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三季度即將結束,期間歐美股市大幅波動,AH股則繼續單邊下跌探底走勢。展望九月之後一直到年底,市場的關鍵影響因素包括......
目前來看,影響美股市場最重要的因素是利率和中美關係問題。而中美關係的問題,又對於解決美債利率,供應鏈通膨以及主要跨國企業在中國的營收和利潤率有重大的影響。所以,短期最大的亮點在於4.24-4.26日期間,雙方在近期最重要的一次交流互動,也就是布林肯訪華和隨後的商談結果。目前來看,雙方經歷了過去幾年的反覆試探,互現看到了更多的底牌,現在重返密切溝通,會有很多大的變化出現在即。
主要觀點:勝利分析師認為,2024年美國大型科技類上市公司業績仍將保持高速增長,銀行保險類公司會因為債券觸底回升而對整體大市形成支撐。美國利率進入下行週期,但降息速度和幅度可能不及市場預期。因此,形成持續的類似2023年度的陡峭牛市的可能性較小,更大概率會出現震盪上漲行情。期間,羅素2000、中小盤類個股走勢會出現補漲。綜上,不建議長期看空美股。
核心觀點:作為全球資金關注度最高的市場,美股和美債市場仍然是全球財富配置的主要選擇。短期來看,市場關注度集中在通脹和利率水平對美股的向下壓制。中短期來看,工資和房租的剛性快速上漲,使得通脹很難短期回落,美國即便結束加息週期,也不意味著短期有條件進入降息週期。預料美國利率將在未來比較長時間維持在5%附近的水平。因為全球供應鏈的重組,製造業回流,居民可支配收入的快速上升帶來的消費力的提高,美國科技行業的全球高度壟斷,導致了各行業的高投資回報率與高利率同時存在(這種情況甚至接近於中國改革開放出去生產力釋放後,10%的高利率也不能阻擋經濟的快速擴張)。這意味著,中期來看,美國很難進入大規模降息週期,美國債券市場和股票市場繼續保持強大的吸金能力,美元將保持持續的強勢。
上周,受益於多重利好因素支持,以比特幣為代表的加密貨幣市場投資情緒攀升,其中比特幣上周價格漲超 9%至 68600 美元左右,以太坊、泰達幣等加密貨幣亦有拉升。在美國大選即將到來之際,比特幣第四季度價格將如何演繹?
特斯拉於近期舉行“Robotaxi Day”活動,發佈會上馬斯克介紹了包括無人駕駛 Cybercab以及貨車 Robovan 等在內的新品,整體來說此次發佈的內容會低於投資者預期,雖有部分驚喜但細節方面不足,令市場認為其 Robotaxi 實際落地量產的時間比之前預期的要晚。雖然短期難以落地帶來業績增量,但長期來說由於特斯拉在智能駕駛技術領域的領先地位以及其在行駛數據採集方面的豐富經驗,其有望在未來空間廣闊的 Robotaxi 業務領域佔據一席之地。
在國慶假期 A 股休市期間,港股市場繼續表現強勁,上周恒生指數漲幅達 10.2%,恒生科技指數上周的漲幅更是高達 17.38%,這一系列的出色表現,使得港股今年在全球主要指數中脫穎而出,超越了其他主要國家如美國、印度以及日本等股市的年內表現。在此次港股火爆的行情之下,投資者應關注哪些低位待補漲的板塊及個股?
上周國內政府一列重磅政策刺激出臺,從央行降准降息並創設創新工具支持資本市場等一攬子重磅金融政策集中發佈出臺,到國內政治局會議上高層對經濟工作做出定調將加力推出增量政策。在這一系列利好催化之下,市場對中國股市的做多情緒被點燃,上周 A 股與港股強勢反彈,恒生指數與上證指數漲幅均超 12%,此次央行等多部門出臺重磅組合政策對國內股市有哪些具體影響,哪些板塊更受益?
2024 年高端智能手機市場的競爭日趨白熱化,尤其是華為與蘋果之間的較量,成為了業界關注的熱點。華為今年以來智能手機高端化戰略取得了顯著進展,特別是在國內市場,其高端智能手機的市場份額迅速攀升。與此同時,蘋果雖然在全球高端智能手機市場保持領先,但在中國市場受到華為等國產品牌的激烈競爭,其市場份額呈現下滑態勢。華為在智能手機領域的創新體現在哪些方面?另外,在華為奮起直追之下,蘋果領先優勢是否仍在?