隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指小幅收漲，其中，新能源、疫苗板塊強，能源股弱。海外消息面，美國民主黨公佈3.5萬億美元預算計畫，扶持新能源等行業，刺激相關板塊走強，也支持美國經濟復蘇；美國公佈非農就業好於市場預期，令市場再度憂慮美聯儲收緊貨幣政策。美聯儲短期是否收緊貨幣仍難以確定，積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素，美股短期內將仍有支撐。國內消息面，央行工作會議報告再次強調貨幣政策穩健，不會搞大水漫灌等；官媒發文表示提高資本市場可預期性，意在穩住投資者信心，尤其是機構投資者；國內經濟維穩預期確定性較大；中金表示建議關注跌幅超過30%的白馬股。預計國內經濟基本面趨穩，有利於市場出現修復行情，需要關注可能出現的風格切換行情。建議關注市場繼續看好的成長性製造業，新能源與航空領域等；同時，食品飲料、金融、互聯網科技等經過持續下跌後出現反轉跡象，估值上合理，可以分批建倉中線部署。

上週五美股三大指數漲跌不一，道指與標普續創新高，其中，金融股強，科技股弱；A股港股小幅回落，其中，原材料板塊強，醫療板塊弱，行業與個股仍繼續明顯分化。海外消息面上，美國公佈非農資料好於市場預期，令市場再度憂慮美聯儲收緊貨幣政策，黃金大幅下跌，美元指數上升，10年期美債收益率升至1.3%附近，不利於成長股走勢。美聯儲短期是否收緊貨幣政策仍難以確定，美國積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素，美股將可能出現風格切換至低估值行業。國內消息看，國家官媒批評運動式減排，利於緩解工業金屬漲價壓力；官媒發文表示提高資本市場可預期性，意在穩住投資者信心，尤其是機構投資者；國內經濟維穩預期確定性較大；中金表示建議關注跌幅超過30%的白馬股。預計A股基本面走勢趨穩，有利於市場出現修復行情，需要關注可能出現的風格切換行情與大幅波動。建議關注市場繼續看好的成長性製造業，同時，互聯網科技股經過持續利空打壓出現急跌後橫盤震盪，估值合理，可以分配建倉進行中線部署。

隔夜美股三大指數收漲，納指盤中創新高，其中，科技、工業股強，醫藥股走弱。美國因基建法案落實而擴充財政赤字，同時，美國推出新能源汽車2030年目標，積極財政政策預期刺激市場氣氛向好；美國9月份將推疫苗加強劑，令市場對疫情憂慮有所放緩，迪士尼、郵輪股等走強。美股在強勁財政與貨幣寬鬆維穩下出現趨穩，可關注新能源相關行業。昨日A股港股回落，其中，新能源汽車、新能源、半導體等強勁，食品飲料、金融等弱。行業與個股走勢分化仍十分明顯。國內經濟維穩預期確定性較大，市場繼續看好成長性製造業，反映市場預期國家經濟維穩與政策指導方向，需要注意的是部分製造業企業估值並不便宜，可以重點關注低估值落後的航空相關標的。同時，國家監管擴展至奶粉、生長激素、電子煙、白酒等領域，需要注意部分趨勢走弱的個股加速下跌。另外，互聯網科技股經過持續利空打壓出現急跌後橫盤，估值相對合理，可以逐步建倉做中線部署。

隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指上漲，其中，半導體、疫苗股強，能源、工業板塊弱。儘管美聯儲與財政部官員強調寬鬆政策與通脹預期將回落，但是面對美國就業資料大幅不及預期與通用汽車業績不及預期等利淡消息的影響，市場開始憂慮美國新冠變異病毒對經濟的衝擊，尤其是疫苗對變異病毒是否有效的憂慮，美國10年期債券收益率持續走低至1.13%附近，認為市場對經濟前景預期繼續看淡，美股將會受壓，尤其是順週期行業，昨日A股港股大幅上漲，其中，新能源汽車、新能源、半導體、原材料、體育用品等強勁，食品飲料、金融等走弱。國內經濟維穩預期確定性較大，市場繼續看好成長性製造業，反映市場預期國家經濟維穩與政策指導方向，需要注意的是上述板塊部分製造業企業估值並不便宜，可以重點關注航太航空相關標的。同時，國家監管擴展至化肥、生長激素、電子煙、白酒等領域，需要注意部分趨勢走弱的個股受政策影響下的加速下跌。

隔夜美股三大指數收漲，標普盤中創新高，其中，能源、醫療股強，新能源汽車弱。美國部分大型企業二季度業績向好，刺激市場氣氛回升；美聯儲官員表示經濟與就業仍需要時間修復，令市場繼續維持貨幣寬鬆預期。市場反而淡化了美國新冠變異病毒感染人數大幅增長對經濟衝擊，但對於美國市場情緒仍需謹慎。昨日A股滬深兩市收跌，其中，疫情概念股、消費股強勁，原材料、新能源汽車、半導體走弱；港股恒指收跌，其中，醫療、消費股強勁，互聯網、原材料弱。 國內疫情出現擴散，令市場炒作抗疫概念股，但是根據國內控制疫情措施，疫情進一步嚴重概率不高，市場已表現過於憂慮的情緒；市場預期國內將推行逆週期調控，將推出扶持經濟的貨幣與財政政策，令資金回流到超跌的食品、機械等板塊，提振市場氣氛。地方預算約束趨嚴，基建炒作難以持續；預計先進製造業仍是市場炒作的主線，國內對製造業扶持的意圖已經非常明顯，短期新能源汽車，半導體、航空航太、新能源、機器人等板塊沖高回落，後市預計出現分化，繼續深度挖掘相關低估值成長性標的。

隔夜美股三大指數走勢分化，尾盤均出現回落，其中，新能源汽車强，能源、工業股弱。市場開始反映美國新冠變异病毒感染人數日新增大幅增加的憂慮，7月份ISM製造業PMI數值亦不及預期，反映了經濟出現放緩的迹象，儘管美國基建計劃將要推出與美聯儲表態暫不收緊貨幣，但對比疫情與供應鏈難恢復的問題對經濟與社會的傷害，市場情緒短期偏悲觀，預計美股近期大概率將出現回落，謹慎對外圍市場的拖累。國內高層會議强調下半年經濟前景嚴峻，將推行逆周期調控，市場預期國內經濟維穩，將推出扶持經濟的貨幣與財政政策，同時，會議上强調扶持新能源汽車與加快卡脖子行業攻關，反映國家繼續引導資本流向相關製造業；國內疫情亦出現緊張，江蘇上海張家界等地區收緊防疫措施，繼續不利于服務業的復蘇，扶持服務業措施有望推出。市場出現風格切換，但仍難確認傳統行業是否已形成反轉趨勢。目前强勢行業仍是半導體、新能源、新能源汽車以及其上游材料與設備，國家扶持製造業意圖十分明顯，金融機構投資策略也將跟隨調整，可以深挖製造業投資標的。

上週五美股三大指數收跌，其中，消費、醫療股強，科技、能源、工業股等較弱；A股滬深兩市收跌，其中，原材料、半導體、新能源汽車等強，酒旅、金融、消費品等弱；港股恒指收跌，其中，原材料、工業等強，科技、醫療、地產等繼續走弱。 美股市場消化了基建計畫與美聯儲暫不收緊貨幣的消息後出現下跌，主要是美國新冠變異病毒感染日新增大幅增加至近20萬人，美國防疫措施開始收緊，同時，世界衛生組織與美國疾控中心等機構表示，德爾塔病毒傳播超強，加劇市場對疫情憂慮；亞馬遜業績不及預期，令市場憂慮科技股增長。預計美股短期大概率將出現回落，謹慎其對其他市場的拖累。國內央行工作會議顯示，經濟前景嚴峻，預計貨幣政策以維穩為主，下半年不會出現過緊的情況，同時，為了提振經濟，會議上強調扶持新能源汽車與加快卡脖子行業攻關，反映國家繼續引導資本流向相關製造業；國內疫情也出現隱憂，江蘇等城市迅速加強防疫措施，不利於服務業，預計扶持服務業措施有望推出。預計市場短期仍較為波動，分化持續。趨勢看強勢板塊仍是半導體、新能源、新能源汽車及其材料與設備，國家扶持製造業意圖十分明顯，金融機構投資策略也將跟隨調整，可以深挖製造業投資標的。

隔夜美股三大指數上漲，盤中道指與標普再創新高，其中，原材料、半導體、新能源汽車等板塊強；昨日A股滬深兩市大幅上漲，其中，半導體、新能源汽車、新能源表現亮眼，而地產、食品飲料等板塊繼續走弱，港股恒指收漲，其中，資訊科技、醫療、工業等行業領漲。 美國參議院投票通過拜登的基建刺激計畫，加之美聯儲短期並沒有收緊貨幣的決議，繼續推升大宗商品價格；同時，美國二季度GDP出現見頂回落的跡象，增強了市場對美聯儲短期不會縮減QE的預期。這些消息有望支撐美股繼續走強。國內市場在新華社等官媒唱多股票市場與監管層澄清監管意圖後，出現企穩的跡象。市場普遍認為監管層視窗指導，有利於國內金融機構的資金入市。預計市場的監管憂慮短期有望緩解，指數有望企穩回升，需要注意的是趨勢看強勢板塊仍是半導體、新能源、新能源汽車及其材料設備供應商，國家扶持製造業意圖十分明顯，金融投資策略也將跟隨調整，可以深挖製造業投資標的；而謹慎消費、金融、地產等持續回檔的風險。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指强，其中，科技、航空股强，中概股反彈；昨日A股滬深兩市下跌，醫療服務、醫療器械等板塊强，軍工轉弱；港股收漲，消費、醫療、科技股偏强，原材料弱。美國兩黨就基建刺激方案的分歧解决，有望在參議院通過；美聯儲議息會議依預期未轉收緊，鮑威爾稱沒到加息或收緊的時候；美股科技龍頭goolge，微軟，FB公布業績好于預期。這些消息有望支撑美股走强，尤其是科技成長股走强。中概股、港股與A股大跌之後，新華社首先表態國內不存在系統性風險，中國證監會昨晚召集金融機構開會，釋放信號緩解市場對監管的憂慮，幷强調無意傷及其他行業的公司，同時，公募基金等金融機構有大筆資金有望入市。預計市場的監管憂慮短期可以得到緩解，指數有望回升，被錯殺的行業有望反彈。目前A股與港股因監管風險上升而遭遇資金拋售的互聯網平臺等，短期有機會企穩反彈；趨勢看强勢仍是半導體、新能源、新能源汽車等政策扶持行業。

隔夜美股三大指數全線收跌，納指跌幅較大，行業方面，消費股強，科技股走弱，中概教育股反彈，中概股維持弱勢；昨日A股與港股大幅收跌，半導體、原材料、航空股偏強，互聯網、醫療、教育股等繼續大幅走弱，拖累大盤走勢。市場傳出消息美國將限制資金投資於港股與A股，令市場加速下跌，但暫沒有任何實際資訊公佈，預計美國金融機構全面限制中國資產的可能性不大，因中國仍然持有大量美國國債。同時，國內官媒表示股市不存在系統性風險，而近期公募基金新批近9千億資金可以入市，而近期國家大基金也開始佈局半導體板塊。預計國家定調後，部分中長線資金將陸續入場，配合公司回購股票的消息，將有利於市場企穩。短期市場仍將比較震盪，投資者需控制好倉位以減低損失。目前A股與港股因監管風險上升而遭遇資金拋售的教育、互聯網平臺等，將拖累包括製造業等其他板塊的走勢，高位高估指板塊的風險仍需警惕。

隔夜美股三大指數全線收漲，均創歷史新高，其中，能源、科技股強，中概股繼續走弱；昨日A股與港股收跌，半導體、大飛機等板塊強，互聯網、醫療、教育繼續大幅走弱。美國經濟刺激方案細則即將公佈，美國總統拜登認為參議院將會通過經濟刺激方案；因疫情影響，美國失業人數上升。這些因素有利於減輕美聯儲貨幣政策壓力，市場預期本周美聯儲議息會議不會收緊貨幣政策；儘管油價與大宗商品價格出現回升，但是美國10年期債券收益率維持在1.3%以下，成長股繼續強勢；美國大型科技股業績即將公佈，預計美股繼續獲得支撐。中國扶持製造業戰略意圖十分明顯，預計國家繼續扶持製造業產業升級以對沖經濟下行，利好製造業高景氣度；國家政策主要為了幫助企業降成本，增加市場供給，而不是鼓勵加杠杆。國內的利空消息不斷，上海上調購房利率，顯示國家繼續打壓地產，同時，國家繼續重拳治理校外培訓、互聯網反壟斷，短期看地產、金融、教育、互聯網、醫療等仍缺乏上漲的利好因素。預計港股與A股指數區間震盪，行業分化持續，繼續關注製造業受益板塊。

上週五美股三大指數全線收漲，納指與標普再創新高，其中，科技股強，中概股弱；A 股與港股收跌， 製造業偏強，醫療、教育、互聯網等偏弱。美國經濟刺激方案細則即將公佈，美國總統拜登認為參議院 將會通過經濟刺激方案；因疫情影響，美國失業人數上升。這些因素有利於減輕美聯儲貨幣政策壓力， 有利於風險資產表現；儘管油價與大宗商品價格出現回升，但是美國 10 年期債券收益率在 1.3%以下， 成長股繼續強勢。預計美股短期在 5 日線之上獲得支撐，有利於成長股表現。中國推出中部地區高品質 發展政策，利於推動受益地區的製造業等產業發展；美國官員主動訪華，令市場憧憬半導體等產業利 好；國內推出新人口計畫政策，有利於緩解人口紅利降低的憂慮；國家政策主要為了幫助企業降成本， 增加市場供給，而不是鼓勵加杠杆；預計國家繼扶持製造業產業升級，對沖經濟下行，利好製造業高景 氣度。但是上海上調購房利率，顯示國家繼續打壓地產政策不變，同時，國家繼續大力重拳打壓校外培 訓與互聯網反壟斷。預計港股與 A 股指數區間震盪，行業分化持續，繼續關注製造業等景氣板塊。