上週五美股三大指數全線下跌，其中，互聯網科技、半導體走勢分化，中概股繼續走弱；A股滬深兩市與港股均收跌，其中，信創相關產業鏈繼續走強，金融、汽車股續弱。上週五美國公佈最新的非農數據大幅超市場預期，疊加PMI數據好轉，令市場對美聯儲加息預期產生分歧。不可忽視，目前美國龍頭科技企業業績下滑明顯，美股出現估值調整。但可以預期到，美國通脹壓力減弱回落，經濟有衰退壓力，發達國家央行放緩加息或停止加息逐步成為共識，市場表現看，市場對利率高點與縮表節奏的看法存在分歧，短期漲幅過大的板塊出現調整的可能，而中線看，美國已進入加息後週期，市場每次調整都是中線買入的機會。 國內方面，22年12月全面放開疫情防控以來，政府出臺政策全力拯救經濟，同時，逐步改變收縮型政策，加大推出擴張型政策，全力挽回市場參與者的信心。1月份經濟領先指標製造業PMI與非製造業PMI重回榮枯線之上，給出國內製造業與服務業景氣回升的信號，經濟基本面亦有望止跌回升。有理由相信國內政府繼續推行寬鬆貨幣政策與擴張性財政政策，國內經濟將進入復蘇期，企業業績將好轉，人民幣有望繼續升值，利好於港股、A股等中國資產的表現。需要留意，美國繼續加大限制半導體芯片輸出，增加市場對中美關係升級的憂慮。 策略上，把握新能源、新能源汽車等炒作業績預期的行情，數字產業鏈熱潮及受國策扶持帶來的行情，以及互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等調整後回升機會。
隔夜美股三大指數漲跌不一，道指微跌，納指與標普500指數漲幅較大，其中，互聯網科技、半導體強，消費、能源弱，中概股走弱。昨日A股滬漲深跌，港股收跌，其中，醫療醫藥、半導體強，金融股轉弱。昨晚美股因Meta業績好轉且公司回購等利好消息，刺激互聯網科技行業股票大幅上漲，增強了市場對美國科技行業的業績反轉的預期，也反映了美聯儲放緩加息後，市場對成長性行業的信心增強。同時，英國央行與歐洲央行宣佈加息50個基點，市場預計歐洲利率觸及利率峰值，令歐洲股市全線上漲。合理預估美國加息放緩代表歐美貨幣緊縮週期進入後期，各國將逐步增加經濟扶持，環球股市企穩回升的概率較大。國內方面，國內即將全面落實註冊制，短期可能因股市供給端增加使市場承壓，市場分化更明顯，但中線看，實施註冊制利於更多符合產業趨勢的新興產業上市融資，投資者能夠投資更多符合產業趨勢的優秀企業。國家繼續強調恢復和擴大消費，刺激房地產、家電、汽車等消費。相信國家繼續對經濟與市場進行維穩，後續利好政策將更多推出落地。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。需要注意的是美國加大限制華為4G芯片出口等，增加市場對中美緊張關係的憂慮。策略上，可以把握各地政府公佈投資數字產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。
隔夜美股三大指數收漲，納指漲幅較大，其中，半導體、互聯網科技強，中概股大幅走強。昨日A股滬深兩市與港股均收漲，其中，礦業、汽車、券商、軟體等強，地產、銀行股弱。昨晚美聯儲正式公佈議息決議如預期加息25個基點，鮑威爾超預期發布較為鴿派的言論，提振市場信心。放緩加息的背後除了通脹壓力減弱與勞動力成本下降外，還有美國經濟出現衰退的跡象，美國最新的製造業PMI低於50，最新的消費者信心指數低於預期等。因此美國加息放緩代表歐美貨幣緊縮週期進入後期，為防止經濟衰退過大，扶持成長，將逐步增加經濟扶持，風險資產也將收益，預計議息結果公佈後美股震盪走高的概率較大。國內方面，國內正式向社會徵求實施全面註冊制的意見，預示國內資本市場即將正式實施註冊制，利於更多符合產業趨勢的新興產業上市融資，供給端增加將使市場分化更明顯。早前國家總理李克強與外管局、央行等部門開會，強調支持經濟；商務部也發佈強調2023年把恢復和擴大消費擺在優先位置。認為國家繼續對經濟與市場進行維穩，後續利好政策將更多推出落地。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，可以把握各地政府公佈最新投資數據產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。
隔夜美股三大指數收漲，其中，新能源汽車、新能源強，中概股繼續回調。昨日A股滬深兩市與港股均收跌，其中，新能源、新能源汽車強，互聯網科技、醫療醫藥弱。昨晚美國公佈最新的消費者信心指數低於預期，以及第四季度勞動力成本漲幅放緩，反映了美國通脹走弱，增強了市場對本周美聯儲議息會議的加息放緩的預期，使美股走強。預計議息結果公佈後美股走勢方向將更明朗，震盪走高的概率較大。另外，美國聯合日本、韓國繼續限制出口半導體設備等給中國，中美貿易關係再度緊張，同時， 因歐美繼續供武器給烏克蘭，俄烏衝突可能升級，影響國際供應鏈形勢，從而導致國際商品價格出現波動。國內方面，昨日國家總理李克強與外管局、央行等部門開會，強調支持經濟維穩與外匯穩定。同時，商務部也召開會議強調2023年將恢復和擴大消費擺在優先位置。目前形勢看來，國家繼續對經濟與市場進行維穩，後續利好政策將有望持續落地。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金持續大幅流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國風險資產價格表現。策略上，可以把握各地政府公佈投資數字產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。
隔夜美股三大指數收跌，其中，金融股強，汽車、科技股弱。昨天A股滬深兩市收漲，港股則大幅下跌，其中，新能源、軍工股強，互聯網科技等板塊弱。本周美聯儲、歐央行、英國央行等將公佈議息決議，儘管市場普遍預期美聯儲此次加息25個基點，但是市場觀望情緒仍較為濃厚，預計議息結果公佈後美股走勢方向才再次明朗，主要是因為美國經濟數據仍較為強勁，美國經濟溫和增長與就業向好，美聯儲可能擔心通脹回落速度低於預期。另外，美國聯合日本、韓國對中國半導體設備等限制出口給中國，中美貿易關係再度緊張，同時， 因歐美繼續供武器給烏克蘭，俄烏衝突可能升級，影響國際供應鏈與國際商品價格。國內方面，上周五國常會再次強調推動經濟運行在年初穩步回升，並強調增加消費信貸等，要求推動消費加快恢復和保持外貿外資穩定。因此有理由相信後續利好政策將更多推出落地。還有春節期間國內關於疫情的數據明顯好於預期，春節出行數據等亦好於預期，國產新冠藥物獲批上市，保障疫情所需的藥物供應。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，可以把握各地政府公佈投資數據產業的計畫，行業產業鏈吸引資金流入的機會；短期升幅較大互聯網科技、文化娛樂、金融服務等可等待回調企穩的信號。
上周五美股三大指數上漲，其中，金融、新能源汽車股強，半導體弱。港股上周五收漲，其中，軟體、新能源汽車等強勁。上周五美國最新的GDP數據、初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期，因此市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好，降低了經濟衰退的憂慮，抵消了龍頭科技企業業績低於預期與裁員所帶來的憂慮，同時，被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行已明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行，這反映了通脹回落與利率上升放緩，使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。這些消息支撐短期海外股市出現持續震盪回升。需要注意的是俄烏衝突可能升級，中美貿易關係再度緊張。國內方面，上周五國常會再次強調推動經濟運行在年初穩步回升，並強調增加消費信貸等，要求推動消費加快恢復和保持外貿外資穩定。因此有理由相信國家繼續對經濟與市場進行維穩，樂觀估計後續利好政策將更多推出落地。另外，春節期間國內關於疫情的數據明顯好於預期，春節出行數據等亦好於預期。因此解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益於大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。
隔夜美股三大指數全線收漲，其中，新能源汽車、能源、科技股強，中概股普遍走強。昨天A股滬深兩市繼續休市。港股假期後大幅收高，其中，汽車、消費電子、互聯網等強勢。昨晚美國公佈去年四季度實際GDP年化環比上升2.9%，好於預期的2.6%，同時，美國公佈最新的初請失業金人數和耐用品訂單好於市場預期，使市場預期美國在通脹回落的背景下經濟溫和增長與就業向好，降低了經濟衰退的憂慮，抵消了微軟、谷歌等業績低於預期所帶來的市場憂慮，令美股走強。跟之前不同，這次美國經濟數據向好，沒有增強美聯儲加息預期導致美股回落，主要是因為被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，使市場預期美聯儲的加息步伐大概率放緩。相信未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。國內方面，昨天國內宣佈取消外貿備案手續，所有企業自動獲得進出口權利，這重磅利好政策將刺激進出口行業回升，還有春節期間國內關於疫情後的恢複數據明顯好於預期，因此解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國股票資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源、新能源汽車等。
隔夜美股三大指數漲跌不一，僅道指收漲，其中，金融、航空股強，互聯網科技股弱。A股滬深兩市將於下週一重啟股市，昨日港股因春節假期休市。美國科技巨頭公司微軟、穀歌等業績低於預期，加劇市場對美聯儲加息導致的經濟衰退與企業業績下滑的憂慮，令美股低開。其後被譽為發達國家最鷹派的加拿大央行宣佈加息25個基點後，明確表示暫停加息，成為首個暫停加息的G7央行。這反映了通脹回落與利率上升放緩，因此美聯儲的加息步伐大概率會繼續放緩，未來美聯儲官員關於鷹派言論對市場影響明顯減弱，短期擾動帶來的調整機會，可以為中線投資者帶來機會。需要謹慎的是歐美對烏克蘭的武器援助，可能引發的俄烏衝突升級。 國內方面，春節期間國內關於疫情的復甦數據明顯好於預期，因此合理估計，解除了疫情因素，年後經濟有望加速回升。國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資產，人民幣兌美元預期升值，宏觀面非常有利於中國風險資產價格表現。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化產業、新能源等。
隔夜美股三大指數繼續下跌，其中，能源、醫療股强，消費、科技股弱，中概股企穩。昨日A股滬深兩市與港股繼續收漲，其中，數字經濟産業鏈維持强勢。美聯儲官員繼續放鷹派言論，强調通脹水平高，加息的路還長。同時，歐央行行長反擊加息放緩的言論。目前美歐央行官員齊齊發鷹派言論，與最近油價、金價等上漲有關，擔心大宗商品價格短期走高，加劇通脹壓力，更使歐美加息步伐走向出現分歧，導致外圍市場短期不明朗，短期美股走勢調整概率較大，但中綫看通脹繼續回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識，短期擾動帶來的調整機會，可以爲中綫投資者帶來機會。國內方面，國家繼續發布數字經濟産業的發展政策，以及高純度矽料、能源電子的支持政策，投資端繼續發力，爲市場提供投資方向。同時，國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等一系列利好。相信國家會繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國風險資産價格表現。春節前的短期波動與資金緊張為正常現象，不影響春季震蕩上行的趨勢。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化産業、新能源等。
隔夜美股三大指數大幅下跌，其中，消費、科技股普跌，中概股繼續回落。昨天A股滬深兩市與港股收漲，其中，半導體、軟件强勢，醫療醫藥弱。昨日美國公布零售銷售差于預期，PPI亦繼續回落大于預期，最新的美國ISM製造業PMI連續兩個月下滑低于50，叠加微軟大幅裁員，加劇了市場憂慮美國經濟進入衰退，及美股企業業績憂慮，同時，美聯儲官員再次發表鷹派言論，建議迅速加息使基準利率高于5%，導致資金流出美股。目前經濟狀况與美聯儲言論令市場對後市走勢産生了分歧，短期美股走勢調整概率較大，但中綫看通脹繼續回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識，短期擾動帶來的波動，可以爲中綫投資者帶來機會。國內方面，國內繼續發布高純度矽料、能源電子的支持政策，爲市場提供投資方向。國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國風險資産價格表現。春節前，預計有資金流出使市場調整，但不影響震蕩上行趨勢。策略上，繼續關注國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會，關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，以及關注國家重點投資數字化産業、新能源等。
隔夜美股三大指數漲跌不一，其中，半導體、新能源汽車强，金融股弱，中概股大幅轉弱。昨天A股滬深兩市與港股收跌，其中，半導體强勢，醫療醫藥出現下跌調整。昨日高盛公布最新業績不及預期，以及美國ISM製造業PMI連續兩個月下滑低于50，引發市場對于美股龍頭企業業績憂慮與經濟衰退的擔憂上升。同時，美聯儲官員再次發放鷹派言論，稱物價仍過高，不宜過早結束加息，再次對市場有所打擊。目前看來，美元指數回落，能源價格回落，和通脹的高位回落與美聯儲加息放緩將逐步成爲市場共識，短期擾動帶來的是調倉換股機會，中綫投資者可以開始考慮布局。國內方面，國內繼續發布高純度矽料、能源電子的支持政策，爲市場提供投資方向。國內金融部門繼續强調穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等積極的市場言論，因此可以繼續期待國家對經濟與市場後續的維穩政策。國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國股票資産價格表現。但當下時點需要留意，春節前，預計有資金流出使市場調整，但短期回調不影響震蕩上行趨勢。策略上，可配置國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,可以關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，國家重點投資數字化産業、新能源等。
隔夜美股休市。A股滬深兩市與港股收漲，其中，醫療醫藥、券商等强勢。昨日歐洲股市連續四日收陽線，亞太股市亦强勁。現時狀況，因爲美元指數回落，能源價格回落等，市場預期通脹繼續回落，美聯儲加息放緩，使環球股市强。貨幣政策放緩拐點，流動性改善，將支持外圍股市走强。國內方面，國內監管機構正式宣布平臺企業整改基本完成，支持平臺企業規範健康發展，利于平臺經濟尤其民營經濟信心恢復；金融監管部門表示券商收費不能低于服務成本等，减低券商內卷，利于金融服務行業。同時，國內金融部門繼續推出政策穩地産、穩投資、穩就業、刺激消費等。認爲國家繼續對經濟與市場進行維穩，判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國股票資産價格表現。策略上，可配置國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥、金融服務等行業超跌反彈的機會,可以關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，國家重點投資數字化産業等。