互聯網平臺等強勢。市場消息方面，昨晚美國新申領失業救濟數據回升，就業市場出現冷卻，加上，最近銀行危機的爆發，增強了市場對美聯儲加息週期見頂的預期，市場普遍預測將盡快暫停加息，以及暫停縮表而轉向擴表，避免經濟硬著陸與銀行危機惡化，使市場投資者情緒明顯好轉。總的來說，最近市場消息利好於市場繼續走好。國內方面，最近國內內需與外需數據偏淡，預計國內政府陸續公佈利好於投資、消費、出口等的更多政策，刺激經濟恢復。同時，最近國內官媒聲音支持民企及企業家，繼續強調對外開放，輿論上偏正面，給市場信號是國內將減少收縮型政策，加快推出擴張型政策，刺激國內經濟。還有繼俄羅斯、沙特、伊朗等宣佈以人民幣結算後，巴西宣佈直接用人民幣進行貿易結算，人民幣國際化繼續擴大，加上，香港市場即將實施人民幣股票交易櫃檯，離岸人民幣流入香港，增強香港市場流動性，利於港股市場表現。國內宏觀組合現狀是經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場波動減小，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上，策略上，關注消費、互聯網科技等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數大幅收漲，反彈趨勢形成，其中，半導體、互聯網科技領漲，中概股強。A股滬指四連跌，港股則繼續收漲，其中，半導體、軟體、互聯網平臺等強勢。市場消息方面，市場投資者情緒明顯好轉，主要是政府與金融機構聯合解決銀行危機，大大降低市場對銀行業狀況的憂慮。同時，市場對未來利率走勢開始樂觀，主要是因為根據美聯儲預測圖，美聯儲最多再加息一次，美聯儲便決定停止加息，還有市場普遍預測暫停縮表而轉向擴表，避免市場銀行危機的發酵。總體看來，這兩將利好於市場信心逐步恢復，驅動市場反彈。國內方面，最近國內官媒聲音支持民企及企業家，繼續強調對外開放，輿論上偏正面，給市場信號是國內將減少收縮型政策，加快推出擴張型政策，刺激國內經濟。還有國內政府陸續公佈利好於投資、消費、出口等的政策消息，有利於經濟恢復。國內宏觀組合現狀是經濟好轉、低通脹可控及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，週外圍市場出現企穩止跌，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上，策略上，關注消費、互聯網科技等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數小幅收跌，其中，航空強，科技弱，中概股轉強。昨日A股滬深兩市收跌，港股則收漲，其中，信創板塊走弱，互聯網科技平臺轉強。市場消息方面，在美國政府與金融機構聯合努力下，矽谷銀行獲得其他銀行收購，減緩了銀行危機的憂慮，有利於市場信心逐步恢復。同時，因銀行危發酵與經濟衰退預期，儘管美聯儲仍在擔憂通脹高企，強調年內不計畫降息，但是市場預測美聯儲將會暫停加息以及暫停縮表而轉向擴表，這種預期反映了歐美央行加息週期接近尾聲。預計美股短期震盪不改中期回升的趨勢。國內方面，最近國家部委發文打擊網上惡意損害企業與企業家形象聲譽的違法違規行為，海南省發文稱民營企業家涉案人員能不捕的不捕，疊加馬雲終於回國，這些消息給市場帶來積極信號。國內將減少收縮型政策，加快推出擴張型政策，啟動民營經濟。另外，國家總理李強會見外企高管，強調大陸堅定擴大對外開放，鼓勵外資投資中國，增強外資對中國的信心。還有馬英九率隊回內地，有利於台海局勢緩和。國內政府針對投資、消費、出口等多方面陸續公佈更多利好政策與消息。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場逐步企穩，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上，策略上，關注消費、互聯網科技等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數漲跌不一，其中，金融股強，科技分化，中概股偏弱。昨日A股滬跌深漲，港股收跌，市場轉弱，其中，光伏、軟體、生物製藥等板塊強勢。市場消息方面，美國第一公民銀行出資收購矽谷銀行所有的存款與貸款，市場預期在美國政府與金融機構聯合努力下使銀行風波逐步平息，市場信心逐步恢復。同時，因銀行危發酵與經濟衰退預期，市場預測美聯儲將會暫停加息以及暫停縮表而轉向擴表，這種預期反映了歐美央行加息週期接近尾聲，債券、股票等資產預期收益將回升。國內方面，國內各部委陸續公佈扶持相關行業的政策，其中，提出了支援中央軍工企業做強做優做大，明確統籌推進能源供應安全和綠色發展，繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數位化發展。還有通過中俄、中沙等合作，更多中國優勢產業輸出，為近期疲弱的進出口提供更多新的增長點。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現企穩跡象，國內宏觀政策面友好與經濟金融數據向好，A股與港股趨勢大概率向上。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
上周五美股三大指數繼續收漲，其中，科技、消費強勢，中概股分化；A股滬跌深漲，港股收跌，市場轉弱勢，其中，遊戲、軟體、互聯網科技等強勢。市場消息方面，因銀行危機發酵與經濟衰退預期升溫，市場預測美聯儲最多再加一次息，就會暫停加息，同時，將暫停縮表而轉向擴表。加上，面對銀行危機，美國財政部長耶倫表示已經使用重要工具來防止事態蔓延，還會準備採取額外的行動。這些信號增強了市場做多的預期。還有英偉達、微軟等推出具有革命性的AI產品，將大大提高生產力以及改變很多傳統商業生態，從而帶來結構性產業機會。國內方面，國內各部委陸續公佈扶持相關行業的政策，其中，提出了支持中央軍工企業做強做優做大，明確統籌推進能源供應安全和綠色發展，繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數位化發展。還有，通過中俄、中沙等合作，更多中國優勢產業輸出，為近期疲弱的進出口提供更多新的增長點。另外，海外銀行危機出現利好中國的局面，國際存款資金大遷移，流入香港金融體系，疊加，香港政府發展人民幣股票交易櫃檯，利於人民幣資產表現。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現靠穩，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼續收漲，其中，科技、氫能強勢，中概股轉強。昨日滬深兩市與港股均收漲，趨勢扭轉向上明顯，其中，半導體、互聯網科技股等強勢。市場消息方面，昨晚美國財政部長耶倫表示已經使用重要工具來防止事態蔓延，還會準備採取額外的行動。這一改之前“政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人”的鷹派言論，令市場氣氛好轉。同時，美聯儲如預期加息25個基點，並暗示後面最多再加一次息，另外鮑威爾亦暗示經濟將有可能繼續下滑。這些消息疊加導致美元指數大幅回落，加息反而市場出現減息的效果。目前美國政府出手拯救銀行危機與美聯儲減緩加息的表態，有望使外圍市場企穩。國內方面，國內繼續推動內需投資與消費，商務部繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數字經濟發展。同時，外需通過外交獲得投資機會，使中國優勢產業持續輸出，以望提振出口。另外，海外銀行危機出現利好中國的局面，國際存款資金大遷移，流入香港金融體系，疊加，香港政府發展人民幣股票交易櫃檯，利於人民幣資產表現。國內宏觀組合目前情況是經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現企穩，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢上大概率繼續向好。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼大幅收跌，其中，銀行、消費股領跌。昨日滬深兩市與港股均收漲，其中，半導體、雲計算等強勢。市場消息方面，昨晚美聯儲如預期加息25個基點，利率區間到4.75%至5%之間。市場對於美聯儲繼續放緩加息已為預期之內，消息公佈後市場一度沖高。然而，美國財長耶倫表示不打算提供“一攬子”存款保險來穩定美國銀行體系，政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人。這一表態打破了市場的預期，導致美國政府拯救問題銀行股東與債權人的預期落空，外圍市場短期繼續劇烈波動的可能性較大。國內方面，國內通過外交獲得更多國家的投資項目，如：投資俄羅斯、中東地區等，預計中國優勢產業輸出成為提振出口的重要來源。同時，國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，提振內需投資與消費來支撐經濟，宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支援政策寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，週邊市場需要消化銀行危機，而國內宏觀政策面友好與經濟資料向好，A股下跌調整有限，成長板塊結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼續收漲，其中，氫能、銀行股強勢，中概股轉強。昨日滬深兩市與港股均收漲，其中，生物醫藥、互聯網電商股強勢。市場消息方面，目前市場最為關注的是歐美政府強力出手拯救銀行危機，保護儲戶存款安全的同時，是否保護債券人與股東利益。之前瑞士監管機構將瑞信價值170億美元的債券減記為零，犧牲債券利益，而昨晚美國財長耶倫表態政府將採取進一步措施來保護儲戶，但沒有提及保護債權人與股東利益。這兩大信號非常不利於歐美傳統銀行的信用，影響比較深遠。另外，美聯儲將召開為期兩天的議息會議，見、美聯儲減緩或暫停加息成為市場普遍的預期。早前高盛發佈報告預計美聯儲本月將“暫停加息一次”。目前SVB注資只是暫時緩解了銀行危機的憂慮，仍需要美聯儲明確停止加息來使美債價格回穩，同時，美國公佈2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，也支持美聯儲進一步放緩加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，國家主席出訪俄羅斯簽署了萬億人民幣的項目合作，加上中國促成伊朗與沙特合作後投資中東，預計中國優勢產業輸出有望成為提振出口的重要來源。同時，國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，提振內需投資與消費來支撐經濟，宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支援政策寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境基礎，利好股票市場表現。綜合來看， A股下跌調整有限，成長板塊結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數全線收漲，其中，高端裝備強勢，互聯網科技與中概股份化。昨天滬深兩市與港股均調整，其中，遊戲傳媒、半導體等強勢，電信運營領跌。昨天高盛發佈報告預計由於銀行系統的壓力，美聯儲本月將“暫停加息一次”。這些刺激美股走強，可見美聯儲暫停加息成為市場普遍的預期。目前注資只可以暫時緩解銀行危機的憂慮，仍需要美聯儲明確停止加息使美債價格回穩，同時，美國公佈2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，也支持美聯儲減緩或暫停加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，目前市場關注的是國內經濟好轉的情況下，刺激政策是否持續推行。預估國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，原因包括國際環境混亂導致中國外需下滑，必須靠內需投資與消費來支撐經濟，穩定持續的政策預期至關重要，同時，中國促成沙特與伊朗合作，國家領導人出訪俄羅斯，外交上成果也需要國內經濟穩定發展來支持與鞏固；2月CPI僅為1%，PPI為-1.4%，市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支持政策寬鬆，最近央行再次降准反映了政策取態；2月社融與M2數據向好，M2增速持續地超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股下跌調整有限，風險在於A股全面實施註冊制，部分高估值板塊出現殺估值，因此，A股結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
上周五美股三大指數全線收跌，其中，銀行領跌，中概股繼續弱；滬深兩市與港股均反彈，其中，遊戲傳媒、半導體、軟件等強勢。市場消息方面，市場繼續受累於矽谷銀行、瑞士信貸銀行等危機的沖擊，隨著美聯儲、華爾街金融機構等出資支持出現危機的銀行，但是市場最關心美聯儲加息政策動向並沒有任何新動態。認為目前註資只是暫時緩解了銀行危機的憂慮，要從根本上解決，需要美聯儲明確停止加息，使美債價格回穩，若美聯儲繼續加息，導致美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，可能導致發生死亡螺旋的危機，這是美國政府與市場極不願意看到的。美國公布2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，支持美聯儲減緩或暫停加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，目前市場關註的是國內經濟好轉了之後刺激政策是否持續推行。認為國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，原因包括國際環境混亂導致中國外需下滑，必須靠內需投資與消費來支撐經濟，穩定持續的政策預期至關重要。同時，中國促成沙特與伊朗合作，國家領導人出訪俄羅斯，外交上成果也需要國內經濟穩定發展來支持與鞏固；2月CPI僅為1%，PPI為-1.4%，市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支持政策寬松，最近央行再次降準反映了政策的方向；2月社融與M2數據向好，M2增速持續超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了國內政策持續維持市場流動性寬松。國內宏觀上經濟好轉、低通脹及流動性寬松，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場需要等待美聯儲消息，而國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股下跌調整有限，風險在於A股全面實施註冊製，部分高估值板塊出現殺估值，因此，A股結構性行情將持續。策略上，繼續關註信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關註消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數大幅上漲，納指領漲，其中，互聯網科技、半導體強勢，銀行轉強，中概股好轉。昨天滬深兩市與港股均收跌，其中，中藥、互聯網醫療等強勢，能源、原材料等弱。市場消息方面，在美國政府的號召下，華爾街金融機構聯合向第一共和銀行註資300億美元，以防止地區銀行業危機進一步蔓延。這行動大大降低了市場對銀行危機擴散的憂慮。美國公布2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮。預計美聯儲減緩或停止加息的概率上升，利於美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。今年前2個月國內社會零售總額同比增長3.5%，消費數據有所改善，加上之前的持續改善的PMI數據，反映了國內經濟正在好轉。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹、流動性寬松，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關註信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關註消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指尾盤收漲，其中，互聯網科技、半導體繼續強勢，銀行、石油等弱；中概股走勢分化。昨天滬深兩市漲跌不一，港股則強勢收漲，其中，基建、航天股強勢。市場消息方面，隨著美國政府以及銀行股東陸續介入，尤其是原本不打算支持瑞士信貸的瑞士政府也宣佈為其提供流動性，市場擔憂的銀行危機在逐步減弱。繼美國公佈2月份CPI數據增速回落後，2月份的PPI同比增長4.6%，大幅好於預期的6%，增強了通脹增速回落預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮。因美聯儲加息引起國債價格下跌衝擊美國銀行業，一度引起市場恐慌，倒逼美聯儲減緩或停止加息，目前美國議員提出美聯儲停止加息的議案。相信美聯儲需要明確停止加息，使美債價格回穩，若美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，可能導致發生死亡螺旋的危機，這較造成極嚴重的後果。美聯儲暫停加息與降息的預期將升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。今年前2個月國內社會零售總額同比增長3.5%，消費數據有所改善，加上之前的持續改善的PMI數據，反映了國內經濟正在好轉。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。