隔夜美股集體收漲，標普大盤和道指止步五日連跌，納指和納指100連漲兩日且漲幅居前。其中，科技股領跑大市，熱門中概股多數收漲。昨夜美聯儲官宣28年以來最大幅度加息75個基點，雖然鮑威爾表態堅決抗擊通脹，不排除7月再加息75個基點，但稱如此大幅加息並非常規政策，語氣上並不鷹派，因此利空落地情況下，令超跌的成長股反彈明顯。面對高企通脹水準，除了加息，歐美更應該做的是通過全球合作，推出各種手段抑制大宗商品價格上漲與降低通脹水準的措施，如：疏通國際貿易供應鏈、歐美將鬆動對俄羅斯的能源、農產品流入國際市場的限制，美國可能部分減低進口中國商品的關稅等等，這樣才能有效抑制通脹，更能恢復市場對經濟與風險資產的信心。中國方面呈現相對偏樂觀，中國通脹水準仍在3%以下，社融與新增貸款增長超預期，且中國正處於降息週期，尤其是隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。同時，最新消息拜登表示傾向減少對中國的部分關稅，也有利於中國資產表現。香港財金官員表示目前正極力向內地有關部門爭取容許在港上市中概股納入港股通，有利於互聯網科技股表現。綜合來看，認為中國市場有可能較海外市場強勢，預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈、新能源產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股三大指數漲跌不一，僅納指漲,其中，科技股與中概股走強。昨日港股與A股低開高走，金融、能源與汽車強，半導體弱。市場在等待週四美聯儲議息會議結果，美股大幅調整後止跌，預期美聯儲將宣佈加息75個基點，而美國最新PPI環比有所回落，再次讓市場看到通脹增速放緩的信號，預計加息如預期公佈後將不會引起太大的波動。目前美聯儲加息動向將明顯成為國際金融市場大幅波動的重要因素，年初至今美股已經消化了美國總台拜登上臺以來美股漲幅，預計白宮將與美聯儲商討推出穩定美股的措施，美股有可能跌幅減緩。面對高企的通脹，除了加息，政府更應該通過全球合作，推出各種手段抑制大宗商品價格上漲與降低通脹水準的措施，如：疏通國際貿易供應鏈、歐美將鬆動對俄羅斯的能源、農產品流入國際市場的限制，美國可能部分減低進口中國商品的關稅等等。中國方面呈現相對偏樂觀，中國通脹水準仍在3%以下，社融與新增貸款增長超預期，且中國正處於降息週期，貨幣政策與財政政策都在繼續加碼刺激經濟與穩定市場，尤其是隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。同時，最新消息稱拜登表示傾向減少對中國的部分關稅，也有利於中國資產表現。香港亦表示目前正極力向內地有關部門爭取容許在港上市中概股納入港股通，有利於互聯網科技股表現。綜合來看，、中國市場有可能較海外市場強勢，預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈、新能源產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股三大指數大幅收跌，其中，科技、新能源汽車等弱，中概股走弱。昨日港股與A股均下跌，其中，新能源、新能源汽車产业链強，科技、消費股弱。隨著美國公佈5月份CPI環比同比超預期，美聯儲個別官員表示本周考慮加息75個基點，個別國際投行表示可能加息100個基點，刺激美債收益率飆升，衝擊環球股市。美聯儲加息動向將明顯成為國際金融市場大幅波動的重要因素，年初至今道指、納指、標普500分別下跌了16.02%、30.91%、21.33%，已經抵消了美國總台拜登上臺以來的漲幅，預計白宮將與美聯儲商討推出穩定美股的措施，美股有可能跌幅減緩。面對高企的通脹，除了加息，政府更應該做的是通過全球合作，推出各種手段抑制大宗商品價格上漲與降低通脹水準的措施，如：疏通國際貿易供應鏈、歐美將鬆動對俄羅斯的能源、農產品流入國際市場的限制，美國可能部分減低進口中國商品的關稅等等。中國方面呈現相對偏樂觀，中國通脹水準仍在3%以下，社融與新增貸款增長超預期，且中國正處於降息週期，貨幣政策與財政政策都在繼續加碼刺激經濟與穩定市場，尤其是隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。所以中國市場有可能較海外市場強勢，預計國家未來推出政策的力度有可能超預期，港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈、新能源產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
上週五美股三大指數大幅收跌，其中，科技、新能源板塊弱，中概股偏強。而上週五港股與A股偏強，其中，新能源、新能源汽車強勢。美國公佈5月份CPI環比同比大幅超預期，令通脹水準回落的預期落空，加劇了市場對美聯儲未來三個月大幅加息的憂慮，美元指數與美債收益率繼續飆升，這對美股以及新興市場帶來新一層的憂慮。目前歐美央行的加息動向將繼續成為海外市場大幅波動的重要因素，另外，需要關注全球通過各種手段抑制大宗商品價格上漲與降低通脹水準的措施，預計歐美將鬆動對俄羅斯的能源、農產品流入國際市場的限制，美國可能部分減低進口中國商品的關稅，還有國際供應鏈恢復與工業產能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本，這些因素可能有利於抑制通脹，降低市場憂慮。中國方面呈現相對偏樂觀，中國通脹水準仍在3%以下，社融與新增貸款增長超預期，且中國正處於降息週期，貨幣政策與財政政策都在繼續加碼刺激經濟與穩定市場，所以中國市場有可能較海外市場強勢，尤其是目前經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股三大指數大幅收跌，其中，科技股轉弱，中概股轉弱。昨日港股與A股下跌，金融與農業股偏強，新能源、半導體偏弱。隨著油價飆升，市場又開始擔憂美國即將公佈的CPI，市場調查顯示美聯儲9月份有20%可能加息70個基點，原本市場對美聯儲9月暫停加息或加50個基點的預期減弱，增加了市場對美聯儲過於激進的貨幣收縮憂慮。加上市場預期歐洲央行在9月加息50個基點，告別負利率。因此全球經濟陷入滯脹的風險依然存在，歐美央行的加息動向成為海外市場大幅波動的重要因素，同時，也需要關注到通脹水準將有可能逐步回落，主要邏輯是國際供應鏈恢復與工業產能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本，因此，雖然市場將會保持緊張和波動，但是出現危機的可能性不大。而中國正處於降息週期，貨幣政策與財政政策都在繼續加碼刺激經濟與穩定市場，所以中國市場有希望較海外市場強勢，尤其是目前經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。 展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股三大指數齊收跌，明星科技股普跌，但中概科技、電商和線上教育逆勢走強，集體拉升。昨日A股滬深兩市盤中V字反彈，港股高開高走大幅收漲，其中，科技股持續走強。因擔心經濟失速和高通脹，歐美股市震盪走低，目前看來，隨著美聯儲繼續「收水」，對經濟增長和企業盈利的擔憂可能會對股市產生更大的負面影響。有跡象表明美聯儲成功控制通脹之前，市場會保持緊張和波動。大宗商品方面，原油結構性短缺尚未解決，油價需進一步上漲，才能使庫存最終實現正常化。國內市場，繼上個月全國穩住經濟大盤電視電話會議後，李克強總理再次召開穩外資退稅的專項會議，加強經濟修復的信心。目前經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，隨著疫情控制取得重大成效，強有力刺激經濟與穩定市場信心必將成為政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。. 展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益於國家加大投資的新能源產業鏈與先進製造業、受益於補貼與部分減免購置稅的汽車產業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股三大指數收漲，其中，科技股强，中概股維持强勁。昨天港股與A股漲跌不一，整體偏强，其中，生物科技、互聯網科技强。世界銀行發報告今年全球經濟增長目標由4.1%調低至2.9%，幷警告全球經濟很容易陷入滯脹危險。同時，經濟前景不明朗，一定程度上制約了美聯儲加息步伐，美債收益率出現回落，反而利好股市反彈。通脹水平將有可能逐步回落，主要邏輯是國際供應鏈恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本。美股是否持續反彈，仍需留意通脹水平回落的信號，若確定通脹回落將更好支持美股回升。國內繼續炒作國家刺激經濟邏輯，近日國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條，證監會出臺利好融資規定，能源局出臺新能源發展政策，發改委也發布生物科技、半導體等發展規劃。雖然經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，但目前疫情控制取得重大成效，强有力刺激經濟與穩定市場信心必將成爲政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。 展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益于國家加大投資的新能源産業鏈與先進製造業、受益于補貼與部分减免購置稅的汽車産業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：互聯網科技、生物科技、文化娛樂等。
隔夜美股沖高後小幅收漲，其中，新能源與新能源汽車偏强，中概股維持强勁。昨日港股與A股走勢强勁，其中，新能源、新能源汽車、科技强，地産産業鏈偏弱。部分美聯儲官員再次發表大幅提高利率的言論來應對高通脹，令樂觀的市場氣氛出現謹慎，反映了目前外圍市場最敏感的因素還是美聯儲貨幣政策動向。美國開始從伊朗購買原油來應對國際能源與原材料價格高位。因此通脹水平將有可能逐步回落，主要邏輯是國際供應鏈恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本。美股是否持續反彈需要留意通脹回落的信號，若回落將更好支持美股回升。國內繼續炒作國家刺激經濟邏輯，近日國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條，不僅給出相關政策落實時間表，還派出巡視組監督落實情况。目前經濟因疫情防控受到非常大的衝擊，隨著疫情控制取得重大成效，强有力刺激經濟與穩定市場信心必將成爲政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。美國停止對中國光伏組件加征關稅，有利于國內新能源産業發展。 展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益于國家加大投資的新能源産業鏈與先進製造業、受益于補貼與部分减免購置稅的汽車産業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂等。
上周五美股收跌，科技股偏弱。上周五港股與A股因端午節休市。目前外圍市場最敏感的因素是美聯儲貨幣政策動向，而美聯儲依據的主要指標是通脹水平。國際能源與原材料價格因俄烏衝突遲遲未結束而維持高位，令市場憂慮美聯儲加息與縮表過于激進，這是國際風險資産價格劇烈波動的主要原因。未來通脹水平將有可能逐步回落，主要邏輯是國際供應鏈恢復與工業産能陸續釋放而帶來供應改善，以及各國正在利用替代方案來降低原材料成本。美國4月通脹水平環比回落，也給市場帶來通脹水平可能回落的預期，美聯儲內部出現了9月份可能停止加息的言論。預計美股短期調整大概率到位，若通脹水平回落的信號越來越多，將更好支持美股回升。國內市場利好消息較多且高頻推出，繼之前超預期降低五年期LPR的寬貨幣政策之後，近日國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條，不僅給出相關政策落實時間表，還派出巡視組監督落實情况。目前經濟因前期疫情防控受到非常大的衝擊，隨著疫情控制取得重大成效，强有力刺激經濟與穩定市場信心必將成爲政府部門工作重點。預計國家未來推出政策的力度有可能超預期。展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注重磅政策刺激行業，如：受益于國家加大投資的新能源産業鏈與先進製造業、受益于補貼與部分减免購置稅的汽車産業鏈；國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂等。
隔夜美股收跌，連續第二日收跌，其中，航空、消費、科技股偏弱。昨日滬指跌、深證升、港股收跌，其中，新能源，汽車股强。美聯儲官員內部對加息力度存在分歧，輿論上反映9月停止加息的概率不大，主要是通脹短期仍難以預料，同時，美聯儲正式開始縮表，導致外圍市場風險偏好下降，這是美股承壓的重要原因。目前核心影響因素還是通脹，4月份美國通脹環比下跌，釋放的積極信號是通脹水平可能因供應鏈恢復與工業産能陸續釋放帶來供應改善而回落，各國正在采取替代方案應對俄羅斯與烏克蘭衝突引起的原材料漲價問題，降低企業原材料成本。這實際上有利于通脹回落與企業盈利改善，但就目前看需要繼續密切留意相關數據的動向。國內利好消息較多且高頻出臺，自國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條政策後，李克强主持的國常會繼續强調落實到位，給出時間表與派巡視組監督落實，預計政策全面刺激落實有利于强有力支撑經濟，同時，國內對疫情憂慮大大降低，上海宣布6月開始全面復工複産，北京疫情防控效果較好正陸續推動解封消息。目前市場信息面有利于市場信心與經濟企穩回升。展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂等，同時，政策扶持力度將增加的疫情受損行業有望估值修復，如汽車、新能源、半導體、先進製造等。
隔夜美股收跌，仍維持反彈走勢，其中，科技股偏弱，消費股偏强，中概股繼續維持强勢。昨日A股滬深兩市與港股均收漲，其中，科技，汽車股强。美聯儲正式開始縮表，美國債券利率抽升，叠加油價上漲，導致外圍市場風險偏好下降，股市受壓，目前核心因素還在通脹，4月份美國通脹環比下跌，釋放出信號顯示通脹水平可能因供應鏈恢復與工業産能陸續釋放帶來供應改善而回落，各國正在采取替代方案應對俄羅斯與烏克蘭衝突引起的原材料漲價問題，降低企業原材料成本。預計隨著通脹壓力出現增速放緩與全球疫情限制措施陸續取消，全球經濟大概率逐步回升，支撑企業盈利轉好。這對全球市場持續提供利好消息，平復市場對于經濟持續下行的憂慮。國內市場方面，國務院公布一攬子穩經濟計劃共33條政策，突出了政策全面刺激加上，國內對疫情憂慮大大降低，上海宣布6月開始全面復工複産，北京疫情防控效果較好正陸續推動解封消息。總體看來，目前市場信息面有利于市場信心與經濟企穩回升。還有，各地方陸續公布投資與刺激消費政策，刺激互聯網科技、消費與基建等行業好轉。展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股繼續震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如：科技、文化娛樂等，同時，政策扶持力度將增加的疫情受損行業有望估值修復，如汽車、新能源、半導體、先進製造等。
隔夜美股休市，歐洲股市收盤普漲。昨日A股滬深兩市收漲，港股大幅收漲，其中，科技，汽車股强。美國4月份通脹環比下跌，有望减輕美聯儲過激收緊貨幣政策壓力，有個別美聯儲官員放風“9月或暫停加息”，增加了美聯儲政策收緊步伐放緩的可能性。同時，隨著通脹壓力出現增速放緩與全球疫情限制措施陸續取消，全球經濟大概率逐步回升，支撑企業盈利轉好。這對全球市場持續提供利好消息，平復市場對于經濟持續下行的憂慮。另外，美國總統拜登將于當地時間31日會見美聯儲主席鮑威爾，市場預期會談結果可能釋放出任何鴿派信號，將繼續提振風險資産的表現。國內市場方面，國內對疫情憂慮大大降低，上海宣布6月開始全面復工複産，北京疫情防控效果較好正陸續推動解封消息。爲了强力推動經濟恢復，國家重磅會議後，各地方陸續公布投資與刺激消費政策，爲投資者帶來信心。繼汽車刺激消費政策後，昨日新能源領域則再發政策利好，發改委、能源局發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》，有望推動新基建板塊走强。展望後市，國內利好高頻推出且力度加大的預期升溫，預計港股與A股震蕩上揚的趨勢有望形成，配置上，重點關注國家政策糾偏受益且有中長期增長邏輯的板塊看，如： 科技、文化娛樂等，同時，政策扶持力度將增加的疫情受損行業有望估值修復，如汽車、新能源、半導體、先進製造等。