隔夜美國三大指數大幅反彈，趨勢維持向下，其中，大型科技股、芯片股收漲，中概股繼續下跌。A股滬深兩市國慶休市，港股昨日受週邊影響續創年內新低，走勢向下，其中，互聯網平臺股未見起色。市場消息看，美國9月最新“小非農”就業數據ADP創2021年初以來最小漲幅，大幅低過市場預期，使市場對就業市場判斷存在分歧。同時，昨夜原油價格暴跌亦緩解市場對於通脹的焦慮。這些利於減低市場對美聯儲年內再加息的憂慮。然而，近期美聯儲官員與美國財長對高利率的鷹派言論，美國10年期國債收益率飆升至2007年以來新高。預計美股仍需要時間消化高利率所帶來的憂慮。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地。假期期間，各地公佈的旅遊出現人次大幅增加，多個車廠宣佈9月份銷售資料增幅亦維持較高。9月製造業PMI錄得50.2%，較8月回升0.5個百分點，重回擴張區間，反映了在政策的支持下，製造業企穩回升得到驗證，人民幣匯率亦出現企穩。美國國會參議院多數党領袖舒默帶隊訪華，有利於改善目前緊張的中美關係。這些因素有利於A股與港股企穩。然而，需要謹慎的是中美利差擴大及中國地產企業債務處理不明朗所帶來的憂慮。綜合來說，外圍不利因素發酵，國內休市期間，港股仍較為波動。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：智慧駕駛、機器人、消費電子等，強調硬科技投資的邏輯。
隔夜美國三大指數大幅下跌，趨勢維持向下，其中，大型科技股、芯片股大幅回落，中概股普遍下跌。A股滬深兩市國慶休市，港股昨日受外圍影響創年內新低，走勢向下。市場消息看，美國8月最新JOLTS職位空缺 961萬人，遠超預期，就業市場維持強勁。俄羅斯與沙特宣佈原油減產延長至2024年，推升全球油價，導致通脹回升預期加劇。這兩大因素直接加劇美聯儲再次加息的憂慮，疊加，美國財長耶倫公開表示長期利率水準可能會比預期更高，美聯儲官員們也發表了高利率維持較長時間的鷹派言論，導致美國10年期國債收益率飆升至4.95%，同時，高盛等國際投行唱空美股。預計美股市場將繼續受到美國利率的上限高度與時間長度，以及美國信用評級可能再度下調所帶來的壓制。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地，國家對智慧家電、汽車等消費刺激陸續落地，8月份開始銷售數據顯示同比及環比均回升，最近多個車廠宣佈9月份銷售數據增幅亦維持較高。基建方面，工信部強調繼續適度超前推進網路、算力等新型基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。 另外，9月製造業PMI錄得50.2%，較8月回升0.5個百分點，重回擴張區間，反映了在政策的支持下，製造業企穩回升得到驗證，人民幣匯率亦出現企穩。這些因素有利於A股與港股企穩。然而，需要謹慎的是中美利差擴大及中國地產企業債務處理不明朗所帶來的憂慮。綜合來說，外圍不利因素發酵，國內休市期間，港股仍較為波動。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：智能駕駛、機器人、消費電子等，強調硬科技投資的邏輯。
隔夜美國三大指數漲跌不一，趨勢維持向下，其中，大型科技股強勢領漲，中概新能源汽車股普遍下跌。A股滬深兩市國慶休市，港股上週五大幅反彈，科技股維持強勢。市場消息看，美國9月ISM製造業上升至49，雖然仍處在萎縮區間，但收縮程度已達到近年最低水準，顯著好於預期，但仍需留意的是油價持續上漲，主要原因是沙特與俄羅斯減產時間延長。目前美聯儲今年再加息一次的市場預期徘徊於32%，且預計發生在12月，因此四季度風險資產價格仍會承壓。另外，美國政府避免停擺導致國債拋售，同時美國長債利率和美元指數大幅飆升、通脹回升及美國信用評級可能再度下調所帶來的壓力仍需持續關注。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地，值得重點關注。中國8月規模以上工業企業利潤同比增長17.2%，大幅好於預期，反映了穩經濟的效果。另外工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。A股與港股對目前海外市場風險早已經定價，加上，目前在國家穩匯率及穩市場的政策支持下，A股與港股調整的空間有限，可重點關注國內後續政策，以及中美、中歐、中俄外交上的重大消息。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：機器人、消費電子等，同時，短期關注國慶節後消費行業的強勢復甦以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美國三大指數均小幅收漲，趨勢維持向下，其中，芯片股強勢反彈，大型科技股繼續分化，中概股普遍上漲。昨日A股滬深兩市小幅收漲，港股大幅下跌，醫藥服務板塊強勢，華為生態鏈維持強勢。市場消息看，美國二季度GDP環比增長2.1%，增幅不及預期，但上周首次申請失業救濟人數20.4萬，低過市場預期，顯示勞動力市場仍有韌性。市場最期待的還是今日公佈的PCE個人消費支出物價指數以判斷通漲走勢，目前對於美聯儲今年再加息一次的市場預期徘徊於32%，且預計發生在12月，因此四季度風險資產價格仍會承壓。另外，美國債務上限談判陷入焦灼，也令市場擔憂美國信用評級遭下調。因此，美股短期仍需謹慎利率居高不下、通脹回升及美國信用評級可能再度下調所帶來的壓力。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地，值得重點關注。中國8月規模以上工業企業利潤同比增長17.2%，大幅好於預期，反映了穩經濟的效果。另外工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。認為A股與港股對目前海外市場風險早已經定價，加上，目前在國家穩匯率及穩市場的政策支持下，A股與港股調整的空間有限，可重點關注國內後續政策，以及中美、中歐、中俄等外交上的重大消息。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的終端產品的銷售增長機會，如：機器人、消費電子等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美國三大指數漲跌不一，趨勢均維持向下，其中，能源股強勢，大型科技股分化，中概股普遍上漲。昨日A股滬深兩市與港股小幅回升，醫藥服務、光伏等強勢，華為生態鏈及機器人產業維持強勢。市場消息看，美國8月份耐用品訂單好於預期，增強美國經濟軟著陸的預期，這有助於穩住美股跌勢。然而，最近國際油價強勢上漲，加劇有通脹回升憂慮，亦強化美聯儲再次加息的憂慮，導致美債收益率再度回升，美元指數飆升至106之上，對風險資產價格非常不利。另外，美國債務上限談判陷入焦灼，也令市場擔憂美國信用評級遭下調。因此，美股短期仍需謹慎高利率、通脹回升及美國信用評級可能再度下調所帶來的的壓力。國內市場看，國內穩市場、穩經濟、穩預期的政策正在逐步落地，值得重點關注。昨天內蒙古發行663.2億元的特殊再融資債券，用於償還拖欠企業賬款。認為各地政府將效仿內蒙古發債來理順社會債務鏈條，避免資產負債表衰退所帶來的衝擊。中國8月規模以上工業企業利潤同比增長17.2%，大幅好於預期，反映了穩經濟的效果。另外工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。認為A股與港股對目前海外市場風險早已經定價，加上，目前在國家穩匯率及穩市場的政策支持下，A股與港股調整的空間有限，可重點關注國內後續政策，以及中美、中歐、中俄等外交上的重大消息。策略上，繼續關注華為產業鏈恢復及技術創新突破所帶來的的終端產品的銷售增長機會，如：機器人、消費電子等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美股三大股指齊創約四個月低位，道指收低於200日均線，其中，明星科技股與AI概念繼續下跌，中概股普遍走弱。而A股滬深兩市與港股繼續回落，人工智能應用、通信產業鏈續強。市場消息看，有美聯儲官員再度放鷹稱，美國軟著陸的可能性為60%，支持今年底之前再加息25個基點。摩根大通CEO也警告，美聯儲可能需要加息至更高才能遏制通脹，都令市場風險情緒明顯受到抑制。值得注意的是，兩年期美債收益率維持高位，長債收益率再創十多年最高，歐債收益率徘徊高位，短期看來對於風險資產的衝擊尚未停止。國內市場看，新型工業化最近成為市場熱點，工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國。要大力推動數字化與實體經濟深度融合，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。中美雙方商定成立經濟領域工作組這一消息雖未構成短期利好，但目前狀況看，相信海外風險當下已在逐步定價中，美聯儲加息預期的抑制未對人民幣匯率形成進一步衝擊，因此對A股的外部擾動影響有限，而在全球形勢逐漸明朗的前提下，中美與中歐關係的積極表態有助於外圍環境的正向反應。整體而言，目前市場底部區域特徵明顯，且後續政策仍有加碼空間，疊加經濟的進一步恢復，進一步下行風險不大。策略上，繼續關注華為產業鏈帶來的技術突破，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美股三大指數止跌回升，其中，銀行股止跌、明星科技股轉強，中概股普遍走弱。而A股滬深兩市與港股如預期回落，通信設備與華為產業鏈領漲大市。市場消息看，市場關注美國國會能否及時在10月1日零點之前解決預算談判分歧。目前仍對美國持有3A評級的穆迪警告，若聯邦政府關門，對美國信用評級構成負面影響。值得注意的是，在美聯儲公佈上調明後兩年利率預期後，市場重新定價對美聯儲利率的路徑預期，今年內加息和明年降息的預期都有所降溫，短期看來對於風險資產的衝擊尚未停止。國內市場看，新型工業化最近成為市場熱點，工信部強調要準確把握推進新型工業化的戰略定位，加快建設製造強國。要大力推動數字技術與實體經濟深度融合，推動人工智能創新應用，繼續適度超前推進網路、算力等新型資訊基礎設施建設，相關概念股可做中短期跟蹤。市場另一重磅消息來自中美雙方商定成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。相信在央行釋放穩匯率信號和國內基本面向好的提振下，人民幣有望止跌企穩。而在全球形勢逐漸明朗的前提下，中美在此時間點的積極表態有助於外圍環境的正向回饋。展望後市，A 股進入到節前一周調倉換股節點，考慮到市場止跌回升的概率較大。策略上，繼續關注華為產業鏈帶來的技術突破，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
上週五美股三大指數尾盤回落，標普、納指創矽谷銀行倒閉以來最大周跌幅且連跌三周，其中，人工智能、半導體等強，新能源弱，中概股普遍走強。而A股滬深兩市與港股低開高走，全日放量大漲，其中，通信設備、計算機等科技股領漲大市。市場消息看，最近最直接打擊美股的來源是美聯儲官員放鷹派發言，其表示如果經濟數據不配合，美聯儲仍可能繼續加息，可能加不止一次。值得注意的是，在美聯儲公佈上調明後兩年利率預期後，市場重新定價對美聯儲利率的路徑預期，今年內加息和明年降息的預期都有所降溫，短期看來對於風險資產的衝擊尚未停止。國內市場看，最新市場監管總局發佈《市場監管部門促進民營經濟發展的若干舉措》，文件內容有利於民營經濟發展及市場信心恢復。週末另一重磅消息來自中美雙方商定成立經濟領域工作組，包括“經濟工作組”和“金融工作組”。相信在央行釋放穩匯率信號和國內基本面向好的提振下，人民幣有望止跌企穩。而在全球形勢逐漸明朗的前提下，中美在此時間點的積極表態有助於外圍環境的正向回饋。展望後市，A 股即將進入到節前一周的博弈期，考慮到市場止跌回升的概率較大。此次十一長假長達 8 天，出行需求或得到極大釋放，這將非常有利於假期數據的超預期回升，因而持股過節的勝率較高。策略上，繼續關注國家繼續扶持科技創新的硬科技，如：機器人、智能駕駛、半導體、通信、人工智能等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美股三大指數齊跌超1%，納指、道指創四周最大跌幅，其中，新能源、半導體等弱，中概股弱。昨日A股滬深兩市繼續下跌回補前期跳空缺口，交易量縮至地量，港股則縮量繼續維持弱勢，其中，通信設備、電腦等強，醫療、消費弱。外圍市場看，市場繼續反映鮑威爾發表的再度加息的鷹派言論。昨夜美國公佈的上周首次申請失業救濟人數意外回落，環比減少2萬，創七個月來新低，體現勞動力市場強勁，支持經濟強勁預期。因此在鮑威爾的鷹派言論與失業人數降低的消息下，市場對聯儲緊縮的預期升溫，導致美國短債收益率持續飆升，對利率前景更敏感的兩年期收益率持續刷新高點。值得注意的是，市場資料顯示美聯儲11月維持利率不變的概率為72.7% ，與美聯儲官員鷹派言論不符，認為美股可能短期出現修復的行情。國內市場看，最新市場監管總局發佈《市場監管部門促進民營經濟發展的若干舉措》，文件內容有利於民營經濟發展及市場信心恢復。 國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，如：日前國家發佈 政府與國有企業單位清除拖欠款等，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。展望後市，外圍短期可能出現修復行情，而國內市場出現地價地量的情況，國家政策非常積極啟動市場信心，認為港股與A股國慶假期前可能企穩回升。策略上，繼續關注國家繼續扶持科技創新的硬科技，如：機器人、智慧駕駛、半導體、通信、人工智慧等，同時，短期關注國慶日前的旅遊與娛樂概念，以及10月北京一帶一路會議帶來的投資機會。
隔夜美股齊跌兩日至近四周最低，科技、芯片、AI和銀行股尾盤均跌幅擴大，中概股指轉跌至兩個多月新低。昨日A股滬深兩市繼續下跌，交易量縮至地量，港股則縮量跌破所有均線，資金參與熱情極低。市場消息看，鮑威爾記者會稱準備在情況適宜時再度加息，經濟活動更加強勁意味著還需採取更多利率行動，目前尚未感受到本輪緊縮的全面效果，將根據最新數據做決定，在利率路徑上謹慎推進。決策公佈後，市場對跳過11月、12月再加息的押注從35%升至40%。近期油價飆升加劇了通脹壓力，提高了人們對美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期。FOMC後美國短債收益率大幅飆升，兩年期收益率反彈逾10個基點至2006年來最高。由於利率轉向將會發生在2024年，風險資產前景逐漸清晰，指數相關大盤股築底概率比較大。國內市場看，國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。國慶假期臨近，加上成交極度萎縮，主要利空氣氛來自外部資金流出和美國利率高企導致的可能美股大幅度調整，但目前繼續大跌也同樣存在動能不足，並且經濟資料基本見底。這種情況，需要國家隊資金直接入市干預，效果會比較明顯。國慶長假，消費旅遊數據有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶後，近期的利好政策會進一步落地，因此看好第四季度行情，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智能駕駛、機器人等國內高端製造業。
隔夜美股尾盤跌幅收窄但齊創兩周最低，其中，軟件和半導體行業跌幅居前，能源股在油價連續四日創十個月新高的推動下一度飆升，隨後轉跌。昨日A股滬深兩市走勢分化，交易量縮到冰點，港股則小幅反彈，其中，資金切換回中特估板塊。市場消息看，美聯儲FOMC會議開幕，市場共識是利率政策將按兵不動，對11月加息25個基點的概率進一步降至不足29%，在等待美聯儲議息會議決策時，美債收益率集體上行，對貨幣政策更敏感的兩年期收益率最高升近5個基點至5.11%，創7月6日以來的兩個月盤中新高。近期通脹預期回升與高利率令市場承壓，若遲遲沒有看到利率轉向，風險資產前景難以樂觀。國內市場看，國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。另外，發改委亦釋放資訊稱隨著需求穩步恢復，市場信心逐步增強，經濟運行有望持續好轉，加上低基數效應逐步減弱，國內物價水準有望繼續回升並逐步回升到年均值的水平附近。綜合來看，國慶長假之前市場偏謹慎，國慶後A股和港股走勢都比較樂觀。國慶長假，消費旅遊數據有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶日後，近期的利好政策會進一步落地，因此看好第四季度行情，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智慧駕駛、機器人等國內高端製造業。
隔夜美股三大指數艱難收漲，其中，大型科技股領跌大市，芯片股企穩，熱門中概尾盤跌幅顯著收窄。昨日A股滬深兩市小幅收漲，重回20天線，港股則大幅收跌，其中，資金交投熱情低，資金流向旅遊娛樂板塊。市場消息看，本周是央行密集決策周，市場普遍預期美聯儲週三將按兵不動，11月再度加息的概率徘徊34%。預計英國央行將第15次加息，但可能是本輪週期最後一次。日本央行或維持負利率不變。近期通脹預期回升與高利率水準是市場承壓的重要原因，若遲遲沒有看到利率轉向，風險資產前景難以樂觀。國內市場看，國內8月份數據雖然仍然低迷，但是環比上的經濟資料好轉，製造業PMI回升，服務業PMI維持50以上，規模以上的工業企業盈利好轉，出口資料環比改善，PPI環比轉正，社融等金融資料環比企穩回升。國內各部委及各地方政府推出的政策較友好，這些政策方案的落實將有利於解決國內最緊急的市場主體債務鏈風險。另外，國內監管部門亦已圍繞吸引增量長錢入市作出安排，從投融資兩端雙向發力，促進資本市場穩定健康發展。日前國內央行年內第二次降准重磅落地，預計釋放的中長期流動性將超5000億元，同時，央行等部門強力維穩人民幣匯率，增強市場對人民幣資產的信心。綜合來看，國慶長假之前市場偏謹慎，國慶後A股和港股走勢都比較樂觀。國慶長假，消費旅遊資料有望超預期，可以作為節前交易的一個方向。國慶節後，宏觀數據會開始好於預期，因此在看好第四季度行情的情況下，短期關注節前旅遊與電影娛樂概念，結構性行情在國產化替代的方向，尤其華為技術突圍帶來的機會，如：智能駕駛、機器人等國內高端製造業。