勝利每週研報
勝利早報20211005

隔夜美股三大指數大幅收跌,圖形上仍是向下趨勢,其中,石油股強,科技股弱。市場憂慮美國兩黨在債務上限問題上存分歧,加劇了資金流出美股與美債的壓力。同時,美國通脹繼續上升以及美聯儲縮減QE的預期上升,加劇市場對流動性的憂慮。預計美國短期走勢仍將反復,謹慎高估指成長股的風險。昨日港股恒指偏弱,其中,科技股、醫療等弱。預計港股受外圍市場影響將繼續走弱,尤其是趨勢持續走弱的科技股。同時可以關注結構性機會,能源緊張仍是市場主線,儘管中央要求提高煤炭供應,有利於緩解市場對中國限產限電的憂慮,但國際石油價、天然氣、煤炭價格高企,國內煤炭大省遭大暴雨都將繼續影響四季度能源供應。部分地區開始提高電價來應對電力緊張,提高火電廠發電積極性,同時,新能源電力股有往重新估值,預計市場短期仍較為波動,建議重點關注能源股。

2021年10月05日
勝利早報20211004

上週五美股三大指數收漲,但圖形上仍是向下趨勢,其中,科技、金融、能源股等走強。市場主要受製藥企業默沙東開發口服抗病毒藥物的利好刺激而出現反彈,但要關注到美國通脹繼續上升以及美聯儲縮減QE的預期上升,影響市場對流動性的擔心,同時,美國官員以中國沒有遵守第一輪貿易承諾而可能對中國施加額外關稅,導致中美關係的不確定性增加。預計美國短期走勢仍將反復,謹慎高估指的成長股波動。節前A股滬深兩市有所反彈,恒指則偏弱,其中,電力股明顯強勢。中央要求提高煤炭供應,保證不拉閘斷電,繼續限制高污染與高耗能企業,有利於緩解市場對中國限產限電的憂慮,但短期應避開高耗能與高污染行業。部分地區開始提高電價來應多電力緊張,提高火電廠發電積極性,同時,新能源電力股票估值有望重估。近期,仍然需要謹慎中美關係的變化對市場影響。 預計市場短期仍較為波動,建議重點關注新能源電力板塊,同時,配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費股等。

2021年10月04日
勝利早報20210930

隔夜美股道指與標普收漲,納指收跌。美國眾議院通過暫停債務上限法案至2022年12月16日,其後仍需參議院通過,短期緩解市場對美國債務問題的憂慮,美國債券收益率出現回落。但仍需謹慎美聯儲在強調高通脹問題,加劇市場對美聯儲加速縮減QE的憂慮。預計在短期風險憂慮飆升情況下,美股短期走勢仍將反復,謹慎高估指的成長股。昨日A股滬深兩市大幅走低,恒指因地產與金融股走勢偏強。中央要求提高煤炭供應,保證不拉閘斷電,繼續限制高污染與高耗能企業的用電水準,有利於緩解市場對中國限產限電的憂慮,但短期需要避開高耗能與高污染行業。部分地區開始提高電價來應多電力緊張,提高火電廠發電積極性,同時,新能源電力股有望重估,預計市場板塊切換將導致行業個股波動加劇,建議重點關注新能源電力,同時,配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費股等,避開價格漲幅過大的原材料股。 市

2021年09月30日
勝利早報20210929

隔夜美股三大指數大幅下跌,納指跌幅最大。美聯儲鮑威爾強調未來幾個月通脹水準因為供應瓶頸問題而繼續高企,通脹憂慮上升,加劇市場對美聯儲加快縮減QE的擔心,加上,美國共和黨阻止上調債務上限,給美國債務問題增加了不確定性,導致美債拋售,美債收益率上升。預計在短期風險憂慮飆升情況下,美股走勢仍將反復,謹慎高估指成長股下滑風險,可留意美國基建投資受益股。昨日A股滬深兩市偏弱,恒指因地產股與能源股強勢而走勢偏強。中國限產限電等措施,繼續影響製造業,短期避開高耗能與高污染行業。有消息稱部分地區開始提高電價來應對電力緊張,目的是提高火電廠發電積極性,同時,新能源電力股有望重新估值。 另外,國內監管層要求基金配置要跟募資說明匹配,不能漂移,預計有過多資金流入的新能源、新能源汽車板塊短期將遭到資金拋售,其他領域有望受益,尤其是消費與醫療。預計市場板塊切換將導致行業個股波動加劇,建議重點關注新能源電力,同時可配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費股等,避開價格漲幅過大的原材料股。

2021年09月29日
勝利早報20210928

隔夜美股三大指數走勢分化,道指繼續走強,其中,能源與金融股繼續攀升。而A股滬深兩市繼續調整,恒指整體走勢偏弱,其中,消費股回升,原材料股出現明顯回落。美聯儲鮑威爾表示未來幾個月通脹水準因為供應瓶頸問題而繼續高企,且強調若通脹嚴重,美聯儲將會出手調控。加上共和黨阻止上調債務上限。在這兩個負面消息影響下,預計美國短期走勢仍將反復。中國限產限電等措施,預計將繼續影響製造業增長。 處理通脹問題將成為市場共識,全球將合作理順供應鏈,抑制大宗商品漲價等。需要謹慎早前高歌猛進的化工股、煤炭股、有色資源等股票走勢。 另外,國內監管層要求基金的配置要跟募資說明匹配,不能漂移,預計有過多資金流入的新能源、新能源汽車板塊短期遭遇資金流出,轉向其他領域,尤其是消費與醫療。預計市場板塊切換將導致行業個股波動加劇,建議配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費醫療、互聯網科技板塊等,避開價格漲幅過大的原材料股。

2021年09月28日
勝利早報20210927

上週五美股三大指數走勢分化,納指偏弱。上周A股滬深與港股走勢亦出現分化跡象,消費股回升,原材料股出現明顯回落走勢。 預計美聯儲縮減QE的預期,與中國加大限產限電等措施,將抑制全球大宗商品等原材料的漲價形勢,不利於目前高歌猛進的化工股、煤炭股、有色等股票走勢。 另外,國內監管層要求基金配置要跟募資用途相匹配,不允許出現風格漂移,預計有過多資金流入的新能源、新能源汽車板塊短期遭遇資金流出而轉向其他領域,尤其是前期跌幅較大的消費與醫療板塊。需要強調的是國內非常重視經濟與金融維穩,仍是重點扶持製造業。預計市場板塊切換將導致行業個股波動加劇,建議配置超跌的有漲價預期與底部放量的消費、醫療、互聯網科技板塊等,避開價格漲幅過大的原材料股。

2021年09月27日
勝利早報20210924

隔夜美股三大指數繼續大幅走高,其中,金融、新能源股較為強勢。美聯儲縮減QE與加息立場令市場投資者感到釋然,憂慮情緒淡化,同時,美國眾議院臨時通過了上調債務上限的決議,疊加基建投資方案即將推行,都有利於市場好轉。預計美股重新回暖,有利於支撐週邊市場好轉。國內恒大事件逐步有解決方案出臺,減弱資金對國內地產債務危機的憂慮。預計市場信心將逐步恢復,同時,國家要求各省市執行能源雙控制度,限電限產能,預計將對製造業業務造成影響,需要警惕漲幅過高的板塊的大幅調整。另外,監管治理基金“漂移”情況,可能引起的資金流出熱門板塊。綜合看,港股與A股短期有望反彈,重點關注能源板塊,同時,關注超跌互聯網科技板塊企穩反彈。

2021年09月24日
勝利早報20210923

隔夜美股三大指數大幅走高,其中,金融、能源、科技股較強。美國眾議院臨時通過了上調債務上限的決議,大大舒緩了市場對美國債務問題的憂慮,同時,鮑威爾稱短期並不會縮減QE,但明確說11月份會議上將正式討論縮減QE的時間表,而加息時間可能提前至明年,這導致美股尾盤漲幅收窄。預計市場仍可能震盪以消化美聯儲的政策,需謹慎高估指成長股的風險。國內有消息稱國家給各省市下達命令接手當地恒大業務,恒大亦開始支付債券利息,令市場對恒大事件的擔憂大大減少。預計市場信心逐步恢復,同時,國家要求各省市執行能源雙控制度,限電限產能,預計將對製造業業務造成影響,需要警惕漲幅過高的板塊回檔。另外,監管治理基金“漂移”情況,可能引起的資金流出熱門板塊。 綜合看,港股與A股短期有望反彈,重點關注能源板塊,同時,關注超跌互聯網科技板塊。

2021年09月23日
勝利早報20210921

隔夜美股三大指數大幅走低,三大指數均跌破60日線,其中,新能源汽車、科技股跌幅較大。市場擔憂美國兩黨在上調債務上限的問題上有分歧而拖延達成一致的時間,引發市場對美國股債市場的憂慮,同時,美聯儲四季度縮減QE的言論增加,疊加國際投行警示美股高估指風險。預計美股短期繼續震盪,謹慎高估指成長股繼續下跌的風險。恒大地產遭追討欠款引發國內地產產業鏈遭資金拋售,但國內經濟與金融繼續維穩,地產產業鏈的調整不會引起大規模的風險,但是仍需要謹慎市場悲觀情緒對其他板塊的擴散。同時,國家要求各省市執行能源雙控制度,限電限產能,預計將對製造業造成影響。另外,監管治理基金“漂移”情況,可能引起資金流出熱門板塊。綜合看,港股與A股短期有調整壓力,國家製造業扶持政策與電力基建投資規劃等仍是市場主線,地產產業鏈仍需時間消化負面情緒。

2021年09月21日
勝利早報20210920

上週五美股三大指數收跌,均線趨勢向下,其中,新能源偏強,科技股弱。美國財長耶倫促請國會上調債務比例上限,否則將會出現金融危機。預計美國國會最終將會批准該項決議,導致美股市場氛圍將不會太好。最近美聯儲縮減QE與高估值科技股與成長股風險言論導向在增加,美元指數轉強,大宗商品轉弱, 主要這些因素影響美股短期的走勢。恒大地產遭追討欠款引發國內地產產業鏈遭資金拋售,但國內經濟與金融仍繼續維穩,地產產業鏈的調整不會引起大規模的風險,但是仍需要謹慎市場悲觀情緒對其他板塊的連帶效應。同時,國家要求各省市執行能源雙控制度,限電限產能,預計將對製造業造成影響。另外,監管治理基金“漂移”情況,可能引起資金流出熱門板塊。綜合看,港股與A股短期有調整壓力,國家製造業扶持政策與電力基建投資規劃等仍是市場主線,但謹慎熱門的漲幅過大的原材料板塊補跌。

2021年09月20日
勝利早報20210917

隔夜美股三大指數漲跌互現,其中,醫療、科技股轉强。繼通脹數據下滑後,美國8月份的消費數據好于預期,大大减弱了市場對疫情衝擊消費的憂慮,加上美國9月份正式推出基建投資方案,有利于美股企穩,也有利于全球資本市場平穩。需要謹慎的美聯儲貨幣政策言論導向與高估值科技股與成長股的潜在風險。國內因恒大地産遭追討欠款引發地産産業鏈遭資金大筆拋售,國內經濟與金融繼續維穩,根據守住不發生系統性風險底綫的原則,地産産業鏈的調整不會引起大規模的風險。同時,市場憂慮國家打壓原材料價格,但目前原材料價格受國際市場影響較大,需要引導企業增加供應,所以打壓的效用幷未能如期體現。國家製造業扶持政策與電力基建投資規劃等仍將繼續推動經濟發展,支持新能源汽車、新能源等産業鏈持續走强,繼續關注深挖擴散帶來的製造業機會,同時,油價回升,采油産業鏈出現好轉,可以關注有産能優勢的油田與氣田企業、核心化工産品與設備企業等。

2021年09月17日
勝利早報20210916

隔夜美股三大指數反彈收漲,其中,石油與天然氣產業鏈領漲。美國8月通脹CPI不及預期,市場對通脹憂慮有所減緩,有部分言論表示通脹見頂預期將降低美聯儲縮減QE的規模,加上美國9月份正式推出基建投資方案,抵消市場對經濟前景的憂慮,預計美股短期仍將震盪,結構性機會在基建投資受益板塊,謹慎高估值科技股與成長股的風險。國內經濟與金融維穩持續升溫,製造業扶持政策與電力基建投資規劃等繼續推動的板塊效應不斷擴散,支持新能源汽車、新能源產業鏈持續走強,繼續深挖產業鏈擴散帶來的製造業計畫,如:礦資源、化工材料等。同時,油價回升,採油產業鏈出現好轉,可以關注有產能優勢的油田與氣田企業、核心化工產品與設備企業。由於現時的監管風險疊加技術走勢觀察,預計港股短期趨勢難以樂觀,結構性行情為主。

2021年09月16日