隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500再創新高，其中，工業、金融、半導體等板塊走強。在基建方案通過與美國批准輝瑞疫苗後，美股市場情緒明顯回升，主要是市場信心提振減弱了市場對美國經濟可能轉差的憂慮，同時，疫情可能出現見頂的預期支撐疫情受損行業的復蘇。但需要注意的是原材料漲價將成為市場關注點。通脹預期上升，市場對美聯儲縮減QE預期將升溫，科技成長股面臨調整壓力 這是市場隱憂所在。昨日A股滬深均漲，其中，船舶製造、工業金屬、電力設備等強，券商、航空航太、半導體等走弱；港股恒指收跌，原材料、工業等上漲，電訊、醫療等走弱。週邊好轉與預期國內下半年貨幣政策寬鬆雙重因素疊加下，A股信心也有所增強，且有點過於樂觀 盤面上看 上漲板塊持續擴散到低估值的板塊，短期需要謹慎漲幅過大與估值高的板塊回檔。等股價調整後，航空、新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注主方向，繼續國家重點扶持行業新基建投資、專精特新的製造業。關注低估值的基建類行業的機會。

隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500續創新高，其中，工業、能源、郵輪、航空股等走強，中概股大幅收漲。美國眾議院通過了拜登的3.5萬億美元基建方案，利於美國經濟修復，利於經濟復蘇的相關受益股走強，值得關注原材料漲價將成為市場關注點。通脹預期上升，市場對美聯儲縮減QE預期將升溫，科技成長股面臨調整壓力 這是市場隱憂所在，需密切關注美國債券收益率變化。昨日A股滬深均漲，其中，醫療服務、原材料等走強，水泥、保險等弱；港股恒指收漲，科技股全線反彈，電信股走弱。面對外圍不確定性增加，國內7月經濟下滑等宏觀環境，市場對金融與經濟維穩的預期持續升溫，國內央行表示引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策預期寬鬆，增強市場信心。同時，國家對製造業扶持言論高頻推出，如：工業母機、專精特新、碳基材料等，顯示國家仍在大力發展製造業。市場通脹預期升溫，後市板塊走勢分化，謹慎高估指板塊的大幅波動。繼續國家重點扶持行業如新基建投資、專精特新的製造業。關注低估值券商、文化媒體的估值修復等機會。

隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500再創新高，其中，半導體、新能源、疫苗、中概股等走強。美國FDA正式批准輝瑞疫苗，減弱了市場對疫苗副作用的憂慮，也緩解市場對疫情衝擊經濟恢復的憂慮，抵消短期經濟下滑與美聯儲可能縮減QE的憂慮。雖然短期憂慮有緩解，但是美國經濟前景不明朗與美聯儲縮減QE的預期仍是市場隱憂所在，仍需謹慎震蕩回調的風險。昨日A股滬深均漲，其中，機械、新能源、航空裝備等強，消費、化工醫藥等弱；港股恒指收漲，醫療、原材料板塊升，地產股等繼續走弱。國內央行表示將引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策偏寬鬆的預期，增強市場信心。面對外圍不確定性增加，國內7月經濟資料下滑等不利消息，市場對金融維穩與經濟維穩的預期持續升溫，重點關注國家隊資金可能進場的方向，新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注的主方向，繼續關注國家重點扶持的行業如新基建投資、專精特新的製造業。同時，可關注低估值券商、保險、銀行等行業的反彈邏輯。

上週五美股三大指數收漲，互聯網科技股與中概股轉強。美國7月份的經濟下滑與美聯儲可能縮減QE的言論，令到市場擔憂美股企業盈利將轉差與貨幣收緊對市場帶來的衝擊，這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性上升，需謹慎大幅波動的風險。A股滬深均跌，其中，水泥、玻璃等板塊強，醫療行業續弱；港股恒指收跌，無上漲板塊，醫療板塊繼續走弱。市場對國內推出共同富裕國策的解讀存在重大分歧，導致市場對受益與受損行業的反應非常分化，且因市場憂慮監管風險而短期分化持續。面對外圍市場不確定性增加，國內7月經濟下滑等種種利淡消息，市場對金融維穩與經濟維穩的預期持續升溫，重點關注國家隊資金可能進場的方向，包括低估值券商、保險、銀行、電力等行業，亦可以留意國家重點扶持行業與新基建投資、專精特新的製造業。

隔夜美股三大指數漲跌互現，均跌破20日線，其中，科技、消費、醫療股強，能源、材料、金融股走弱；A股滬跌深漲，其中，新能源汽車、半導體板塊強勢反彈，保險、化纖等走弱；港股恒指收跌，無板塊上漲，科技、原材料等板塊繼續大幅走弱。海外消息面上，美國申請失業金的數據向好，提振市場信心，但是市場仍憂慮美聯儲可能年底前縮減QE，以及因美國零售數據下滑超預期以及疫情蔓延而引起的經濟前景黯淡。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期波動性上升，需謹慎隨時可能發生的大幅下跌風險。國內強調投資“專精特新”的企業，繼續扶持硬科技製造業，涵蓋高端裝備、新材料等領域，同時，繼續加大力度扶持新能源汽車，在分化行情中指明炒作方向，而白酒、醫療、互聯網平臺接連收到監管措施，走勢繼續轉差；面對經濟前景嚴峻與海外金融環境變化，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升；預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除寬鬆財政政策刺激、且央行有可能降息。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，但是海外市場大幅波動，仍會影響港股與A股，策略上，關注可能出現的風格切換，關注政策扶持的先進製造業同時兼顧低估值的板塊可能成為護盤標的，如：金融、電力、電信等。

隔夜美股三大指數全線下跌，均跌破20日線，其中，新能源汽車強，能源、科技股弱；A股滬深兩市收漲，其中，金融、軍工等板塊強，食品飲料、電源設備等弱；港股恒指收漲，工業、金融板塊強，醫療板塊繼續走弱。海外消息面上，美聯儲7月會議紀要顯示年底前可能縮減QE，令市場擔憂貨幣收緊對市場衝擊；美國零售超預期下滑以及疫情快速蔓延，令市場憂慮經濟前景。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性上升，謹慎大幅波動風險。國內消息考慮，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升，昨日金融股拉升顯示政府護盤的意圖；7月份經濟金融數據不及預期，也證實高層對下半年年經濟嚴峻的判斷，預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除財政政策刺激、及四季度央行有可能降息；氫能板塊扶持政策較多，有望成為市場短期熱點炒作。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，但是海外市場大幅波動，仍會影響港股與A股短期走勢，策略上，關注可能出現的風格切換，低估值的板塊可能成為護盤的標的，如：金融、電信等。

隔夜美股三大指數全線下跌，納指跌破20日線，其中，醫療股強，消費品、航空弱；A股滬深收跌，其中，航空運輸、基建等板塊稍強，旅遊綜合、醫療服務、半導體等較弱；港股恒指收跌，無板塊上漲，科技、原材料等大幅走弱。海外消息面上，美國零售數據超預期下滑，以及德爾塔病毒感染日新增12萬人，令市場憂慮經濟前景；美聯儲官員關於縮減QE的言論增加，令市場憂慮美國貨幣政策變化。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性及波動性上升，謹慎回檔風險。國內消息面，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升；7月份經濟數據不及預期，也證實高層對下半年年經濟嚴峻的判斷，預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除財政政策刺激、及四季度央行有可能降息；氫能板塊扶持政策較多，有望成為市場熱點炒作板塊。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，有利於支持A股與港股逐步止跌，策略上，關注在成長與業績向好的製造業，同時，兼顧低估值行業，如：電信等。

隔夜美股三大指數漲跌不一，道指與標普續創新高，其中，科技、醫療股強，新能源汽車、能源、金融行業弱；A股滬升深跌，其中，酒旅、家電、水電燃氣等板塊強，稀有金屬、工業金屬、電氣設備等走弱；港股恒指收跌，其中，綜合、食品、地產、金融等較強，科技、原材料行業繼續走弱。海外消息面上，美聯儲官員關於縮減QE的言論增加，甚至傳出具體時間安排，令市場憂慮美國貨幣政策變化，導致美股一度走跌；美國參議院通過了1萬億美元基建投資與3.5萬億美元的財政預算，有助於美國經濟穩定。美聯儲短期收緊貨幣政策仍難以確定，美國積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素，美股短期內將仍有支撐。美國證監會警告投資中資企業存在風險，導致中概股繼續下跌。 國內消息來看，7月份經濟數據大幅不及預期，也證實高層對下半年年經濟嚴峻的判斷，預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除財政政策刺激、央行四季度有可能降息；氫能板塊扶持政策頻出，有望成為市場熱點炒作板塊。預計經濟基本面將趨穩，有利於市場出現修復行情，行業上重點仍在成長與業績較好的製造業。建議關注市場繼續看好的成長性製造業，關注氫能等上下游材料、設備等產業鏈相關企業，同時，兼顧超跌低估值行業，如：電信、互聯網平臺等。

上週五美股三大指數上漲，道指與標普繼續創新高，其中，科技、醫療、消費股強，能源、金融板塊弱；A股滬深兩市均收跌，其中，化學材料、稀土金屬等逆市強，半導體、電子、汽車等走弱；港股恒指收跌，其中，原材料、電訊板塊強，科技、工業等板塊弱。海外消息面上，美國8月消費者信心指數大幅下滑，且差於預期，顯示美國疫情嚴峻與通脹憂慮令經濟前景不明朗，10年期美債收益率再度回落至1.3%以下，美聯儲收緊貨幣的壓力減少；早前美國參議院通過了1萬億美元基建投資與3.5萬億美元的財政預算，市場預期在眾議院大概率也將通過，有助於美國經濟穩定。美聯儲短期是否收緊貨幣政策仍難以確定，美國積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素，美股短期內將仍有支撐。國內消息看，因金融數據較弱，國內經濟維穩預期確定性較大，市場預期國內央行有可能降息，利於市場走好；官媒發文表示提高資本市場可預期性，意在穩住投資者信心，助於市場氣氛回升；預計基本面將趨於穩定，有利於市場出現修復行情，行業上的機會仍在成長與業績相好的製造業，建議關注市場繼續看好的成長性製造業，同時，兼顧超跌低估值行業，如：銀行、電信、互聯網平臺等。

隔夜美股三大指數上漲，道指與標普繼續創新高，其中，醫療、互聯網科技、消費股強，半導體、金融板塊弱。昨日A股滬深均收跌，其中，汽車、工業金屬、煤炭板塊強，航空、食品飲料轉弱；港股恒指收跌，其中，原材料、能源板塊強，醫療、金融股弱。海外消息面，市場預期美國1萬億美元基建投資與3.5萬億美元的財政預算將拉動基建、新能源等產業發展，推動原材料價格上升，所以相關受益股強勢；市場憂慮刺激法案將推高通脹，美國10年期債券收益率回升，部分成長股偏弱。美聯儲短期收緊貨幣政策仍難以確定，美國積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素。國內消息看，國內社融、新增貸款等金融數據不及預期，與收緊房貸政策有關，不必過於憂慮；國內出臺法治政府建設的相關綱要，釋放友好信號，利於市場氣氛回升，而市場關注台海問題與中美新冠病毒溯源報告，憂慮中美關係再度緊張。預計港股與A股宏觀面趨穩，但憂慮中美關係的情緒轉濃，市場短期出現小幅波動，注意倉位防守。行業上熱點仍在成長與業績較好的製造業，低估值金融、地產、消費的切換未能夠持續。建議關注市場繼續看好的成長性製造業，新能源、新能源汽車、半導體、航空航天等上下游材料、設備等，同時，兼顧低估值行業，如：電信、互聯網平臺等。

隔夜美股三大指數漲跌不一，道指與標普再創新高，其中，工業、機械、金融板塊強，半導體、疫苗股走弱。昨日A股滬漲深跌，其中，低估值地產與金融、原材料等走強，醫療、食品等轉弱；港股恒指收漲，其中，金融、地產股等強，醫療、科技、消費板塊等弱。海外消息面，美國7月通脹數據有放緩跡象，緩解市場對通脹憂慮，美債10年期收益率回落；繼一萬億美元財政刺激方案通過後，美國3.5萬億美元的財政預算也獲得參議院通過，市場預期大概率在眾議院也將通過，有利於美國經濟復蘇，可關注相關新能源領域與基建受益股。美聯儲短期收緊貨幣政策壓力減少，美國積極財政政策將是支持美國經濟復蘇的重要因素，美股短期內仍有支撐，需要謹慎美聯儲預期的政策動向。國內消息，國內社融、新增貸款等數據大幅不及預期，主要原因跟房貸政策有關，不必過於憂慮；國內出臺法治政府建設的相關綱要，釋放友好信號，利於市場氣氛回升。預計基本面趨穩，仍有利於市場出現修復行情，需要關注可能出現的風格切換行情。建議關注市場繼續看好的成長性製造業，氫能源、光伏新能源、航天航空等，同時，關注超跌的金融、機械、互聯網平臺等板塊觸底反彈。

隔夜美股三大指數漲跌不一，道指與標普收盤價創新高，其中，工業、新能源、原材料板塊強，半導體弱。昨日A股滬深兩市均收漲，飲料、航航空、電力設備等大幅走強，半導體、稀有金屬等轉弱；港股恒指收漲，科技、醫療、消費等板塊強，工業、綜合較弱。海外消息面上，美國參議院通過了1萬億美元基建投資基金，市場預期大概率在眾議院也將獲得通過，有利於新能源、新能源汽車等政策受益股；市場憂慮刺激法案將推高通脹，美國10年期債券收益率回升至1.35%以上。美聯儲短期收緊貨幣政策仍難以確定，美國積極財政政策將是支持經濟復蘇的重要因素，美股短期內將仍有支撐。國內消息來看，官媒發文表示提高資本市場可預期性，意在穩住投資者信心，促進市場氣氛回升；國內經濟維穩預期確定性較大，因通脹數據較弱，市場預期國內央行將打開貨幣政策寬鬆窗口，利於市場向好。預計國內經濟基本面趨穩，有利於市場出現修復性行情，需要關注可能出現的風格切換。建議繼續關注市場看好的成長性製造業，新能源與航空領域等；同時，食品飲料、金融、互聯網科技等經過持續下跌後出現好轉跡象，估值合理，可以分批建倉做中線部署。