隔夜美股三大指數繼續收漲，納指漲幅較大，其中 科技股繼續强勁，中概股走勢繼續强。昨日滬深兩市走勢較弱，港股收跌，其中，半導體、文化娛樂等强，金融、地産等走弱。昨天美國公布上周初申請失業金人數爲25.1萬人，高于預期的24萬人。數據表明美國經濟正走向衰退，令市場看到美國經濟走出滯漲的困局，這也令美聯儲大概率放緩加息的步伐，這種經濟狀况有利于科技、新能源等成長行業的走强。還有俄羅斯重新給歐洲供氣，歐洲開始逐步解除部分對俄羅斯的制裁，這有利于國際局勢緩和與通脹回落，也有利于美股企穩反彈。但是美國可能通過意在擠壓中國的半導體方案，增加了中美産業鏈走向分裂的憂慮。國內方面，最近李克强總理公開表示不會大水漫灌超前刺激經濟，央行LPR利率沒有下調，可能引起市場擔心國家刺激經濟的力度，導致市場信心减弱。國內二季度GDP增長0.45%，國內經濟基本面仍比較脆弱，地産項目爛尾事件擴大涉及金融地産系統性風險爆發、社會治安等問題，政府大概率還是加大繼續扶起經濟，恢復市場信心。昨天72個部門發文推動文化傳媒、網絡游戲、動漫、創意設計等領域發展，有利于文娛板塊走强。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解决地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
隔夜美股三大指數繼續收漲，納指漲幅較大，其中新能源、半導體等強勁。昨日滬深兩市與港股收漲，其中，軍工、美容護理等強。昨天美聯儲主席表示加息75個基點不會是常態，下次加息可能是50或75個基點，這種相對溫和的言論降低了市場對美聯儲超預期加息的憂慮。美國大型企業如銀行、強生等跨國企業二季報不算太差，提振市場信心。還有俄羅斯重新給歐洲供應天然氣，歐洲開始逐步解除部分對俄羅斯的制裁，這有利於國際局勢緩和與通脹回落，也有利於美股企穩反彈。但是美國可能通過擠壓中國半導體企業的方案，增加了中美產業鏈走向分裂的憂慮。國內方面，李克強總理公開表示不會大水漫灌超前刺激經濟，央行LPR利率沒有下調，可能引起市場擔心國家刺激經濟的力度，導致市場信心減弱。國內二季度GDP增長0.45%，經濟基本面仍比較脆弱，地産項目爛尾事件擴大涉及金融地産系統性風險爆發、社會治安等問題，政府大概率還是加大繼續扶起經濟，恢復市場信心。至於國內李克強總理表示應該考慮通脹與匯率問題做出的表述，不代表寬鬆政策退出。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解決地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
隔夜美股大幅收漲，其中半導體强勢，熱門中概股延續强勢。昨日滬深兩市走勢與港股偏弱，其中，國産系統軟件强，新能源弱。投資者等待即將召開的美聯儲的貨幣政策决議，市場對加息的預期重新回歸75個基點，而非上周計價的更激進規模100個基點。大型銀行和强生、孩之寶等跨國企業二季報不算太差，提振市場信心。迫于通脹壓力，歐洲開始逐步解除部分對俄羅斯的制裁，這有利于國際局勢緩和與通脹回落，也有利于美股企穩反彈。 昨日工信部召開會議强調强核心技術攻關，突破一批「卡脖子」關鍵領域，培育一批具有競爭力的生態主導型企業，增强産業鏈供應鏈韌性和競爭力，市場重新聚焦前期低迷的産業鏈。二季度GDP增長0.45%，反映了國內經濟基本面仍比較脆弱，因爲地産項目爛尾事件擴大涉及金融地産系統性風險爆發、社會治安等問題，政府大概率加大國家專項債發行來解决地方財政問題。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解决地産爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認爲可以維持市場逐步震蕩回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
隔夜美股三大股指高開低走，其中金融、消費股強，科技股弱，中概股強。昨日滬深兩市走勢與港股低開大幅收高，其中，汽車產業鏈強，醫療弱。美聯儲即將召開議息會議，儘管市場預計美聯儲7月份加息75個基點而非100個基點，但面對通脹高企局面，市場走勢趨於謹慎。同時，蘋果宣佈放緩招聘與縮減資本開支，令市場憂慮經濟衰退。國際商品價格回落與德國等歐洲國家重啟煤炭使用，有利於降低通脹，同時，歐洲有可能逐步解除部分對俄羅斯的制裁，這有利於國際局勢緩和與通脹回落，也有利於美股企穩反彈。 昨日國內銀保監會表示積極做好“保交樓”金融服務，支援地方更加有力地推進“保交樓、保民生、保穩定”的工作，令市場憧憬貨幣將更加激進地刺激經濟，因為地產項目爛尾事件擴大涉及金融地產系統性風險爆發、社會治安等問題，國家必須妥當處理。還有二季度GDP增長0.45%，反映了國內經濟基本面仍比較脆弱，政府大概率將加大國家專項債發行來解決地方財政問題。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解決地產爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，所以可以維持市場逐步震盪回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業為主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
上週五美股三大指大幅收漲，其中金融、消費、科技股走強，新能源走弱。上週五滬深兩市走勢與港股偏弱，其中，新能源、汽車強勢，金融、地產等弱。最近美聯儲鷹派官員的言論出現轉鴿派，表示9月份加息幅度將回落，7月份也不會加息100個基點。更令人注意的是歐洲正準備陸續取消部分對俄羅斯的制裁行動，主要是歐洲無法承受持續上漲的食品與能源價格，這有利於國際局勢緩和與通脹回落。這不僅有利於超跌的美股企穩反彈，也能減輕新興市場資金流出壓力，有利於新興市場股市企穩反彈，這使超跌成長性行業有望迎來反彈。 最近國內市場遭受地產專案爛尾規模快速上升的大利空的衝擊，導致原本因經濟好轉而恢復市場信心再次下降。由於國內經濟基本面仍比較脆弱，認為國內地產爛尾事件持續升級，國內政府大概率會加大國家專項債發行來解決地方財政問題，國內央行大概率也加大貨幣供應來解決中間出現的資金缺口問題。展望後市，短期市場信心回落引發A股下跌調整，而中期看，國內政府必將出臺擴張性的政策支持經濟與解決地產爛尾問題，市場信心與經濟基本面逐步好轉，加上，海外市場預期在逐步扭轉向好，認為可以維持市場逐步震盪回升的中期判斷。策略上，重點配置成長性行業為主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
隔夜道指標普五連跌，分別連創三周和兩周新低，金融和能源板塊跌近2%，IT板塊逆市領漲，晶片股指數漲近2%。市場更加擔心激進加息帶來的經濟衰退令美股持續走弱。但美聯儲理事沃勒稱，支持7月再度加息75個基點，加100個基點有些冒進，此番言論為7月加息100個基點的市場預期降溫，午盤後美股跌幅收窄，納指轉漲並勉強保住漲勢。而大宗商品方面，經濟前景堪憂加之美元走強，從原油到工業金屬、貴金屬，大宗商品週四齊跌，也為美聯儲的鷹派加息提供了緩衝。國內經濟數據有所好轉，但經濟基本面仍比較脆弱，經濟增長的動力仍需要政府的大力扶持，預計國內仍將出臺擴張性的政策支持經濟，經濟逐步好轉將成為市場共識，下半年的PMI、消費、信貸、社融等經濟資料將可能超於預期。從消息上看，國內持續對新能源汽車、新能源行業出臺扶持政策。需要謹慎的是 國內出現一個大利空消息，地產爛尾專案增加，其中涉及2萬億-3萬億的資金規模，若政府不出手干預，將影響地產、金融、建築建材等行業出現債務問題。綜合分析，預計恒指有可能震盪上揚態勢，各行業將出現明顯分化。策略上，重點配置成長性行業為主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療。
隔夜美股三大股指收跌，其中消費股走强，中概股轉强；昨日滬深兩市走勢偏强，港股偏弱，其中，新能源强勢，科技偏弱。昨晚美股公布6月CPI數據高于預期，令市場憂慮高通脹使美聯儲過激加息，而昨夜盤前美國白宮發言人表示6月CPI數據過高，美股集體低開後跌幅收窄。市場反應或有些過度，隨著國際供應鏈的恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本，6月中旬開始大宗商品價格已經轉勢回落且跌幅較大，預計7月份的通脹水平將明顯回落。同時，下游需求增加，原本市場最擔憂的滯漲風險减弱。美聯儲下半年加息的步伐將放緩，不僅有利于超跌的美股企穩反彈。國內經濟數據有所好轉，但經濟基本面仍比較脆弱，預計國內政府仍將出臺擴張性的政策支持經濟，經濟逐步好轉將成爲市場共識，下半年的PMI、消費、信貸、社融等經濟數據將可能超于預期。從消息上看，國內持續對新能源汽車、新能源行業出臺扶持政策。需要謹慎的是 國內出現一個大利空消息，地産爛尾項目增加，其中涉及2萬億-3萬億的資金規模，若政府不出手干預，將影響地産、金融、建築建材等行業出現債務問題。綜合分析，預計恒指有可能震蕩上揚態勢，各行業將出現明顯分化。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療。
隔夜美股尾盤跳水，大型科技股繼續下挫，熱門中概跑贏大盤；昨日港股與A股延續弱勢，其中，科技股跌幅較大。投資者等待週三發佈的美國6月CPI消費者通脹數據，和週四由大型銀行股開啟的美股二季度財報季，若CPI數據意外上行超預期，將深化市場對美聯儲7月再次大幅加息75個基點的定價。美國白宮打「預防針」稱預計6月通脹處於「高位」，美元指數亦升到二十年高位。 同時，基于美國通脹預期回落與高債務水平，美聯儲下半年加息的步伐將放緩，不僅有利于超跌的美股企穩反彈。國內經濟數據有所好轉，但經濟基本面仍比較脆弱，預計國內政府仍將出臺擴張性的政策支持經濟，經濟逐步好轉將成爲市場共識，下半年的PMI、消費、信貸、社融等經濟數據將可能超預期。國內6月份的CPI增速溫和加快與PPI增速放緩，有利于下游企業經營環境改善，因此，國內市場重點配置行業應將從上游逐步轉向中下游。然而，需要謹慎的是國內央行有可能憂慮市場杠杆上升過快而放緩貨幣投放，所以市場炒作流動性持續增加的邏輯將有所减弱，而行業景氣度回升且有業績支持的行業將有望成爲市場關注重點。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
隔夜美股三大指數下跌，納指跌幅較大，其中，科技與新能源汽車走弱，中概股也 大幅走弱；昨日港股與A股走勢偏弱，其中，礦業與科技跌幅較大。市場繼續炒作經濟衰退的預期，也在擔憂中美關係與俄美關係緊張，目前看來市場反應有點過度。隨著國際供應鏈的恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本，大宗商品價格已經轉勢回落，同時，下游需求增加，原本市場最擔憂的滯漲風險减弱， 同時，基于美國通脹預期回落與高債務水平，美聯儲下半年加息的步伐將放緩，不僅有利于超跌的美股企穩反彈。國內經濟數據有所好轉，但經濟基本面仍比較脆弱，預計國內政府仍將出臺擴張性的政策支持經濟，經濟逐步好轉將成爲市場共識，下半年的PMI、消費、信貸、社融等經濟數據將可能超預期。國內6月份的CPI增速溫和加快與PPI增速放緩，有利于下游企業經營環境改善，因此，國內市場重點配置行業應將從上游逐步轉向中下游。然而，需要謹慎的是國內央行有可能憂慮市場杠杆上升過快而放緩貨幣投放，所以市場炒作流動性持續增加的邏輯將有所减弱，而行業景氣度回升且有業績支持的行業將有望成爲市場關注重點。預計恒指有可能震蕩上揚態勢，于21000點-24000點區間震蕩。策略上，重點配置成長性行業爲主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等。
上週五美股三大指數漲跌不一，僅納指上漲，其中，新能源繼續走強，熱門中概股走弱；國內滬深兩市與港股偏弱，其中，消費與醫療股偏強。美國6月非農遠超市場預期，反映了美國經濟復蘇情況仍是較好，同時，最近大宗商品繼續震盪下挫，有利於通脹下跌，隨著通脹回落預期增強，最近美聯儲鷹派官員表示未來加息可能放緩的言論，有利於緩解市場對美聯儲過激加息的憂慮。總體上有利於歐美股市企穩，關注成長行業機會 。國內市場政策上出現微妙的變化，資料顯示債市出現加杠杆的情況，上周央行持續5天逆回購回籠資金，市場預期5月與6月超常規貨幣政策將轉向常態化，市場炒作流動性持續增加的邏輯將有所減弱，因經濟基本面仍脆弱，市場資金仍將維持相對充裕。另外，國內6月份PPI增速繼續放緩，CPI增速增加，反映了經濟有望走出滯漲困境，消費需求增加，製造業成本轉嫁給消費者身上，有利於消費持續增長，國內市場投資重點配置行業將由中上游逐步轉向中下游的邏輯將逐步增強。 但需要留意的是，國內多點爆發的疫情或可能再次影響市場情緒，短期的擾動不改中長期的氣氛轉好。結合通脹新情況、央行貨幣政策出現微調、週邊市場有支援等情況，預計港股與A股維持震盪上揚態勢。策略上，重點配置成長性行業為主，降低景氣度回落的上游原材料行業配置，適度增加關注行業持續高景氣度與行業景氣度出現回升的核心企業，如新能源、科技、消費、醫療等成長行業機會。
隔夜美股三大指數大幅收漲，納指漲幅最大，其中,科技股和新能源股繼續走强，熱門中概股走强。昨日美聯儲兩位鷹派官員表示7月份加息75個基點，9月份加息可能放緩至50個基點，同時，發布言論美聯儲加息不會導致經濟衰退。昨夜，美國公布最新的新增就業崗位數據低于預期。相信美聯儲在加息抗通脹决策中開始考慮對經濟的衝擊，這將緩解市場對美聯儲過激加息的憂慮。最近大宗商品繼續震蕩下挫，有利于通脹憂慮的緩解，進一步反映投資者對全球經濟放緩的擔憂。總體上來說，目前的市場情緒有利于歐美股市企穩，可開始關注成長行業的觸底企穩的機會 。國內市場正處于降息周期與低通脹的環境，經過一輪政策强刺激後，國內公布的6月製造業PMI與非製造業PMI全部回升至50以上，經濟復蘇效果明顯，此前公布的財新非製造業PMI創近兩年新高，消費復蘇迹象明顯，尤其是汽車消費復蘇明顯。但需要留意的是，國內多點爆發的疫情或可能再次影響市場情緒，短期的擾動不改中長期的氣氛轉好。綜合考慮，隨著國內經濟恢復與政策支持，預計市場大量閑置資金將大概率流入股市，繼續爲市場帶來增量資金，支持港股與A股維持震蕩上揚。配置上，重點配置成長性行業爲主，避開景氣度回落的上游原材料行業配置，包括國家扶持的行業，如：新能源、新能源汽車、先進製造等，以及政策糾偏的行業，如：消費、醫療、科技、文娛等。
隔夜美股無懼美聯儲紀要釋放出的鷹派信號，盤中震盪，收盤時標普500和納指均實現三日連漲，其中,科技股和晶片股盤中集體轉漲，熱門中概股大幅走弱。美聯儲6月FOMC會議紀要顯示，若高通脹持續，或將採取更具限制性的政策，高度關注通脹及其預期的官員們認為7月會議上將加息50個或75個基點，多數人認為經濟增長風險偏下行。認為美聯儲在加息抗通脹決策中開始考慮對經濟的衝擊，這舒緩市場對美聯儲過激加息的憂慮。同時，大宗商品繼續震盪下挫，國際油價延續昨日跌幅，美油跌入技術性熊市，進一步反映投資者對全球經濟放緩的擔憂。目前看來，國際市場仍未能企穩，歐美主要央行在貨幣緊縮週期之間的分歧仍是投資者關注焦點。對比看來，國內市場正處於降息週期與低通脹的環境，經過一輪政策強刺激後，國內公佈的6月製造業PMI與非製造業PMI全部回升至50以上，經濟復蘇效果明顯，此前公佈的財新非製造業PMI創近兩年新高，消費復蘇跡象明顯。但需要留意的是，國內多點爆發的疫情或可能再次影響市場情緒，短期的擾動不改中長期的氣氛轉好。綜合考慮，隨著國內經濟恢復與政策支持，預計市場大量閒置資金將大概率流入股市，繼續為市場帶來增量資金，支援港股與A股維持震盪上揚。配置上，重點配置成長性行業為主，避開景氣度回落的上游原材料行業配置，包括國家扶持的行業，如：新能源、新能源汽車、先進製造等，以及政策糾偏的行業，如：消費、醫療、科技、文娛等。