隔夜美股三大指數出現調整，納指跌幅較大，其中，新能源汽車、科技股走弱，中概股回落。市場的憂慮從變異病毒奧密克戎轉向通脹資料與美聯儲政策上，本週五將公佈最新通脹資料，由於中國公佈的CPI回升，加劇市場對美國高通脹的憂慮，更導致市場預期美聯儲接下來可能採取更加偏緊的措施。同時，市場焦點將回到經濟恢復上，美國推進基建方案，可以關注相關受益股。預計隨著市場考慮因素變化，美國整體平穩，行業走勢將分化，關注CPI上升受益的消費股與基建投資受益個股。昨日滬深兩市走勢強勁，港股亦強勢，其中，熱門的新能源汽車、新能源偏弱，而通訊、軍工、半導體再度轉強，消費、金融、有色等也轉強。國內高層陸續強調穩經濟，降准後再下調再貸款與再貼現利率，有利於增加信貸投放，繼續增強國內經濟與市場維穩的預期。國內有較大貨幣與財政政策的扶持空間，這是維持A股整體平穩的基本面。預計A股與港股短期繼續情緒修復，關注CPI回升受益的消費與醫療股，中線看結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨勢的行業，短線回檔可以趁低吸納，同時，新基建與雲宇宙相關上下游的軟體與硬體值得關注。

隔夜美股三大指數繼續上漲，科技股強，中概股繼續反彈。市場對變異病毒奧密克戎的憂慮大大減弱，加上美國兩黨有望通過提高債務上限，減少阻礙經濟復蘇的風險因素，支持美股反彈，大宗商品也跟隨反彈。應繼續留意通脹因素，目前市場最大的利空因素是美聯儲加快縮減QE與提前加息。預計市場消息面好轉，美股市場短期企穩有利於外圍市場反彈。昨日A股滬深兩市強勁反彈，港股偏弱。其中，熱門的新能源汽車、新能源、通訊、軍工、半導體再度強勢，消費、金融、有色等也轉強。國內高層陸續強調穩經濟，降准後再下調再貸款與再貼現利率，有利於增加信貸投放，繼續增強國內經濟與市場維穩的預期。國內有較大貨幣與財政政策的扶持空間，這是維持A股整體平穩的基本面。行業上新能源汽車銷售繼續大增。預計A股與港股短期繼情緒修復，消費、金融股等短期最受益，中線看結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨勢的行業，短線回檔可以趁低吸納，同時，雲宇宙相關上下游的軟體與硬體投資標的值得關注。

隔夜美股三大指數大幅反彈，納指最強，其中，科技股強，中概股繼續反彈。因奧密克戎危險性低於德爾塔的研究結果減弱了市場對變異病毒的憂慮，加上，美國兩黨有望通過提高債務上限，再次提振美股。目前市場最大的利空因素是美聯儲加快縮減QE與提前加息，需要關注通脹壓力情況，若大宗商品價格下跌導致通脹壓力降低，美聯儲收緊貨幣政策壓力將會減少，有出現預期差的機會。預計市場消息面好轉，美股市場短期企穩有利於外圍市場反彈。昨日A股滬深兩市整體偏弱，港股強勢。其中，熱門的新能源汽車、新能源、通訊、軍工、半導體板塊出現弱勢，消費、醫療、金融、有色等轉強。國內高層陸續強調穩經濟，降准後再下調再貸款與再貼現利率，有利於增加信貸投放，繼續增強國內經濟與市場維穩的預期。國內有較大貨幣與財政政策的扶持空間，這是維持A股整體平穩的基本面。 預計A股與港股短期繼續情緒修復，消費、金融等短期最受益。而中線看結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨勢的行業，短線回調可趁低吸納。

隔夜美股三大指數大幅反彈，道指最强，其中，航空股强，中概股反彈。美國傳染病專家福奇表示奧密克戎危險性低于德爾塔，大大减弱了市場對變异病毒的憂慮，這是外圍市場强勁反彈的主要原因。目前市場最大的利空因素是美聯儲加快縮减QE與提前加息，需要關注通脹壓力情况，若大宗商品價格下跌導致通脹壓力降低，美聯儲收緊貨幣政策壓力將會减少，有出現預期差的機會。預計市場消息面好轉，美股市場短期企穩有利于外圍市場反彈。A股滬深兩市與港股偏弱。其中，熱門的新能源汽車、新能源、半導體出現弱勢，金融、有色等順周期行業轉强。主要是國內經濟與市場維穩的預期增强。最近國內李克强總理表示適度降准，加大對實體企業的扶持，在海外市場急劇變化的背景下，更增强了國內政策維穩的决心，且國內有較大貨幣與財政政策的扶持空間，這是維持A股整體平穩的基本面。昨日國內正式公布降准， 預計A股與港股短期情緒修復，結構性行情繼續在符合産業轉型升級趨勢的行業，金融等短期的順周期股反彈難以持續。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備相關標的。

上週五美股三大指數再次下跌，納指跌幅較大，其中，消費股強，金融與科技弱，中概股繼續走低。市 場繼續憂慮新冠變異病毒奧密克戎與美聯儲加快縮減QE 或是提前加息，市場信心繼續受挫。同時，被 認為是美國打壓中國企業在美股上市的外國公司法案通過，抵消了美國可能降低中國關稅的預期利好， 預計市場利淡消息仍需時間消化，美股市場繼續調整，耐心等待市場企穩信號出現。A 股滬深兩市偏 強，港股偏弱。其中，熱門的新能源汽車、新能源、半導體、軍工仍是偏強板塊，金融、基建、有色等 順週期行業有所回升。國內消息，李克強總理表示適度降准，加大對實體企業的扶持，在海外市場急劇 變化的背景下，更能增強了國內政策維穩的決心，且國內有較大貨幣與財政政策的扶持空間，這是維持 A 股整體平穩的基本面。 預計A 股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨 勢的行業，短期的順週期股反彈難以持續。策略上，繼續看好新能源與新能源汽車相關的新材料、先進 製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT 設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

隔夜美股三大指數大幅反彈，其中，航空、金融股反彈，新能源汽車與疫苗走弱。在市場憂慮新冠變異病毒奧密克戎之時，中美之間傳出利好消息，波音737MAX在中國重獲適航許可，美國財政部長耶倫再次表示降低對華關稅可減輕美國通脹壓力，令市場憧憬中美之間關係的改善，這不僅有利於市場平穩，也有利於增強經濟恢復預期。同時，為了降通脹，美聯儲官員高調表示加快縮減QE與提前加息，打壓大宗商品價格，利於減輕美聯儲在疫情憂慮加劇與經濟前景不明朗情況下調整貨幣政策的壓力。預計利空因素將逐步消退，美股市場有望逐步企穩。昨日A股滬強深偏弱，港股反彈。其中，熱門的新能源汽車、新能源、半導體、軍工出現分化，順週期行業有所回升。中美關係有改善預期，這有助於港股與A股企穩，同時，海外市場急劇變化，增強了國內政策維穩的決心。市場強勢板塊仍然在政策扶持的資訊化與工業化深度融合、軟體和資訊化服務、大資料產業等三個十四五發展規劃的相關行業。 預計A股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨勢的行業，短期的順週期股反彈難以持續。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

隔夜美股三大指數再次大幅下跌，其中，航空與酒旅、醫療板塊大幅下跌。美國出現首例新冠變異病毒奧密克戎感染者(已接種疫苗)，加劇市場憂慮現有的新冠病毒疫苗與治療藥物對奧密克戎效用不大， 引起市場重新評估病毒的風險。疊加多名美聯儲官員宣稱加快縮減QE與提前加息。在疫情憂慮加劇與經濟前景不明朗的情況下，美聯儲言論較預期激進，繼續打壓風險資產與大宗商品價格。預計美股短期仍繼續出現震盪調整。昨日A股滬強深偏弱，港股反彈。其中，熱門的新能源汽車、新能源、半導體、軍工走勢分化，通信與IT設備走強。美聯儲收緊貨幣政策，增強了國內央行寬鬆預期，同時，海外市場急劇變化，增強了國內政策維穩的決心。市場強勢板塊仍然在政策扶持的資訊化與工業化深度融合、軟體和資訊化服務、大數據產業等三個十四五發展規劃的相關行業。 預計A股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情繼續在符合產業轉型升級趨勢的行業。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

隔夜美股三大指數再次大幅下跌，其中，強勢的科技、醫療板塊均走弱。市場有傳聞稱原有的疫苗與藥物對新冠變異病毒奧密克戎的效用下降，引發市場對病毒風險的重新評估，疊加美聯儲主席鮑威爾表示放棄暫時性通脹，將加快縮QE。在疫情憂慮加劇與經濟前景不明朗的情況下，美聯儲言論較預期激進，不利於風險資產與大宗商品價格走勢。預計美股短期或繼續出現震盪調整。 昨日A股滬深兩市偏強，但是港股仍走弱。 市場主線的新能源汽車與新能源出現走強趨勢，半導體、軍工、疫情受益股繼續偏強，互聯網、金融、地產等繼續弱。為了強調政策維穩決心，國家昨天公佈了資訊化與工業化深度融合、軟體和資訊化服務、大資料產業等三個十四五發展規劃，刺激了相關板塊強勢，提升了市場氣氛。 預計美國縮減QE的情況下，國內央行將釋放出更多信貸工具支持製造業，這對國家戰略性製造業行業是一個景氣度持續回升的預期。判斷A股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情更加突出在符合產業轉型升級趨勢的行業。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

隔夜美股三大指數均反彈，納指反彈強勁，其中，科技、生物醫藥股強，金融股弱。美國總統拜登表示不會因新變異病毒進一步限制旅行或暫停經濟，這有利於緩解市場對病毒擴散嚴重性的憂慮。但是新變異病毒擴散仍將增加市場對經濟前景的憂慮，短期仍需謹慎風險資產與國際大宗商品價格調整。同時，大宗商品價格下跌，將大大減輕滯漲憂慮與貨幣政策緊縮的壓力，這有利於降低市場對美聯儲提前加息的憂慮。另外，若本次疫情對經濟衝擊較大，各國將繼續維持寬鬆挽救經濟。預計美股短期或繼續出現震盪調整，下跌後可關注內生增長與基建受益板塊。 昨日A股滬深兩市偏強，但是港股仍偏弱。市場行業分化仍是比較明顯。市場主線的新能源汽車與新能源板塊繼續走強，半導體、軍工、疫情受益股繼續偏強，金融、地產等繼續弱。國際市場變化較大，國內政策更加趨於維穩，無論財政政策與貨幣政策都將有所鬆動，政策基本面仍傾向國內高層持續強調的高新製造業，這對國家戰略性製造業行業是一個景氣度回升並將持續的良性預期。判斷A股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情更加突出在符合產業轉型升級趨勢的行業。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

上週五美股三大指數大幅下跌，其中，疫苗股強，大宗商品等大幅走低。南非洲出現傳染性更強的新冠變異病毒，加上歐美國家限制非洲部分國家航空運輸，加劇了市場對病毒傳染與國際供應鏈再次中斷的憂慮。疊加美聯儲可能加快縮減QE與提前加息，短期仍是謹慎風險資產與國際大宗商品價格調整。短期不利於風險資產走勢，但中期看大宗商品價格下跌，將大大減輕滯漲憂慮與貨幣政策緊縮的壓力。若本次對經濟衝擊較大，各國將繼續寬鬆政策挽救經濟。預計美股短期或繼續出現震盪調整，下跌後關注內生增長與基建受益板塊。上週五A股滬深兩市與港股走弱。市場主線的新能源汽車與新能源出現轉強跡象，而半導體、軍工、通信等繼續偏強，金融、地產等繼續弱。國際市場變化較大，國內政策更加趨於維穩，無論財政政策與貨幣政策都將有所鬆動。政策基本面仍傾向國內高層持續強調的扶持製造業，這對國家戰略性製造業行業是一個景氣度回升或將持續的正面預期。判斷A股與港股短期繼續震盪整固，結構性行情更加突出在符合產業轉型升級趨勢的行業。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備、超跌的疫情受益的消費性醫療行業。

隔夜美股休市。受美聯儲可能加快縮減QE與提前加息的影響，國際大宗商品價格再次掉頭下跌，反映市場擔憂全球主要國家聯合壓制大宗商品價格來對抗通脹上升壓力。雖然對抗通脹短期不利於風險資產，但中期看大宗商品價格下跌，將大大減輕滯漲憂慮與貨幣政策緊縮的壓力。預計美股短期或繼續出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市開始轉弱，港股繼續偏弱。市場主線的新能源汽車與新能源出現轉弱，而半導體、通信等繼續偏強，消費、醫療出現轉強跡象。國內為了穩經濟，地產信貸投放增加，也反映了流動性上寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。國內政策繼續經濟維穩，不會有悲觀預期，但結構性行業仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。判斷A股與港股短期繼續震盪整固。策略上，繼續看好與新能源與新能源汽車相關的新材料、先進製造業設備等企業，也留意新基建相關的通信與IT設備與超跌的消費性醫療行業。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指大幅走低後反彈，其中，半導體強勢。美股大幅波動與美聯儲最新會議紀要有關，美聯儲表示因通脹可能比預期持續要長，可能加快縮減QE與提前加息。美聯儲貨幣政策比預期提前收緊，將加劇全球風險資產波動。需要密切留意大宗商品價格，預計全球將合作壓制大宗商品價格。預計美股短期或出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。 昨天A股滬深兩市強，但港股繼續偏弱。市場主線的新能源汽車與新能源連漲數天后出現分化；通信、半導體、消費電子等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網繼續偏弱。國內為了穩經濟，地產信貸投放增加，也反映了流動性上寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。騰訊因APP違規問題遭監管層要求暫停更新，反映國家仍在嚴管互聯網行業，而對製造業行業持續加大扶持，反映出國內高層重點把資源向實體製造業，尤其是戰略性產業傾斜。所以A股整體平穩，結構性行業仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，半導體、軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建相關受益板塊。