隔夜美股三大指數全線收跌，各大板塊幾乎全軍覆沒，僅能源板塊保住漲勢，其中，科技股領跌。昨日國內滬深兩市收涨，港股則弱，均交投不活跃，其中新能源板块强，科技弱。昨天美联储紀要顯示美聯儲官員重申需要繼續加息，認為通脹高得不可接受，但首次承認有加息過度的風險，認為可能適合未來某個時候放緩加息。同时，美聯儲主席鮑威爾稱，聯儲可能適合在未來某個時候放慢加息步伐，下一次大幅加息將視資料而定，聯儲官員不會對下次行動的力度提供清晰的指引，导致市场忧虑美联储加息。预计美股短期仍將維持震盪走勢。另外需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢。國內方面，國內經濟形勢充滿挑战，企業投資與民眾消費的信心不足。最新經濟資料多數差於市場預期，預計國內將利好政策維穩經濟與市場信心。早央行超預期降息10個基點提振市場信心。更重要的是昨天李克強總理在深圳召開會議，再次強調堅持發展等。預計市場仍將是震盪築底，需要等待政策更大的轉變。行業上，短期繼續重點關注新能源產業鏈、機器人等高景氣度行業。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指疲軟，維持上漲趨勢，其中，零售企業强，新能源、科技股偏弱。昨日國內滬深兩市走强，港股則弱，其中，新能源與新能源汽車産業鏈强，科技弱。昨天沃爾瑪等零售企業公布業績向好，提升了市場對美國消費向好的預期，加上，沃爾瑪等企業表示庫存充足，反映了供應鏈順暢與消費價格有可能回落。還有美股持續反彈與市場預期美國通脹展現觸頂迹象、美聯儲有機會放緩加息有關。美國政府明顯趁勢推動製造業投資，如：美國推行氣候投資法案與晶片法案的投資，有利于增强市場對美國經濟的增長預期，有利於美國創新成長行業走強。需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢。國內方面，國內經濟形勢充滿挑戰，尤其是國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民衆消費的信心不足。最新經濟數據多數差于市場預期，預計國內將利好政策維穩經濟與市場信心。前天央行超預期降息10個基點提振市場信心，算是新一輪寬鬆的開始，也是因爲美聯儲加息放緩給國內央行增加了操作空間，有利于對沖近期經濟下行波動，爲下半年GDP增速儘快回歸合理區間奠定基礎。更重要的是昨天李克强總理在深圳召開會議，再次强調堅持發展等。預計市場仍將是震蕩築底，需要等待政策更大的轉變。行業上，短期繼續重點關注新能源産業鏈、機器人等高景氣度行業。

隔夜美股反轉收高，道指連漲三日，其中,能源和材料弱，新能源、科技強。昨日國內滬深兩市與港股則表現平平，其中，新能源與新能源汽車產業鏈強，半導體、大飛機產業鏈走弱。最近美股科技股持續反彈與市場預期美國通脹展現觸頂跡象、美聯儲有機會放緩加息、美國國債收益率回落有關。市場預計9月美聯儲再次加息75個基點的概率不到44%，放慢加息步伐的可能性接近57%。美國政府明顯趁勢推動製造業投資，如：美國推行氣候投資法案與晶片法案的投資，有利於增強市場對美國經濟的增長預期，有利於美國創新成長行業走強。需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢。國內方面，國內經濟形勢充滿調整，尤其是 國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民眾消費的信心不足。最新經濟資料多數差於市場預期，預計國內將利好政策維穩經濟與市場信心。昨日央行超預期降息10個基點提振市場信心，算是新一輪寬鬆的開始，也是因為美聯儲加息放緩給國內央行增加了操作空間，有利於對沖近期經濟下行波動，為下半年GDP增速儘快回歸合理區間奠定基礎。預計市場仍將是震盪築底，需要等待政策更大的轉變。行業上，短期繼續重點關注新能源產業鏈、機器人等高景氣度行業。

上週五美國三大指數大幅上漲，繼續維持上漲趨勢，其中，新能源等成長行業強勢；國內滬深兩市與港股則表現偏弱，其中、半導體、大飛機產業鏈走弱。市場消息方面，沃爾瑪等企業出現降價去庫存，反映了供應鏈恢復，也反映了美國通脹將加速回落，驗證了美國 7 月CPI 和核心 CPI 均低於預期值，增強了市場對美聯儲放緩加息步伐的信心，同時，美國國債收益率回落，也有利於美國推行氣候投資法案與晶片法案的投資，增強市場對美國經濟的增長預期，有利於美國創新成長行業走強。需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢，在台海局勢緊張的背景下，美國宣佈航母將經過臺灣海峽，而國內將繼續在黃海南部軍演以及維持在台海方向常態化組織戰備警巡。市場擔憂中美緊張關係再度升級。國內方面，國內央行上周表示不會大水漫灌，令市場稍有失望，在目前經濟低迷、地產危機等背景下，市場更希望政府能夠推出一更加積極的政策刺激經濟與增強市場信心。還有國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民眾消費的信心不足。預計國內7月份經濟資料公佈完後，國內政府可能重新調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。預計市場震盪築底為主，結構機會可以關注因國家應對國際與國內環境變化而必將會加大支持“卡脖子”的行業。行業上，短期繼續重點關注新能源產業鏈等高景氣度行業。

隔夜美國三大指數漲跌不一，僅道指上漲，其中，消費、能源强，科技偏弱。昨日國內滬深兩市與港股大幅走强，其中，低迷的消費、金融轉强，消費電子、半導體、大飛機産業鏈繼續强。昨晚美國公布的PPI數據如預期回落，加上，之前美國CPI數據低于預期且環比出現回落，繼續增强了市場對美國通脹見頂回落的預期，也增强了市場對美聯儲放緩加息步伐的預期，有利于美股企穩回升，同時，美國國債收益率回落，也有利于美國推行氣候投資法案與芯片法案的投資，能够增强市場對美國經濟的增長預期。另外，需要謹慎的是中美關係走向將影響海外市場走勢，在台海局勢緊張的背景下，美國宣布航母將經過臺灣海峽，而國內將繼續在黃海南部軍演以及維持在台海方向常態化組織戰備警巡 。市場擔憂中美緊張關係再度升級。國內方面，昨天A股大幅走强，市場氣氛好轉明顯，這與美聯儲放緩加息有利增加國內央行可操作空間有關，令市場預期國內政府面對目前經濟低迷、地産危機等，能够推出一更加積極的政策刺激經濟與增强市場信心。 還有國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民衆消費的信心不足。國內目前狀况短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。預計市場震蕩築底爲主，結構機會可以關注因國家應對國際與國內環境變化而必將會加大支持“卡脖子”的行業。行業上，短期可以重點關注半導體板塊，預計爲了産業安全，國家將加大對半導體行業扶持，半導體chiplet的技術趨勢有利于國內企業繼續突破，關注設備、材料、封測等，還有美國通過氣候投資法案，新能源産業鏈維持高景氣度，以及蘋果産品提價有利于消費電子産業鏈。

隔夜美國三大指數大幅收漲，納指漲幅明顯，其中，科技、新能源強勁。昨日國內滬深兩市與港股偏弱，其中，電網設備、半導體、大飛機產業鏈強，消費、醫療弱。美國公佈最新的CPI資料低於預期且環比出現回落，增強了市場對美國通脹見頂預期回落的預期，也增強了市場對美聯儲放緩加息步伐的預期，有利於美國推行氣候投資法案與晶片法案的投資。然而，短期看來中美關係走向將影響海外市場走勢，在台海局勢緊張的背景下，美國宣佈航母將經過臺灣海峽，而國內將繼續在黃海南部軍演以及維持在台海方向常態化組織戰備警巡 。市場擔憂中美緊張關係再度升級。短期國際局勢的混亂與經濟不明朗，導致市場觀望情緒升溫。國內方面，面對目前經濟低迷、地產危機等，國內央行昨天工作會議後繼續定調不搞大水漫灌，沒有驚喜；國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，疊加美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，導致企業投資與民眾消費的信心不足。國內目前狀況短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。預計市場震盪築底為主，結構機會可以關注因國家應對國際與國內環境變化而必將會加大支持“卡脖子”的行業。行業上，短期可以重點關注半導體板塊，預計為了產業安全，國家將加大對半導體行業扶持，半導體chiplet的技術趨勢有利於國內企業繼續突破，關注設備、材料、封測等；美國通過氣候投資法案，新能源產業鏈維持高景氣度。

隔夜美國三大指數收跌，納指跌幅明顯，其中，消費强，生物醫藥、半導體弱。昨日國內滬深兩市偏强，而港股偏弱，其中，半導體、新能源、新能源汽車與大飛機産業鏈强，消費、醫療股走弱。短期看來中美關係走向將影響海外市場走勢，自美國佩洛西訪台後，國內持續進行軍演，回擊台獨勢力與美國反華勢力。市場擔憂國內軍演可能引起東亞局勢出現不確定的因素，且中美緊張關係再度升級。另外，美國半導體行業大型企業發布利空的業績預期，反映了中美對抗帶來的供應鏈危機預期，也反映全球經濟狀况依然嚴峻。短期國際局勢的混亂與經濟不明朗，導致市場觀望情緒升溫。國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民衆消費的信心不足。叠加美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，最新國內的製造業PMI再度回落至50以下，反映經濟基本面比較弱。國內目前狀况短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。預計市場震蕩築底爲主，結構機會可以關注因國家應對國際與國內環境變化而必將會加大支持“卡脖子”的行業。行業上，短期可以重點關注半導體板塊，預計爲了産業安全，國家將加大對半導體行業扶持，半導體chiplet的技術趨勢有利于國內企業繼續突破，關注設備、材料、封測等；美國通過氣候投資法案，新能源産業鏈維持高景氣度。

隔夜美國三大指數漲跌不一，僅道指小幅收漲，其中，晶片股收英偉達業績預警影響普跌；國內滬深兩市與港股全天交投意願低，波幅窄，港股科技股持續走弱，其中，信創產業鏈強。投資者密切關注週三發佈的美國7月CPI消費者通脹指標，市場預期名義CPI同比增幅將從6月所創9.1%的40年新高回落至8.7%，顯示通脹的觸頂跡象。但如果CPI意外超預期，將令市場傾向於美聯儲9月加息75個基點的走勢，目前加息75個基點的概率約為69%。另外，短期看來中美關係走向將更影響海外市場走勢。自美國佩洛西訪台後，國內持續進行軍演，回擊台獨勢力與美國反華勢力。市場擔憂國內軍演可能引起東亞局勢出現不確定的因素，且中美緊張關係再度升級。全球經濟狀況依然嚴峻，美國7月非農就業利好下調了衰退風險，參與提振風險偏好。但歐美大幅加息的可能性均增加，歐美正陷入俄烏衝突的困局與經濟衰退，不會輕易發動軍事行動。短期國際局勢的混亂，導致市場觀望情緒升溫。國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民眾消費的信心不足。疊加美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，最新國內的製造業PMI再度回落至50以下，反映經濟基本面比較弱。國內目前狀況短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。面對國際與國內環境變化，國內必將會加大市場與經濟維穩，政策護盤有利於市場震盪築底。行業上，短期可以重點關注半導體板塊，預計為了產業安全，國家將加大對半導體行業扶持，半導體chiplet的技術趨勢有利於國內企業繼續突破，關注設備、材料、封測等；美國通過氣候投資法案，新能源產業鏈維持高景氣度。

上週五美國三大指數漲跌不一，僅道指漲，其中，新能源強，互聯網科技弱；國內滬深兩市與港股收漲，其中，半導體與軟體強，汽車產業鏈走弱。上週五美國公佈最新的非農資料強勁，令市場開始擔憂美國9月份加息激進的傾向。由於中美緊張關係升溫，全球經濟前景不明朗，美國進入經濟衰退週期的預期升溫，市場環境不太支持激進加息，反而美聯儲加息將逐步放緩符合市場預期。經濟層面，美國推出氣候投資法案與晶片法案來刺激本國製造業，使相關產業受益。另外，短期看來中美關係走向將更影響海外市場走勢。自美國佩洛西訪台後，國內圍住臺灣來進行軍演，回擊台獨勢力與美國反華勢力。市場擔憂國內軍演可能引起東亞局勢出現不確定的因素，且中美緊張關係再度升級。相信國內在軍演前已經做好應對一切可能出現的變數，同時，歐美正陷入俄烏衝突的困局與經濟衰退，不會輕易發動對國內的軍事行動。然而，國際局勢的混亂，導致市場觀望情緒升溫。國內疫情防控給經濟造成很大衝擊，暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民眾消費的信心不足。疊加美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，最新國內的製造業PMI再度回落至50以下，反映經濟基本面比較弱。認為短期看，國內目前狀況短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步刺激經濟的政策。面對國際與國內環境變化，國內必將會加大市場與經濟維穩，政策護盤有利於市場震盪築底。行業上，短期可以重點關注半導體板塊，預計為了產業安全，國家將加大對半導體行業扶持，半導體chiplet的技術趨勢有利於國內企業繼續突破，關注設備、材料、封測等。

隔夜美國三大指數漲跌不一，僅納指有漲幅，其中，互聯網科技與生物科技股強勢，石油與消費弱。昨日國內滬深兩市與港股偏強，其中，半導體與軍工繼續強，汽車產業鏈走弱。昨晚美股發佈最新的首次申領失業救濟人數增加6000人至26萬人，符合預期，但是部分機構發佈預測新增就業人數將走低，主要的互聯網科技公司都發佈裁員資訊，反映美國經濟衰退風險增加。早前美國發佈的二季度GDP下滑0.9%，連續兩個季度負增長，也反映了美國進入經濟衰退週期，因此繼續支持美聯儲加息將逐步放緩的預期，市場將進入加息週期後期，美國推出經濟投資方案將成為市場關注焦點。短期看來美股大概率企穩回升，可關注受益於美國推出氣候投資法案與晶片法案的優質企業。國內市場資金明顯謹慎，熱門的新能源與新能源汽車產業鏈出現退潮的跡象，然而基建、地產、金融等行業持續低迷，主要由於各地疫情防控與中美關係等負面資訊的影響。海外已經大幅度放開疫情防控措施，而國內疫情防控暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民眾消費的信心不足；美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，最新國內的製造業PMI再度回落至50以下，反映經濟基本面比較弱，疊加美國再次給中國經濟與政治製造麻煩，導致半導體行業先進制程發展受限制與台海局勢緊張。國內目前狀況短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步採取措施刺激經濟，市場震盪築底概率較大。中長線看，就國內而言，隨著國內未來政策調整，一旦市場信心獲得恢復，預計市場大量閒置資金將大概率流回股市，繼續為市場帶來增量資金，支援港股與A股維持震盪上揚的趨勢。短期可以重點關注半導體板塊，美國聯合日本、韓國、臺灣等成立晶片聯盟，目標限制中國半導體發展，預計為了產業安全，國家將加大對半導體行業扶持，關注設備、材料、第三代半導體等。

隔夜美國三大指數繼續收漲，納指漲幅較大，其中，互聯網科技、新能源汽車、生物科技强勢，中概股走强。國內滬深兩市與港股偏弱，其中，半導體與軍工强，其他多數行業偏弱。最近美國公布二季度GDP下滑0.9%，連續兩個季度負增長，反映了美國進入經濟衰退周期。同時，最新的美國PPI數據環比出現回落，也可以預期CPI也將出現拐點，從國際大宗商品連續下跌趨勢來看也能驗證這判斷，且隨著國際供應鏈恢復與産能釋放，原材料價格再大幅飈升的可能性不大。在經濟衰退與通脹回落的情况下，認爲美聯儲加息將逐步放緩，市場將進入加息周期後期，美國推出經濟投資方案將成爲市場關注焦點。短期看來美股大概率企穩回升，可關注受益于美國推出氣候投資法案與芯片法案的優質企業。相對而言，短期看，國內情况比外圍情况較爲複雜。海外已經大幅度放開疫情防控措施，而國內疫情防控暫時仍沒有明確的取消疫情防控的時間表，導致企業投資與民衆消費的信心不足；國內地産項目爛尾的問題與各省村鎮銀行暴雷仍亟待處理，儘管國內政府有能力且有方案解决，使得這些短期突發事件的影響不會持續再擴大升級，但是突發性仍傷害到了經濟與市場信心；美國連續加息的確短期壓制中國央行短期貨幣寬鬆操作空間，導致國內無法進一步刺激經濟，最新國內的製造業PMI再度回落至50以下，反映經濟基本面比較弱。叠加美國再次給中國經濟與政治製造麻煩，導致半導體行業先進制程發展受限制與台海局勢緊張。國內目前狀况短期無法回避，需要耐心等待國內調整疫情防控政策與進一步采取措施刺激經濟，市場震蕩築底概率較大。中長綫看，就國內而言，隨著國內未來政策調整，一旦市場信心獲得恢復，預計市場大量閑置資金將大概率流回股市，繼續爲市場帶來增量資金，支持港股與A股維持震蕩上揚的趨勢。配置上，重點配置超跌成長性行業，包括國家扶持的行業，如：新能源、新能源汽車、先進製造等，以及政策糾偏的行業，如：消費、醫療、科技、文娛等。

隔夜美股三大指數繼續收跌，多位美聯儲官員釋放鷹派信號，誓言抗擊通脹，明星科技尾盤跳水，熱門中概跑贏。昨日滬深兩市與港股低開低走，市場大幅收跌，其中，機器人概念維持強勢。投資者等待週五公佈的7月美國非農就業資料，借此推測對美聯儲9月加息路徑的影響，更主流的市場預期是9月美聯儲「僅」加息50個基點。國內面對經濟脆弱的經濟情況，預計將繼續出臺政策刺激經濟，要相信政府執行力。各地發消費券刺激消費，各部委繼續推進綠色家電與汽車的消費刺激，還有電網投資加快與資料經濟規劃加速推進等。然而，中美緊張關係出現升溫，美國政府三號人物佩洛西昨夜降落臺灣，我國持續發出公告並會見駐美大使，嚴詞警告，引起台海局勢緊張。儘管台海發生戰爭的概率不高，但高頻的軍事演習加劇了戰爭擔憂，觀望情緒飆升。展望後市，如若美國繼續借各種理由打壓中國，中國定會強硬應對，預計這將會導致港股與A股短期出現震盪，但國內強有力地推動經濟恢復，將有利於港股與A股中期震盪上揚。策略上，重點配置成長性行業爲主，新能源與新能源汽車產業鏈仍是市場炒作的方向，適度增加關注行業景氣度出現回升的核心企業，如科技、消費等。