隔夜美股三大指數漲跌不一，納指大幅走低後反彈，其中，半導體強勢。美股大幅波動與美聯儲最新會議紀要有關，美聯儲表示因通脹可能比預期持續要長，可能加快縮減QE與提前加息。美聯儲貨幣政策比預期提前收緊，將加劇全球風險資產波動。需要密切留意大宗商品價格，預計全球將合作壓制大宗商品價格。預計美股短期或出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。 昨天A股滬深兩市強，但港股繼續偏弱。市場主線的新能源汽車與新能源連漲數天后出現分化；通信、半導體、消費電子等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網繼續偏弱。國內為了穩經濟，地產信貸投放增加，也反映了流動性上寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。騰訊因APP違規問題遭監管層要求暫停更新，反映國家仍在嚴管互聯網行業，而對製造業行業持續加大扶持，反映出國內高層重點把資源向實體製造業，尤其是戰略性產業傾斜。所以A股整體平穩，結構性行業仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，半導體、軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建相關受益板塊。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指繼續走低，其中，金融與油氣股偏強。美股大幅波動與美聯儲政策預期有關，市場開始預期美聯儲主席鮑威爾獲連任後將提前加息，導致美債收益率回升，打擊高估指的科技股。美聯儲在經濟低迷情況下不會採取過激幹預措施，市場亦需要考慮拜登推出1.75萬億美元刺激方案，帶來對新能源與新能源汽車利好刺激，言論調控的概率較大。需要謹慎的是歐美疫情反彈憂慮 打擊順週期行業復蘇。預計美股短期或出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。昨天A股滬深兩市強，但港股繼續偏弱。市場主線的新能源汽車與新能源連漲數天后出現分化，其中，永磁材料強勢；通信、消費電子、軍工等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網轉跌。國內央行三季度貨幣執行報告凸顯了流動性寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。國內政策繼續維穩，不會有悲觀預期，但結構性行情仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情，判斷A股與港股短期震盪整固。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建板塊，而互聯網巨頭三季度業績普遍不及預期，需謹慎互聯網股份的估值預期。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指大幅走低，其中，新能源汽車、金融股與抗疫股偏強。美股大幅波動與美聯儲政策預期存在分歧相關，美聯儲主席鮑威爾將獲連任，令市場對美聯儲出手干預通脹的預期升溫。美聯儲在經濟低迷情況下不會採取過激干預措施同時，市場還考慮到拜登繼續推出1.75萬億美元刺激方案，帶來對新能源與新能源汽車利好刺激，言論調控的概率較大。需要謹慎的是歐美疫情反彈憂慮 打擊順週期行業復蘇。預計美股短期或出現震盪調整，行業繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。 昨天A股滬深兩市強，但港股偏弱，市場資金回歸中長線邏輯，新能源汽車與新能源轉回強勢，通信、消費電子、軍工等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網轉跌。國內央行三季度貨幣執行報告凸顯了流動性寬鬆預期。同時，國內高層持續強調扶持製造業，令市場預期將擴大製造業扶持。國內政策繼續經濟維穩，不會有悲觀預期，但結構性行業仍為主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情，判斷A股與港股短期震盪整固。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建，而互聯網巨頭三季度業績普遍不及預期，需謹慎互聯網股份的估值預期。

上週五美股三大指數漲跌不一，道指大陰線下跌，納指強且收在所有均線上，其中，新能源與科技偏強。美股市場分化，除了憂慮通脹與美聯儲政策趨於收緊之外，市場還考慮美國拜登繼續推出1.75萬億美元刺激方案，帶來對新能源與新能源汽車利好刺激，而利空因素是歐美疫情反彈憂慮，打擊了順週期行業復蘇，需要謹慎航空業、化石能源與大宗商品等股票。另外，市場對新能源的炒作持續，除了美國本國刺激方案外，中美合作推進清潔能源合作，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，美國也下調中國光伏元件的加徵稅率。在短期，美股繼續分化，關注內生增長與基建受益板塊。 上週五A股滬深兩市強，但港股偏弱，市場資金回歸中長線邏輯，新能源汽車與新能源轉回強勢，通信、消費電子、軍工等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網轉跌。國內央行三季度貨幣執行報告凸顯了流動性上寬鬆預期。國內政策繼續以維穩為主，不會有悲觀預期，但結構性行業仍主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情，A股與港股短期將震盪整固。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放方向，軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建，而互聯網巨頭三季度業績普遍不及預期，需謹慎互聯網股份的重新估值。

隔夜美股三大指數漲跌不一，納指與標普仍收在所有均線上，其中，生物製藥與科技偏強，中概股再次重挫。美股走勢分化，主要原因在通脹是否屬於暫時現象以及美聯儲會否用更加激進的政策應對通脹，這兩大分歧影響市場走勢。經濟下滑的情況下，各國都不容許通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品的股票。另外，自中美表示在清潔能源上合作後，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，美國也下調中國光伏元件的加徵稅率，有利於市場緩解中美衝突帶來的憂慮。在短期，美股技術上偏強，仍是結構性行情，可繼續關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市與港股偏弱，市場資金回歸中長線邏輯，新能源汽車與新能源轉回強勢，通信、消費電子、軍工等繼續偏強，而消費、醫療、互聯網轉跌。國內政策繼續以維穩為主，不會有悲觀預期，但結構性行業仍為當下主線，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情，判斷A股與港股短期繼續震盪整固。策略上，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放的行業上，比如軍工、新能源與新能源汽車產業鏈，同時，關注因低估值與行業景氣度回升的通信、消費電子等新基建板塊，而互聯網巨頭三季度業績普遍低於市場預期，主要原因是增長的不確定性，當下仍需謹慎互聯網股份的回調。

隔夜美股三大指數收跌，納指與標普仍收在所有均線上，其中，新能源與科技股走勢分化，中概股科網股走弱。市場繼續因通脹預期而憂慮美聯儲政策趨於激進趨於鷹派，這將是美股潛在利淡壓力。在經濟下滑的情況下，各國都不容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品的股票。另外，自中美表示在清潔能源上合作後，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，美國也下調中國光伏元件的加徵稅率，有利於市場緩解中美衝突帶來的憂慮。在短期，美股技術上偏強，但是仍需要謹慎美聯儲應對通脹的措施帶來的衝擊。美股仍是結構性行情，關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市與港股偏強，市場資金回歸中長線邏輯，新能源汽車與新能源轉回強勢，通信、消費電子、互聯網等繼續偏強，而能源、大宗商品仍偏弱。國內政策繼續以維穩為主，不會有悲觀預期。判斷A股與港股短期震盪上升，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。策略上，在國內抗通脹與產業調整背景下，消費與醫療短期表現屬於估值修復，而非重回成長，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，同時，可關注通信、資料中心、消費電子等新基建標的，以及元宇宙推動遊戲與IP版權內容等核心企業。

隔夜美股三大指數集體收高，納指與標普收於所有均線上，其中，半導體、新能源汽車強。美國最新零售資料好於市場預期，再度提振市場氣氛。目前美聯儲官員的言論趨於鷹派，主要是憂慮通脹問題，這將是美股表現潛在壓力所在。在經濟下滑的情況下，各國都不容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品股票。自中美表示在清潔能源上合作後，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，有利於市場緩解中美衝突帶來的憂慮。在短期，美股技術上偏強，但是仍需要謹慎因美聯儲應對通脹採取的措施帶來的衝擊，認為美股仍是結構性行情，關注內生增長與基建受益板塊。 昨日A股滬深兩市偏弱，港股偏強勢，資金流入醫療、消費、消費電子、互聯網等板塊跡象明顯，而大宗商品、新能源與新能源汽車板塊出現調整，反映市場開始部署低估值新科技基建板塊，以及短期拋售高估指與大升幅的行業。國內政策繼續以維穩為主，不會有悲觀預期。在國內抗通脹與產業調整背景下，消費與醫療短期表現屬於估值修復，不是重回成長，主線機會仍在能源技術創新與產能業績釋放，同時，兼顧元宇宙引發對未來虛擬世界的炒作，IP內容版權與遊戲場景屬於重要受益者。總的來說，國內仍是堅定推動產業結構調整，結構性行情持續。判斷A股與港股短期震盪上升，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。

隔夜美股三大指數小幅收跌，納指與標普仍收在所有均線上，其中，航空、消費強，新能源汽車與科技分化。市場主要憂慮通脹問題，美國10年債券收益率回升超1.6%，同時，儘管美聯儲頻頻釋放不會那麼快加息的信號，但面對高通脹問題，市場預期美聯儲將有措施出手干預，不利於美股表現。在經濟下滑的情況下，各國都不容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品的股票。另外，自中美表示在清潔能源上合作後，美國總統拜登表示將降低特朗普針對中國實施的關稅，有利於市場緩解中美衝突帶來的憂慮。在短期，美股技術上偏強，但是仍需要謹慎因美聯儲應對通脹採取的措施帶來的衝擊，美股仍是結構性明顯，關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市偏弱，港股偏強勢，資金流入消費、半導體、通信、互聯網等板塊跡象明顯，而大宗商品、新能源與新能源汽車板塊出現調整，反映市場開始部署低估值新科技基建板塊，而短期拋售高估指與大升幅的行業。國內高層強調CPI沒有大幅上漲預期，預計國內繼續防通脹與保證資源供給，儘管社融、M2等增量略超預期，整體貨幣政策仍是結構性寬鬆。國內消費資料好於預期，刺激消費行業走強。支撐A股與港股表現。國內仍是堅定推動產業結構調整，結構性行情持續。判斷A股與港股短期震盪上升，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。短期關注超跌轉強的低估值先進製造業、消費、科技等。

上週五美股三大指數全面走強，納指與標普收復所有均線，其中，半導體、科技強。近期中美在清潔能源方面加強合作，此舉不單單緩解中美關係緊張憂慮，更有利推動新能源、新能源汽車加速發展，同時有助於解決中長期能源短缺問題，支持新能源汽車、新能源產業鏈持續走強。在經濟下滑的情況下，各國都不容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，因此需要謹慎相關能源與大宗商品的股票。短期看需要謹慎美股獲利盤拋壓對市場衝擊，關注內生增長與基建受益板塊。 上週五A股滬深兩市與港股維持強勢，軍工、半導體、通信、新能源等出現轉強跡象。預計國內將繼續對商品價格干預，保供穩價工作仍會持續，11月PPI與CPI將維穩。同時，面對經濟下滑，國家10月開始多次強調逆週期調控，10月社融增量與M2同比增速整體來說略超預期。這有助於改善四季度市場氣氛。另外，之前嚴格調控的行業也出現了短暫的緩和，生物製藥PD-1的集采結果好於預期，央行主導下各大商業銀行加速批核居民購房的貸款，短期刺激了相關行業的估值修復。然而目前國內仍是堅定推動產業結構調整，符合產業轉型升級趨勢的長邏輯確定性強的行業持續受益，而迫於短期經濟壓力所釋放鬆動，難以有持續性的利好。行業上，看好新能源與新能源汽車的產業鏈核心標的，以及大飛機相關軍工、國家補短板的材料與設備的先進製造業、通信與消費電子等。而大宗商品、地產、金融等短期形勢仍不明朗。

隔夜美股三大指數分化，道指偏弱，其中新能源、新能源汽車強，中概股強勢。中美在清潔能源方面合作，不單單緩解中美關係緊張憂慮，更有利推動新能源、新能源汽車加速發展，同時能解決中長期能源問題。面對通脹問題，美國開始接觸俄羅斯談論石油擴產，有利於舒緩短期能源漲價，但仍需謹慎美國10月通脹超預期，美聯儲對此的態度是否有明顯轉變。經濟下滑的情況下，各國較難容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，需要謹慎相關股票。短期看美股獲利盤拋壓對市場衝擊的隱患仍然存在，繼續關注內生增長與基建受益板塊。昨日A股滬深兩市與港股走強，元宇宙概念、軍工、半導體繼續走強，生物醫藥、地產、科技股出現反彈。社融、M2等增量略超預期，醫藥集采結果好於預期，地產信貸有鬆動所反映的政策維穩，刺激相關板塊短期回升，但國內仍堅定推動產業結構調整，處於抗通脹階段，不會全面放水與推高資產價格。判斷A股與港股短期震盪走穩，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。繼續看好新能源與新能源汽車的產業鏈核心目標，以及超跌轉強的半導體、大飛機等先進製造業、軟體與硬體的科技股等。

隔夜美股三大指數繼續調整，均跌破5日線，科技、能源等轉弱。因美國公佈10月份CPI資料大幅超預期，加劇市場對美國通脹前景的憂慮。美聯儲表示將採取行動抑制通脹，更令市場擔憂美聯儲提前加息 。在經濟下滑的情況下，各國都很難容忍通脹持續上升，預計美國將會聯合其他國家打壓能源與大宗商品價格，需要謹慎相關股票。同時，美聯儲最新的半年度金融穩定報告預警：如果經濟形勢惡化，持續上漲的風險資產將會容易出現崩盤的危險，引起市場獲利盤拋售。短期看需要謹慎美股獲利盤拋壓對市場衝擊。昨日A股滬深兩市偏弱，港股偏強勢，生物醫藥、地產、科技股出現強勢信號，而大宗商品、新能源與新能源汽車板塊出現調整。國內10月CPI與PPI都超預期，預計國內將繼續對商品價格干預。社融、M2等增量略超預期，政策鬆動、醫藥集采結果好於預期，各地新基建陸續開工，顯示政策仍維穩。在經濟下滑情況下，國家不允許過度炒作大宗商品、食品等價格，醫藥集采降價預期仍存在，地產僅僅是稍有鬆動而仍杜絕放水。因此，國內仍堅定推動產業結構調整，結構性行情持續，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。繼續看好新能源與新能源汽車的產業鏈核心標的，也重點關注新基建、元宇宙的硬體與軟體類科技企業。

隔夜美股三大指數回調，其中，新能源汽車、基建股等轉弱。美聯儲最新的半年度金融穩定報告預警：如果經濟形勢惡化，持續上漲的風險資產將容易出現崩盤的危險，這些報告導致市場獲利盤拋售。同時，美國10月份PPI環比上漲，疊加國際油價重新回升，令原本減弱的通脹憂慮回升，抵消了原先的利好因素。短期看需要謹慎美股獲利盤拋壓對市場衝擊，留意失守5日線後的表現，若通脹預期重新發酵，可能引起較大幅度調整。昨日A股滬深兩市走強，而港股仍是弱勢，結構化行情明顯，新能源與新能源汽車板塊繼續強勢，通信、IT設備、半導體強勢。國內繼續對新能源汽車與碳減排行業輸出利好，推出結構性的信貸工具。國內仍堅定推動產業結構調整，判斷A股與港股短期震盪整固概率較大，結構性行情持續，符合產業轉型升級趨勢的行業有結構性行情。繼續看好新能源與新能源汽車的產業鏈核心標的；超跌轉強的低估值先進製造業、消費、科技等。謹慎地產與基建產業鏈股份。