勝利每週研報
勝利早報20210603

隔夜美股三大指數收漲,維持向上走勢,其中,能源、疫苗、半導體等行業強。昨日A股滬深兩市收跌,其中,採掘服務、畜禽養殖、物流等強,科技、軍工、醫療等帶動創業板走弱。港股恒指收跌,維持震盪趨勢向上,其中,能源、綜合等較強,醫療、原材料等弱。市場消息方面,美聯儲褐皮書表示經濟溫和擴張,經濟基本面向好與疫情的憂慮隨美國疫苗接種率加快而減弱,抵消市場對通脹風險與QE縮減預期的憂慮,支持美股維持強勁走勢。中美高級官員昨日視頻通話,令市場預期中美雙方在貿易與關稅方面有利好消息。中國經濟資料向好,市場炒作人民幣升值預期,預計為了推動人民幣國際化,人民幣大概率維持強勢走勢,利好港股與A股;題材上看,國家發佈文化與旅遊規劃,並繼續推出新能源、新能源汽車等利好政策。推出三胎政策與推動“東數西算”工程建設等利好消息疊加影響下,利於啟動市場氣氛,有望使資金回流到成長股。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合眾多重磅因素,港股與A股短期繼續走強,重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等;關注油價上升與黃金價格強勢,利於相關核心標的。

2021年06月03日
勝利早報20210602

隔夜美股三大指數漲跌互現,維持向上趨勢,其中,新能源汽車、航空、能源、中概股科技股等走強。昨日A股滬深兩市收漲,趨勢維持向上,其中,化纖、醫療服務、石油、煤炭、汽車等強,金融股相對較弱。港股恒指收漲,向上突破震盪區間,其中,科技、能源、醫療等板塊強,必需消費、綜合、原材料等弱。市場消息方面,美國疫苗接種率過半與經濟資料向好,減弱市場對通脹風險與QE縮減預期的憂慮,支撐美股維持強勢走勢。中國經濟資料向好,增強市場信心;預計中國為了推動人民幣國際化,人民幣將大概率維持強勢預期,市場有望繼續炒作人民幣升值概念。這些因素利好港股與A股走好。題材上看,國家繼續推出新能源、新能源汽車等利好政策,推出三胎政策,華為今日推出鴻蒙2.0版本,國家推動“東數西算”工程建設等一系列利好消息利於啟動市場氣氛,有望使資金重新回流到成長股。謹慎美股高估值的板塊走弱,拖累港股氣氛。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合眾多重磅利好因素支撐下,港股與A股短期繼續走強,重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等。 市

2021年06月02日
勝利早報20210601

隔夜美股休市。昨日A股滬深兩市收漲,趨勢繼續維持向上,其中,光伏、新能源汽車、航太航空等強,酒旅、航空運輸等行業弱。港股恒指微漲,收於所有均線上,其中,醫療、科技、消費等板塊強,公用事業、綜合等走弱。市場消息方面,人民幣升值仍為市場熱炒題材,儘管央行大幅提高外匯存款準備金率以壓制人民幣升值過快,但預計人民幣國際化,人民幣預期繼續維持強勢,抑制升值過快反而利於強勢的持續性,利好港股與A股走勢。行業走勢上,大宗商品炒作降溫後,國家繼續推出新能源、新能源汽車等利好政策,在國家推出允許生第三胎的政策,華為推出鴻蒙2.0版本,國家推動“東數西算”工程建設等利好消息的疊加下,市場氣氛啟動,有望使資金回流到成長股。需要謹慎的是美國加稅與美國縮減QE的預期增強,謹慎美股高估值的板塊走弱,拖累港股氣氛。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合眾多重磅因素下,人民幣與人民幣資產預期強勢有望形成,可以支撐港股與A股短期繼續走強,重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等行業。

2021年06月01日
勝利早報20210531

上週五美股三大指數收漲,收在所有均線之上,其中,醫療、半導體等板塊強;A股滬深兩市收跌,但繼續維持向上的趨勢,其中新能源汽車產業鏈強勁,醫療板塊較弱;港股恒指收漲,收在所有均線之上,其中,原材料、金融等板塊強,科技、消費等較弱。消息面上,市場預期中國政府將加速推進人民幣國際化,原因是面對通脹水準上升,歐美等發達國家貨幣政策收緊預期繼續上升,國際金融市場波動將加大,市場資金需要尋求非美元的強勢貨幣與回報率相對高的資產。人民幣與人民幣計價資產在強勁經濟基本面與巨大增長潛力等因素支撐下,可以滿足市場資金的潛在需求,此時是中國加快推動人民幣外部阻力相對較弱的一個重要時機。同時,央行專家、險資、公募、券商首席等方面的言論與行動,也繼續為人民幣與人民幣資產造勢,利於其形成強趨勢預期,利好港股與A股走好。從行業上,大宗商品炒作降溫後,新能源汽車的利好政策與華為推出鴻蒙系統,有望使資金回流到成長股。需要謹慎的是美國加稅與美國縮減QE的預期增強,謹慎美股高估值的板塊走弱,拖累港股氣氛。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合眾多重磅因素支撐下,人民幣與人民幣資產預期強勢有望形成,可以支撐港股與A股短期繼續走強,重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等。

2021年05月31日
勝利早報20210528

隔夜美股三大指數漲跌不一,納指走勢偏弱。其中汽車、航空等行業強。昨日A股滬深兩市收漲,其中半導體、通信設備、機械等走勢強勁;港股恒指小幅收跌,其中,工業、消費、醫療等強。消息面上,中美全面經濟對話重啟,緩和了市場對中美關係緊張的憂慮,同時,令市場憧憬美國取消對中國之前加征的關稅,刺激人民幣走強與A股走強。若進展好於預期,預計港股與A股有望進一步上漲。同時,國內人民幣升值預期推動指數向上突破,賺錢效應增強,公募基金銷售回暖,利於市場繼續走好。而美國拜登將提高資本利得稅,令市場憂慮對美股造成利空,抵消了拜登提出6萬億美元的預算案的影響,同時,美國回籠資金工具使用量創歷史新高,縮減QE的預期繼續增強,謹慎美股高估值的板塊走弱。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合看,外圍市場走好,人民幣升值預期,預計港股與A股短期市場氣氛繼續改善走強,結構性行情繼續。重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等,繼續減持資源股。

2021年05月28日
勝利早報20210527

隔夜美股三大指數收漲,均在所有均線之上,其中,汽車、航空等強。昨日A股滬漲深跌,其中造紙、航空、中藥等強勁;港股恒指收漲,其中,醫藥、物業、科技等強。消息面,美聯儲官員講話淡化風險、疫苗接種加快、美國製造業資料好於預期、10年起美債收益率繼續回落等因素,支撐週邊股市走好。國內高層談及人民幣升值與國內經濟韌性,增強市場對人民幣資產的信心,形成人民幣升值預期;最近海外資金增持A股;任澤平等金融人士發表看多A股言論;國內高層繼續強力抑制大宗商品漲價, 降低通脹風險。這些因素啟動市場做多情緒。技術上,A股與港股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合看,週邊市場走好,人民幣升值預期,預計港股與A股短期市場氣氛繼續改善走強,結構性行情繼續。重點關注調整充分的內需成長股,科技、醫療、消費等核心龍頭,繼續減持資源股。

2021年05月27日
勝利早報20210526

隔夜美股三大指數微跌,均在所有均線指數之上,其中,經濟重啟概念股、黃金股、中概教育與互聯網股等強。昨日A股滬深兩市大幅收漲,其中金融、軍工、食品飲料等強勁;港股恒指大幅收漲,其中,非必需性消費、科技、金融等強。消息面,美國製造業資料好於預期,10年起美債收益率繼續回落,繼續支撐美股走強,但需謹慎的是美聯儲縮減QE規模預期升溫,加劇後市波動。國內高層談及人民幣升值與國內經濟韌性,增強市場對人民幣資產的信心,海外加倉A股,人民幣兌美元出現明顯升值,增強A股市場做多情緒。技術上,A股圖形有效突破盤整區間,短期有望維持強勢。綜合看,港股與A股短期受益於市場氣氛改善走強,維持結構性行情看法,重點關注調整充分的科技、消費、醫療等內需成長股,核心龍頭為主,可減持大宗商品相關股份。

2021年05月26日
勝利早報20210525

隔夜美股三大指數上漲,納指領漲,其中,半導體與科技股強。昨日A股滬深兩市收漲,其中,農產品、電腦設備與應用等強,畜禽養殖、汽車、資源等弱;港股恒指微跌,其中,物業、電訊等強,原材料、科技等弱。消息面,美國製造業資料好於預期,市場預期美國將推出政策促進全球復蘇,10年起美債收益率回落1.6%以下,刺激經濟重啟概念股與科技股走好,但需謹慎的是美聯儲縮減QE規模預期升溫,加劇市場波動。國內高層談及人民幣升值與國內經濟韌性,增強市場對人民幣資產的信心,同時,國內經常繼續維持穩健,大力扶持科技創新,利於成長股回暖;恒生科技ETF推出,利好科技股上漲;國內高層約談原材料主要廠商,要求保供穩價,限制出口等,預計大宗商品炒作將見頂。綜合看,國內外的金融環境,仍不支持市場整體走好,結構性行情持續,重點關注調整充分的內需性消費、科技等成長股,逢高減倉大宗商品相關股。

2021年05月25日
勝利早報20210524

上週五美股漲跌互現,僅道指收漲,其中,區塊鏈與科技弱;A 股滬深兩市收跌,其中,林業、造紙等強,生物製品、軍工等弱;港股恒指微漲,其中,醫療、非必需性消費等強,綜合、科技等弱。消息面,美國經濟資料好於預期,帶動美股上週五早盤走好,但美聯儲縮減 QE 規模預期升溫,拜登刺激方案規模遭縮減,令市場憂慮美國貨幣政策與財政政策的拐點影響市場信心。國內高層談及人民幣升值與國內經濟韌性,增強市場對人民幣資產的信心,同時,國內經常繼續維持穩健,大力扶持科技創新,利於成長股回暖,但國內各大銀行陸續上調房貸利率,不利於房地產產業鏈以及投資者抵押房產加杠杆。綜合看,國內外的金融環境,仍不支持市場整體走好,結構性行情持續,重點關注調整充分的成長股,逢高減倉大宗商品相關股份。

2021年05月24日
勝利早報20210521

隔夜美股三大指數大幅上漲,納指領漲,其中,互聯網科技、半導體等強勢。昨日A股滬跌深漲,其中,家電、白酒、券商等強,煤炭、鋼鐵、黃金等弱。昨日恒指收跌,其中,科技、汽車等強,能源、資源等弱。消息看,美聯儲會議紀要提及縮減QE,導致市場受益於漲價的原材料與能源的股份受挫。國內政府多次干預大宗商品漲價,導致原材料價格出現回落。從盤面看,市場風格出現了資金流出順週期股轉向流入成長股跡象。主要是利好的消息是多家金融機構發報告稱大宗商品行情將見頂,美國國債收益率出現回落,空頭資金回補成長股等。綜合來看,貨幣政策偏緊的預期增強,預計港股與A股後市較為波動,短期看好成長股有反彈行情。策略上,可關注超跌的金融股、文化娛樂等,以及高景氣度新能源上游材料。

2021年05月21日
勝利早報20210520

隔夜美股三大指數盤中大幅下跌尾盤收跌幅收窄,其中,互聯網科技、半導體等強,能源、金融等弱。昨日A股滬跌深漲,其中,汽車、電子等強,資源、能源、金融等弱。昨日港股休市。消息看,美聯儲會議紀要顯示將討論縮減QE,表示美國寬松貨幣政策拐點已出現,需要謹慎的是4月美國經濟數據出現疲軟,在通脹上升預期、經濟疲軟的組合下,貨幣政策被迫收緊,打壓大宗商品價格同時,傷害到經濟複蘇與企業經營,從而對資本市場造成大波動。國內李克強主持的國常會再度提及大宗商品保供穩價,顯示爲防通脹,繼續幹預大宗商品市場。綜合來看,國際與國內金融環境看,貨幣政策收緊預期增強,預計港股與A股後市較爲波動,結構行情更加明顯。策略上,通脹受益的原材料行情拐點出現,資金將由大宗商品相關品種流向抗風險能力強的核心龍頭企業以及低估值高息的穩健經營的企業。

2021年05月20日
勝利早報20210518

隔夜美股三大指數收跌,技術上回踩5天線,其中,能源、航空運輸偏強,互聯網科技、半導體偏弱。A股滬深兩市收漲,航運、醫療服務、新能源汽車產業鏈等強,園林、景點、一般零售等弱;港股恒指收漲,原材料、資訊科技、醫療等強,公用事業弱。市場消息上,美聯儲官員仍維持未達到減碼購債的計畫門檻的判斷,再度加劇通脹預期上升,資源、能源價格再度走強,美債收益率回升,導致科技股轉弱,順週期強。市場普遍預期美聯儲將會被迫提前收緊貨幣政策,但短期美聯儲維持寬鬆預期,美元指數回落,利於港股與A股短期走勢。 國內4月社會消費零售、工業增加值等資料向好,增強市場對中國經濟與人民幣資產信心,同時,國內提前收緊貨幣政策防通脹,資產價格已調整,短期A股與港股有支撐。綜合看,國內與海外的金融環境看,判斷市場短期有反彈。操作上,可關注養老健康服務股與低估值的金融股,空頭回補受益的科技股,不宜追逐漲幅過大的原材料股。

2021年05月18日