隔夜美股道指與標普500上漲，納指回落，其中，醫療、工業、能源等板塊強，半導體、新能源汽車等較弱。昨日港股恒指收跌，僅醫療行業上漲，電訊、原材料等較弱。消息面上，紐約州宣佈“解封”計畫，美國有效聯邦利率上週五回落，令工業、能源等順週期股走強；印度、泰國等國家疫情告急，刺激抗疫醫療器械、疫苗等板塊強勢。但是早前美聯儲官員提及縮減QE的路線，昨晚歐央行也公佈了縮減QE的路線，同時，全球供應鏈問題與材料短缺影響了經濟復蘇，不單單中國4月份製造業數據差於預期，美國4月份製造業PMI也差於預期，這些因素不利於中長期表現，尤其是大宗商品、汽車、航運等行業將面臨壓力。綜合國內與海外的金融環境看，整體市場大幅上漲概率不大，以結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的龍頭企業，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，關注新能源汽車、光伏、醫療器械與醫療服務、半導體、物業服務等成長邏輯清晰核心企業。
上週五美股三大指數全線回落，能源、金融、半導體、互聯網科技等板塊弱；新能源汽車較強。主要影響因素是印度等國家疫情告急，市場憂慮變異病毒擴散令環球經濟復蘇預期減弱；美股業績期過後，資金獲利止盈的跡象明顯；拜登刺激方案引發市場對通脹憂慮，儘管耶倫強調通脹不會成為問題，但是大宗商品等價格上漲加劇市場對通脹預期的憂慮。預計美股短期有調整壓力。國內為防通脹與防資產泡沫而採取的措施出現效果，一季度宏觀杠杆率出現回落，各地房價出現個位數回落，4月製造業PMI資料稍微差於預期。國內重提促進國內需求與製造業恢復，上海等地推出刺激新能源汽車消費，預計將會恢復市場對成長行業的估值恢復預期。綜合國內與海外的金融環境看，整體市場大幅上漲概率不大， 結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的龍頭企業，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，關注新能源汽車、光伏、醫療器械與醫療服務、半導體、面板、物業服務等成長邏輯清晰核心企業。
隔夜美股三大指數上漲，金融、科技走勢強，新能源汽車走弱。昨日A股滬深兩市收漲，原材料、能源、金融等板塊強，醫療較弱；港股恒指收漲，原材料領漲，醫療、科技較弱。消息面上，在美國經濟資料向好、企業業績強勁、美聯儲維持寬鬆、拜登刺激方案、疫苗保存技術提升等多重利好消息支撐下，美股繼續走好，尤其是業績向好的科技股、金融股等走勢較為強勁；但需要謹慎的是美債收益率回升。美聯儲維持寬鬆政策，美元指數走弱，繼續刺激大宗價格走強，銅價創10年新高，不利於經濟復蘇。國內政策面與資金面平穩，國內疫苗接種快速，增強了市場對中國基本面的信心，海外資金繼續流入A股。國內多數企業一季報業績公佈，原材料、能源化工、機械、醫療、新能源等行業業績暴增，預計將有資金流入部分優質企業。但需要謹慎國內為抑制通脹與穩民生而打壓地產、校外培訓、互聯網金融等帶來的負面影響。綜合國內與海外的金融環境看，整體市場大幅上漲概率不大， 以結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的板塊，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療、半導體、面板等成長邏輯清晰核心企業，兼顧金融、能源化工等高息防守股。
隔夜美股三大指數下跌，金融與能源股強，科技股較弱。昨日A股滬深兩市收漲，深市中小板與創業板走勢較強，醫療、半導體、新能源等板塊強，工業金屬、農業等較弱；港股恒指收漲，醫療板塊領漲，原材料領跌。消息面上，美聯儲維持不加息等言論減弱新興市場壓力，而美國正式公佈加稅，雖然對市場有壓力，但是在遺產稅的實質上讓步不少，涉及人群範圍小，預計影響偏中性。但是鮑威爾提示股市泡沫等言論還是可能令短期美股弱。行業上，高通、蘋果、臉書等業績好於市場預期，有望帶動半導體與科技股走強。國內政策面與資金面平穩，國內疫苗接種快速，增強了市場對中國基本面的信心，海外資金繼續流入A股，尤其是醫療板塊資金流入明顯。但需要謹慎國內為抑制通脹而打壓地產、互聯網金融等板塊帶來的負面影響。綜合國內與海外的金融環境來看，整體市場大幅上漲概率不大， 結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的板塊，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療、半導體、面板等成長邏輯清晰核心企業，也可以兼顧綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
隔夜美股走勢偏弱，疫情用品走強，新能源汽車走弱；昨日A股滬深兩市微漲，醫療行業繼續強勢，汽車、煤炭等繼續走弱；港股恒指微跌，原材料、消費、科技等板塊強勢，公用事業、能源、綜合等較弱。消息面上，市場在拜登即將公佈第二輪財政刺激方案與美聯儲議息會議結束前趨謹慎，因憂慮政策存在變數；10年期美債收益率回升，壓制成長行業炒作氣氛；拜登表示美國接種疫苗情況向好，並將援助印度疫苗製品，刺激抗疫用品走強；AMD、微軟、谷歌業績好於市場預期，有望帶動半導體與科技板塊走強。而市場預期美聯儲可能提前收緊貨幣政策，給新興市場造成壓力，仍需留意美元指數走勢。 國內政策面與資金面平穩，規模以上工業企業利潤大增，顯示國內企業業績向好，同時，國內疫苗接種快速，增強了市場對中國基本面的信心，海外資金繼續流入A股，尤其是醫療板塊資金流入明顯。但需要謹慎國內為抑制通脹而打壓地產、互聯網金融等板塊帶來的負面影響。綜合國內與海外的金融環境看，整體市場大幅上漲概率不大， 以結構性行情為主。市場短期有望炒作一季度業績強勁的板塊，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療、半導體、面板等成長邏輯清晰核心企業，也可以兼顧綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
隔夜美股三大指數分化，標普與納指走高，道指沖高回落，其中，金融與科技強，消費弱。昨日A股滬深兩市收跌，其中，原材料與醫療等板塊強，農業、食品、金融、電源設備等弱；港股恒指收跌，僅原材料板塊漲，必需消費品、公用事業等板塊弱。消息面上，市場預期美國一季度企業業績向好，同時，有消息稱美國兩黨可能達成縮減財政刺激與縮減加稅規模的協定，緩和了加稅帶來的影響。而市場預期美聯儲可能提前收緊貨幣政策，給新興市場造成壓力，需留意美元指數走勢。國內政策面與資金面平穩，推出新能源汽車下鄉、支援海南自貿區等利好政策，同時，國內疫苗接種快速，增強了市場對中國經濟基本面的信心，海外資金繼續流入A股，尤其是醫療板塊資金流入明顯。但需要謹慎國內為抑制通脹而打壓地產、互聯網金融等帶來的負面影響。綜合來看，受美聯儲貨幣政策收緊預期與國內偏緊的金融環境等因素影響，整體市場大幅上漲概率不大， 以結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的板塊，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療、半導體、面板等成長邏輯清晰核心企業，也可以兼顧綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
上週五美股三大指數全線收漲，其中，金融與科技板塊較強；A股滬深兩市收漲，醫療領漲；港股恒指收漲，醫療與科技板塊領漲。消息面看，美債收益率回落，美股已公佈一季度業績的企業普遍業績向好，提振美股走勢，尤其是成長股走強；市場以最快速度消化拜登加富人稅的消息，傾向於理解為有助於緩解美國貧富分化的矛盾，但仍需謹慎市場預期美聯儲因美國疫苗接種率提前完成目標而提前收緊貨幣政策的隱患，給新興市場造成壓力。 國內疫苗接種快速，增強了市場對中國基本面的信心，海外資金上周大幅流入A股。A股與港股市場風格出現順週期轉向成長股的跡象，尤其是醫療、科技、消費品轉強跡象明顯，但需謹慎市場預期國內繼續通過壓需求來控通脹，監管資本無序擴張與互聯網金融、嚴控樓價等控制居民杠杆率的方式來防資產泡沫，這些因素均影響新增資金入場，壓制市場氣氛。綜合來看，因美聯儲貨幣政策收緊預期與國內偏緊的金融環境等因素，整體市場大幅上漲概率不大， 以結構性行情為主。結構上，市場短期有望炒作一季度業績強勁的板塊，尤其是充分調整的成長性行業。策略上，中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療、半導體、面板等成長邏輯清晰的核心企業，也可以兼顧綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
隔夜美股三大指數全線下跌，半導體、互聯網科技等板塊弱，光伏新能源較強。昨日國內A股滬跌深漲，電子、半導體、醫藥等板塊強，航空、能源、金融等走弱；港股恒指收漲，生物醫藥、體育用品漲幅較強，汽車、銀行、保險等弱。市場消息方面，拜登公佈計畫大幅提高資本利得稅，令市場憂慮之前漲幅較大且高估值成長股的再度殺跌，同時，市場預期美聯儲因美國疫苗接種超前完成目標而提前收緊貨幣政策，給新興市場造成壓力。A股與港股市場風格轉換出現順週期轉向成長股的跡象，尤其是醫療、科技、消費品等板塊明顯轉強，但需要謹慎市場預期國內繼續通過壓低需求來控通脹，監管資本無序擴張與互聯網金融、嚴控樓價等控制居民杠杆率以防止資產泡沫，這些因素均影響新增資金入場，壓制市場氣氛。綜合來看，在美聯儲貨幣政策收緊預期、國內偏緊的金融環境等因素影響下，預計市場整體以震盪築底為主，存結構性行情機會。策略上，除中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療等成長邏輯清晰核心企業外，短期可部署綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
隔夜美股三大指數全線上升，新能源汽車、半導體、疫苗、科技等板塊強。昨日國內A股震蕩收平，醫療領漲，資源、汽車等板塊走弱；港股恒指大跌，醫療與電訊跌幅較少，能源與科技跌幅大。市場預期美國總統拜登即將公佈第二輪經濟刺激方案，繼續扶持半導體、新能源與新能源汽車行業，同時，20年期美債標售暢旺令收益率回落，三個月美金拆借利率回落，利好市場走勢。然而，市場預期美聯儲因美國疫苗接種率如預期於8月份達到75%以上，有可能提前收緊貨幣政策，給新興市場造成壓力。市場預期國內繼續通過對監管互聯網金融、嚴控樓價等控制居民杠杆率的方式來防資產泡沫，這些因素均影響新增資金入場，壓制市場氣氛。綜合來看，在美聯儲貨幣政策收緊預期、國內偏緊的金融環境等因素影響下，預計市場整體以震盪築底為主，存在結構性行情機會。策略上，除了中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、醫療等成長邏輯清晰核心企業外，短期可部署綜合、公用事業、電訊等高息股防守股。
隔夜美股三大指數全線下跌，半導體、金融、航空等板塊弱；昨日A股滬深兩市微跌，汽車、運輸等行業弱，農業、醫療服務等板塊強；港股恒指微漲，消費、醫療、金融等板塊強，原材料、能源等較弱。市場消息看，世衛生組織警告全球疫情新增感染病例創新高，尤其日本、印度等，令市場憂慮全球疫情持續緊張；美聯儲主席鮑威爾表示不允許通脹遠超2%，令市場憂慮美聯儲收緊流動性的時間將提前，加之10年期美債收益率出現回升，拖累半導體與互聯網科技炒作氣氛。國內金融高層提及新興市場需要開始做預警準備，應對美聯儲提前加息，同時，市場言論多次提及因供給問題導致滯漲，而國內央行已經開始準備措施防通脹、防泡沫與去杠杆，這些因素均影響新增資金入場，壓制市場氣氛。綜合來看，在海外疫情告急、美聯儲貨幣政策收緊預期加劇、國內金融環境等因素影響下，預計市場整體以震盪築底為主，仍為結構性行情機會。策略上，除了中長期關注智慧駕駛新能源汽車、光伏、疫苗等成長邏輯清晰核心企業外，短期可部署綜合、公用事業、電訊等高息防守股。
隔夜美國三大指數下跌，半導體、新能源汽車、互聯網科技等領跌；昨日A股滬深兩市放量收漲，新能源汽車、疫苗等板塊強；港股恒指收漲，醫療、原材料等走強。消息面看，白宮討論對數字貨幣進行監管，令數字貨幣大跌，加之，10年期美債收益率出現回升跡象，拖累半導體與互聯網科技股炒作氣氛；美元指數持續走弱，並沒有反映出美聯儲縮減QE的預期，仍需謹慎新興市場與高估值成長股的大幅波動所造成的隱患。國內市場因一季度經濟數據向好而強勢，需要謹慎的是央行仍在防通脹、防泡沫與去杠杆，市場整體以震盪築底為主，存在結構性行情機會。港股受國內市場與美股市場綜合因素的影響，仍將以結構型行情為主。策略上，可關注智慧駕駛、疫苗等成長邏輯清晰的核心企業。
上週五美股三大指數上漲，疫苗股、金融股等板塊強；A股滬深兩市收漲，智慧駕駛汽車、影視等行業強；港股恒指收漲，能源、消費等強。消息面上，美國3月零售與失業資料均好于預期，金融企業業績表現向好，10年期美債收益率回落至1.6%以下，利好市場情緒。而需謹慎美聯儲縮減QE對新興市場的影響，以及業績不及預期的高估值成長股再度遭遇殺估值的威脅。國內一季度經濟數據向好，顯示國內經濟韌性強勁，但影響國內繼續維持寬鬆政策的預期，同時，國內社融見頂與防通脹政策影響市場新增資金入市的信心。行業上，華為與北汽推出的車型，利好智慧自動駕駛行業產業鏈核心企業；疫苗股因中國科興疫苗在海外有利好消息與複星醫藥代理的德國疫苗有望在中國獲批而有望走強；原油價格因經濟復蘇而上漲，利於低估值的石油化工股估值修復。總體來看，美國與中國貨幣政策偏緊不利於市場炒作，預計市場繼續震盪築底為主，結構性行情突出，建議關注疫苗、智慧駕駛等行業重大利好的核心企業。