隔夜美股三大指數止跌回升，其中，銀行股止跌、明星科技股轉強，中概股普遍走弱。而A股滬深兩市與港股如預期回落，通信設備與華為產業鏈領漲大市。市場消息看，市場關注美國國會能否及時在10月1日零點之前解決預算談判分歧。目前仍對美國持有3A評級的穆迪警告，若聯邦政府關門，對美國信用評級構成負面影響。值得注意的是，在美聯儲公佈上調明後兩年利率預期後，市場重新定價對美聯儲利率的路徑預期，今年內加息和明年降息的預期都有所降溫，短期看來對於風險資產的衝擊尚未停止。國內市場看，新型工業化最近成為市場熱點，工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國。要大力推動數字技術與實體經濟深度融合，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型資訊基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。市場另一重磅消息來自中美雙方商定成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。相信在央行釋放穩匯率信號和國內基本面向好的提振下，人民幣有望止跌企穩。而在全球形勢逐漸明朗的前提下，中美在此時間點的積極表態有助於外圍環境的正向回饋。展望後市，A 股進入到節前一周調倉換股節點，考慮到市場止跌回升的概率較大。策略上，繼續關注華為產業鏈帶來的技術突破，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。

上週五美股三大指數尾盤回落，標普、納指創矽谷銀行倒閉以來最大周跌幅且連跌三周，其中，人工智能、半導體等強，新能源弱，中概股普遍走強。而A股滬深兩市與港股低開高走，全日放量大漲，其中，通信設備、計算機等科技股領漲大市。市場消息看，最近最直接打擊美股的來源是美聯儲官員放鷹派發言，其表示如果經濟數據不配合，美聯儲仍可能繼續加息，可能加不止一次。值得注意的是，在美聯儲公佈上調明後兩年利率預期後，市場重新定價對美聯儲利率的路徑預期，今年內加息和明年降息的預期都有所降溫，短期看來對於風險資產的衝擊尚未停止。國內市場看，最新市場監管總局發佈《市場監管部門促進民營經濟發展的若干舉措》，文件內容有利於民營經濟發展及市場信心恢復。週末另一重磅消息來自中美雙方商定成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。相信在央行釋放穩匯率信號和國內基本面向好的提振下，人民幣有望止跌企穩。而在全球形勢逐漸明朗的前提下，中美在此時間點的積極表態有助於外圍環境的正向回饋。展望後市，A 股即將進入到節前一周的博弈期，考慮到市場止跌回升的概率較大。此次十一長假長達 8 天，出行需求或得到極大釋放，這將非常有利於假期數據的超預期回升，因而持股過節的勝率較高。策略上，繼續關注國家繼續扶持科技創新的硬科技，如：機器人、智能駕駛、半導體、通信、人工智能等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。

隔夜美股三大指數齊跌超1%，納指、道指創四周最大跌幅，其中，新能源、半導體等弱，中概股弱。昨日A股滬深兩市繼續下跌回補前期跳空缺口，交易量縮至地量，港股則縮量繼續維持弱勢，其中，通信設備、電腦等強，醫療、消費弱。外圍市場看，市場繼續反映鮑威爾發表的再度加息的鷹派言論。昨夜美國公佈的上周首次申請失業救濟人數意外回落，環比減少2萬，創七個月來新低，體現勞動力市場強勁，支持經濟強勁預期。因此在鮑威爾的鷹派言論與失業人數降低的消息下，市場對聯儲緊縮的預期升溫，導致美國短債收益率持續飆升，對利率前景更敏感的兩年期收益率持續刷新高點。值得注意的是，市場資料顯示美聯儲11月維持利率不變的概率為72.7% ，與美聯儲官員鷹派言論不符，認為美股可能短期出現修復的行情。國內市場看，最新市場監管總局發佈《市場監管部門促進民營經濟發展的若干舉措》，文件內容有利於民營經濟發展及市場信心恢復。 國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，如：日前國家發佈 政府與國有企業單位清除拖欠款等，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。展望後市，外圍短期可能出現修復行情，而國內市場出現地價地量的情況，國家政策非常積極啟動市場信心，認為港股與A股國慶假期前可能企穩回升。策略上，繼續關注國家繼續扶持科技創新的硬科技，如：機器人、智慧駕駛、半導體、通信、人工智慧等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。

隔夜美股齊跌兩日至近四周最低，科技、芯片、AI和銀行股尾盤均跌幅擴大，中概股指轉跌至兩個多月新低。昨日A股滬深兩市繼續下跌，交易量縮至地量，港股則縮量跌破所有均線，資金參與熱情極低。市場消息看，鮑威爾記者會稱準備在情況適宜時再度加息，經濟活動更加強勁意味著還需採取更多利率行動，目前尚未感受到本輪緊縮的全面效果，將根據最新數據做決定，在利率路徑上謹慎推進。決策公佈後，市場對跳過11月、12月再加息的押注從35%升至40%。近期油價飆升加劇了通脹壓力，提高了人們對美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期。FOMC後美國短債收益率大幅飆升，兩年期收益率反彈逾10個基點至2006年來最高。由於利率轉向將會發生在2024年，風險資產前景逐漸清晰，指數相關大盤股築底概率比較大。國內市場看，國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。國慶假期臨近，加上成交極度萎縮，主要利空氣氛來自外部資金流出和美國利率高企導致的可能美股大幅度調整，但目前繼續大跌也同樣存在動能不足，並且經濟資料基本見底。這種情況，需要國家隊資金直接入市干預，效果會比較明顯。國慶長假，消費旅遊數據有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶後，近期的利好政策會進一步落地，因此看好第四季度行情，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智能駕駛、機器人等國內高端製造業。

隔夜美股尾盤跌幅收窄但齊創兩周最低，其中，軟件和半導體行業跌幅居前，能源股在油價連續四日創十個月新高的推動下一度飆升，隨後轉跌。昨日A股滬深兩市走勢分化，交易量縮到冰點，港股則小幅反彈，其中，資金切換回中特估板塊。市場消息看，美聯儲FOMC會議開幕，市場共識是利率政策將按兵不動，對11月加息25個基點的概率進一步降至不足29%，在等待美聯儲議息會議決策時，美債收益率集體上行，對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升近5個基點至5.11%，創7月6日以來的兩個月盤中新高。近期通脹預期回升與高利率令市場承壓，若遲遲沒有看到利率轉向，風險資產前景難以樂觀。國內市場看，國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。另外，發改委亦釋放資訊稱隨著需求穩步恢復，市場信心逐步增強，經濟運行有望持續好轉，加上低基數效應逐步減弱，國內物價水準有望繼續回升並逐步回升到年均值的水平附近。綜合來看，國慶長假之前市場偏謹慎，國慶後A股和港股走勢都比較樂觀。國慶長假，消費旅遊數據有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶日後，近期的利好政策會進一步落地，因此看好第四季度行情，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智慧駕駛、機器人等國內高端製造業。