隔夜美股三大指數漲跌不一，其中，金融股強，科技分化，中概股偏弱。昨日A股滬跌深漲，港股收跌，市場轉弱，其中，光伏、軟體、生物製藥等板塊強勢。市場消息方面，美國第一公民銀行出資收購矽谷銀行所有的存款與貸款，市場預期在美國政府與金融機構聯合努力下使銀行風波逐步平息，市場信心逐步恢復。同時，因銀行危發酵與經濟衰退預期，市場預測美聯儲將會暫停加息以及暫停縮表而轉向擴表，這種預期反映了歐美央行加息週期接近尾聲，債券、股票等資產預期收益將回升。國內方面，國內各部委陸續公佈扶持相關行業的政策，其中，提出了支援中央軍工企業做強做優做大，明確統籌推進能源供應安全和綠色發展，繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數位化發展。還有通過中俄、中沙等合作，更多中國優勢產業輸出，為近期疲弱的進出口提供更多新的增長點。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現企穩跡象，國內宏觀政策面友好與經濟金融數據向好，A股與港股趨勢大概率向上。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
上周五美股三大指數繼續收漲，其中，科技、消費強勢，中概股分化；A股滬跌深漲，港股收跌，市場轉弱勢，其中，遊戲、軟體、互聯網科技等強勢。市場消息方面，因銀行危機發酵與經濟衰退預期升溫，市場預測美聯儲最多再加一次息，就會暫停加息，同時，將暫停縮表而轉向擴表。加上，面對銀行危機，美國財政部長耶倫表示已經使用重要工具來防止事態蔓延，還會準備採取額外的行動。這些信號增強了市場做多的預期。還有英偉達、微軟等推出具有革命性的AI產品，將大大提高生產力以及改變很多傳統商業生態，從而帶來結構性產業機會。國內方面，國內各部委陸續公佈扶持相關行業的政策，其中，提出了支持中央軍工企業做強做優做大，明確統籌推進能源供應安全和綠色發展，繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數位化發展。還有，通過中俄、中沙等合作，更多中國優勢產業輸出，為近期疲弱的進出口提供更多新的增長點。另外，海外銀行危機出現利好中國的局面，國際存款資金大遷移，流入香港金融體系，疊加，香港政府發展人民幣股票交易櫃檯，利於人民幣資產表現。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現靠穩，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢大概率向上。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼續收漲，其中，科技、氫能強勢，中概股轉強。昨日滬深兩市與港股均收漲，趨勢扭轉向上明顯，其中，半導體、互聯網科技股等強勢。市場消息方面，昨晚美國財政部長耶倫表示已經使用重要工具來防止事態蔓延，還會準備採取額外的行動。這一改之前“政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人”的鷹派言論，令市場氣氛好轉。同時，美聯儲如預期加息25個基點，並暗示後面最多再加一次息，另外鮑威爾亦暗示經濟將有可能繼續下滑。這些消息疊加導致美元指數大幅回落，加息反而市場出現減息的效果。目前美國政府出手拯救銀行危機與美聯儲減緩加息的表態，有望使外圍市場企穩。國內方面，國內繼續推動內需投資與消費，商務部繼續推進汽車、家電等消費，以及中央把數字經濟列為政府考核來推動各領域的數字經濟發展。同時，外需通過外交獲得投資機會，使中國優勢產業持續輸出，以望提振出口。另外，海外銀行危機出現利好中國的局面，國際存款資金大遷移，流入香港金融體系，疊加，香港政府發展人民幣股票交易櫃檯，利於人民幣資產表現。國內宏觀組合目前情況是經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場出現企穩，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股與港股趨勢上大概率繼續向好。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼大幅收跌，其中，銀行、消費股領跌。昨日滬深兩市與港股均收漲，其中，半導體、雲計算等強勢。市場消息方面，昨晚美聯儲如預期加息25個基點，利率區間到4.75%至5%之間。市場對於美聯儲繼續放緩加息已為預期之內，消息公佈後市場一度沖高。然而，美國財長耶倫表示不打算提供“一攬子”存款保險來穩定美國銀行體系，政府不會救助倒閉銀行的股東和債券持有人。這一表態打破了市場的預期，導致美國政府拯救問題銀行股東與債權人的預期落空，外圍市場短期繼續劇烈波動的可能性較大。國內方面，國內通過外交獲得更多國家的投資項目，如：投資俄羅斯、中東地區等，預計中國優勢產業輸出成為提振出口的重要來源。同時，國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，提振內需投資與消費來支撐經濟，宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支援政策寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，週邊市場需要消化銀行危機，而國內宏觀政策面友好與經濟資料向好，A股下跌調整有限，成長板塊結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數繼續收漲，其中，氫能、銀行股強勢，中概股轉強。昨日滬深兩市與港股均收漲，其中，生物醫藥、互聯網電商股強勢。市場消息方面，目前市場最為關注的是歐美政府強力出手拯救銀行危機，保護儲戶存款安全的同時，是否保護債券人與股東利益。之前瑞士監管機構將瑞信價值170億美元的債券減記為零，犧牲債券利益，而昨晚美國財長耶倫表態政府將採取進一步措施來保護儲戶，但沒有提及保護債權人與股東利益。這兩大信號非常不利於歐美傳統銀行的信用，影響比較深遠。另外，美聯儲將召開為期兩天的議息會議，見、美聯儲減緩或暫停加息成為市場普遍的預期。早前高盛發佈報告預計美聯儲本月將“暫停加息一次”。目前SVB注資只是暫時緩解了銀行危機的憂慮，仍需要美聯儲明確停止加息來使美債價格回穩，同時，美國公佈2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，也支持美聯儲進一步放緩加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，國家主席出訪俄羅斯簽署了萬億人民幣的項目合作，加上中國促成伊朗與沙特合作後投資中東，預計中國優勢產業輸出有望成為提振出口的重要來源。同時，國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，提振內需投資與消費來支撐經濟，宏觀上市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支援政策寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境基礎，利好股票市場表現。綜合來看， A股下跌調整有限，成長板塊結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數位產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數全線收漲，其中，高端裝備強勢，互聯網科技與中概股份化。昨天滬深兩市與港股均調整，其中，遊戲傳媒、半導體等強勢，電信運營領跌。昨天高盛發佈報告預計由於銀行系統的壓力，美聯儲本月將“暫停加息一次”。這些刺激美股走強，可見美聯儲暫停加息成為市場普遍的預期。目前注資只可以暫時緩解銀行危機的憂慮，仍需要美聯儲明確停止加息使美債價格回穩，同時，美國公佈2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，也支持美聯儲減緩或暫停加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，目前市場關注的是國內經濟好轉的情況下，刺激政策是否持續推行。預估國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，原因包括國際環境混亂導致中國外需下滑，必須靠內需投資與消費來支撐經濟，穩定持續的政策預期至關重要，同時，中國促成沙特與伊朗合作，國家領導人出訪俄羅斯，外交上成果也需要國內經濟穩定發展來支持與鞏固；2月CPI僅為1%，PPI為-1.4%，市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支持政策寬鬆，最近央行再次降准反映了政策取態；2月社融與M2數據向好，M2增速持續地超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹及流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股下跌調整有限，風險在於A股全面實施註冊制，部分高估值板塊出現殺估值，因此，A股結構性行情將持續。策略上，繼續關注信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關注消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
上周五美股三大指數全線收跌，其中，銀行領跌，中概股繼續弱；滬深兩市與港股均反彈，其中，遊戲傳媒、半導體、軟件等強勢。市場消息方面，市場繼續受累於矽谷銀行、瑞士信貸銀行等危機的沖擊，隨著美聯儲、華爾街金融機構等出資支持出現危機的銀行，但是市場最關心美聯儲加息政策動向並沒有任何新動態。認為目前註資只是暫時緩解了銀行危機的憂慮，要從根本上解決，需要美聯儲明確停止加息，使美債價格回穩，若美聯儲繼續加息，導致美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，可能導致發生死亡螺旋的危機，這是美國政府與市場極不願意看到的。美國公布2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，支持美聯儲減緩或暫停加息。若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，外圍市場將有一波反彈行情。國內方面，目前市場關註的是國內經濟好轉了之後刺激政策是否持續推行。認為國內政府大概率持續執行刺激經濟的政策，原因包括國際環境混亂導致中國外需下滑，必須靠內需投資與消費來支撐經濟，穩定持續的政策預期至關重要。同時，中國促成沙特與伊朗合作，國家領導人出訪俄羅斯，外交上成果也需要國內經濟穩定發展來支持與鞏固；2月CPI僅為1%，PPI為-1.4%，市場擔憂的不是通脹而是通縮，政策上可支持政策寬松，最近央行再次降準反映了政策的方向；2月社融與M2數據向好，M2增速持續超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了國內政策持續維持市場流動性寬松。國內宏觀上經濟好轉、低通脹及流動性寬松，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，外圍市場需要等待美聯儲消息，而國內宏觀政策面友好與經濟數據向好，A股下跌調整有限，風險在於A股全面實施註冊製，部分高估值板塊出現殺估值，因此，A股結構性行情將持續。策略上，繼續關註信創、雲計算等數字產業鏈的結構性機會，以及關註消費、互聯網科技、醫療等超跌回升機會。
隔夜美股三大指數大幅上漲，納指領漲，其中，互聯網科技、半導體強勢，銀行轉強，中概股好轉。昨天滬深兩市與港股均收跌，其中，中藥、互聯網醫療等強勢，能源、原材料等弱。市場消息方面，在美國政府的號召下，華爾街金融機構聯合向第一共和銀行註資300億美元，以防止地區銀行業危機進一步蔓延。這行動大大降低了市場對銀行危機擴散的憂慮。美國公布2月份CPI與PPI數據增速回落且好於預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮。預計美聯儲減緩或停止加息的概率上升，利於美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。今年前2個月國內社會零售總額同比增長3.5%，消費數據有所改善，加上之前的持續改善的PMI數據，反映了國內經濟正在好轉。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹、流動性寬松，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關註信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關註消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指尾盤收漲，其中，互聯網科技、半導體繼續強勢，銀行、石油等弱；中概股走勢分化。昨天滬深兩市漲跌不一，港股則強勢收漲，其中，基建、航天股強勢。市場消息方面，隨著美國政府以及銀行股東陸續介入，尤其是原本不打算支持瑞士信貸的瑞士政府也宣佈為其提供流動性，市場擔憂的銀行危機在逐步減弱。繼美國公佈2月份CPI數據增速回落後，2月份的PPI同比增長4.6%，大幅好於預期的6%，增強了通脹增速回落預期，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮。因美聯儲加息引起國債價格下跌衝擊美國銀行業，一度引起市場恐慌，倒逼美聯儲減緩或停止加息，目前美國議員提出美聯儲停止加息的議案。相信美聯儲需要明確停止加息，使美債價格回穩，若美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，可能導致發生死亡螺旋的危機，這較造成極嚴重的後果。美聯儲暫停加息與降息的預期將升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。今年前2個月國內社會零售總額同比增長3.5%，消費數據有所改善，加上之前的持續改善的PMI數據，反映了國內經濟正在好轉。國內宏觀組合：經濟好轉、低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境，利好股票市場表現。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
隔夜美股三大指數大幅上漲，其中，互聯網科技、半導體繼續強勢，銀行扭轉跌勢；中概股份化。昨天滬深兩市與港股震盪收跌，其中，半導體、生物醫藥等強勢，汽車、金融等弱。市場消息方面，美國公佈2月份CPI同比增長6%，符合預期，通脹增速繼續回落，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，同時，因美聯儲加息引起國債價格下跌衝擊美國銀行業，一度引起市場恐慌，倒逼美聯儲減緩或停止加息，目前美國議員提出美聯儲停止加息的議案。美國政府已出手救助矽谷銀行，能降低市場恐慌，但是核心的因素是美聯儲需要明確停止加息，使美債價格回穩，若美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，導致死亡螺旋的危機，這是美國政府極不願意看到的。美聯儲暫停加息與降息的預期將升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。國內2月的M2同比增速達到12.9%，創2018年以來新高；社融同比增速9.9%，較上月明顯回升。M2增速持續地超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。同時2月CPI僅為1%，通脹無憂；PPI為-1.4%，繼續徘徊在負值區間。宏觀組合：低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境。綜合來看，國內宏觀政策與經濟數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
隔夜美股三大指數漲跌互現，其中，多數科技、半導體強勢，銀行股續弱；中概股轉強；滬深兩市與港股收漲，其中，新能源汽車股弱。市場消息方面，市場繼續反映美國矽谷銀行出現危機所帶來的連鎖反應。為了避免危機擴散，美聯儲宣佈新的緊急銀行定期融資計畫，稱財政部將提供250億美元緊急貸款支持，保證儲戶資金100%安全。另外，今晚美國公佈CPI數據，伴隨著美聯儲救市方案退出，美聯儲暫停加息與降息的預期升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以趁跌建倉成長行業。國內方面，2月的M2同比增速達到12.9%，創2018年以來新高；社融同比增速9.9%，較上月明顯回升。M2增速持續地超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。同時2月CPI僅為1%，通脹無憂。宏觀組合：低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境。預計新一屆領導團隊上臺，將推出更加友好的經濟政策，全力刺激經濟增長。但需謹慎的是，外圍大環境的影響，政策的落地前，前期成長過快的炒作概念股或將面對大程度的回調，短期前景尚不明朗。行業上，兩大電信運營商宣佈提高利潤分紅比例。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場或將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
上周五美股三大指數大幅下跌，其中，多數科技、金融股弱，中概股走勢分化；滬深兩市與港股均下跌，其中，航天衛星、半導體材料等強勢，汽車等弱。市場消息方面，美國矽谷銀行出現危機，引發金融市場動盪，環球股市下跌。為了避免危機擴散，美聯儲宣佈緊急銀行定期融資計畫，稱財政部將提供250億美元緊急貸款支持，保證儲戶資金100%安全。此次矽谷銀行暴雷主要受累於美聯儲加息引發美國國債價格暴跌，隨著美聯儲救市方案退出，美聯儲暫停加息與降息的預期升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以趁跌建倉成長股行業。國內方面，2月的M2數據同比增速達到12.9%，創2018年以來新高；社融同比增速9.9%，較上月明顯回升。M2增速持續超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。同時2月CPI僅為1%，通脹無憂；PPI為-1.4%，繼續徘徊在負值區間。宏觀組合：低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境。預計新一屆領導團隊換屆上台，政局穩固，將推出更加友好的經濟政策，全力刺激經濟增長。行業上，兩大電信運營商宣佈提高利潤分紅比例。綜合來看，國內宏觀政策與數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。