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勝利月報
勝利每日早報
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勝利每日早報
勝利早報【20220119】
隔夜美股三大指數大幅下跌,納指跌幅較大,其中,科技、金融股領跌,中概股偏强。昨天A股强,港股偏弱,電力基建、數據基建等板塊强。海外市場繼續在消化美聯儲加息的預期,鷹派的言論導致美國國債收益率飈升,10年期國債收益率到1.88%,打擊了海外市場信心。同時,市場也在重新評估疫情對經濟影響,所以市場氣氛比較謹慎。需要留意即將召開的美聯儲議論息會議對加息步伐的定調。短期美股走勢仍將反復,但幅度不會太大,行業結構走勢一定會分化,關注即將推行的刺激計劃受益的行業。國內穩增長的决心越來越明確,降息後,央行繼續表示把貨幣政策工具箱開得再大一些,顯示國內流動性前景比較樂觀。同時,國內統計局官員表示國內通脹率與債務率水平較低,政策空間比較大。這些增加了市場對國內政策維穩的預期。所以在經濟有下行風險增加的情况,國內將會加快推出刺激政策,包括降息或加大政策刺激等。政策上,目前已公布數字化十四五規劃,電網投資、新能源汽車補貼期限再延長等諸多利好。相信今年是貨幣政策寬鬆大年,也是新基建的大年,整體上市場偏樂觀。策略上,繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業等。
2022年01月19日
勝利早報【20220118】
隔夜美股休市。昨日A股與港股偏强,其中,通信、IT、互聯網、軟件等新基建相關股票强勁,地産、消費等弱。昨日國內公布四季度經濟數據,多數不及預期,尤其是消費與人口數據比較差,也是早前大行預期之內的。國內央行超預期下調逆回購利率與MLF利率,對沖了數據悲觀對市場的負面影響。同時,國家統計局官員表示國內通脹率與債務率水平較低,政策空間比較大。這些言論利好市場對國內政策維穩的預期。因此在經濟下行風險增加的情况下,國內將會加快推出刺激政策,包括降准降息、加大政策刺激等。政策方面,除目前已公布的數字化十四五規劃外,習近平主席在《求是》雜志發表關于數字經濟建設與前景的利好言論,刺激了昨日相關行業暴漲。另外,今年是新基建的大年,經過連續調整的相關板塊有望迎來景氣度回升。需要注意國內水泥價格下跌,這與不會大搞地産與舊基建的預期有關,所以新基建將承擔起經濟增量的增長。策略上,繼續關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業。
2022年01月18日
勝利早報【20220117】
上周五,美股三大指走勢分化,其中,科技股與中概股反彈,金融弱;A股與港股偏弱,其中,抗疫情用品、新能源汽車、新能源、半導體等强,地産、金融、家電股轉弱。市場還在消化美聯儲官員最快三月份加息的預期,同時,美國零售數據回落,所以美國加息的狀况還是要看經濟恢復的進展,不會過于激進。因此美股短期仍有調整,但幅度不會太大,行業結構上一定會分化,關注即將推行的刺激計劃受益的行業。國內市場偏弱與疫情局部爆發有關,不少地方出現短期封城與强制檢測,影響居民出行消費與工廠生産。因此在經濟有下行風險增加的情况,國內加快推出刺激政策,包括央行降息刺激經濟等。目前已公布的數字化十四五規劃,電網投資等也是一部分。需要注意國內水泥價格下跌,原因與國內不會大搞地産與舊基建有關,所以新基建將承擔起經濟增量的增長。盤面上看到,數字經濟的産業鏈轉强的迹象明顯。策略上,短期關注疫情受益的生物製藥,關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業。
2022年01月17日
勝利早報【20220114】
隔夜美股三大指數再度下跌,納指跌幅加大,其中,航空與機械股強,科技股下挫。昨日A股與港股午後走弱,其中,石油、抗疫用品股走強,新能源汽車、新能源股持續低迷。昨晚美聯儲官員表示最快三月份加息,引發高估值科技股大幅調整,而美元指數下跌,債券收益率也在回落,道指跌幅偏小。現時觀點依然是市場並沒有因為加息而憂慮,行業調整是結構性的,美國強勁的經濟數據是美聯儲加息的基礎,美股調整幅度不會太大,但行業結構上一定會分化,關注即將推行的刺激計畫受益的行業。國內市場偏弱跟暫時刺激力度不夠有關,因為最新公佈的CPI低過預期,國內推出刺激政策的力度將會加大,包括央行即將降息刺激經濟等。目前已公佈的十四五規劃釋放利好信號,電網投資等也是一部分。國內貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激,逆週期刺激政策將陸續加碼,有利於市場企穩。盤面上看到,市場抄底CPI回升受益的消費股跡象明顯,同時,數字經濟的產業鏈轉強的跡象明顯。策略上,關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業,以及受益於CPI回升的消費行業。
2022年01月14日
勝利早報【20220113】
隔夜美股三大指數繼續走強,其中,科技股反彈。昨日A股與港股偏強,新能源汽車、新能源、半導體等板塊強。昨晚美國CPI如預期達到歷史高位,但市場解讀為符合預期,同時,美聯儲鮑威爾的鴿派言論,亦令市場憂慮得到舒緩。美國強勁的經濟數據是美聯儲加息的基礎,短期來看美股調整幅度不會太大,但行業結構一定會分化,可留意即將推行的刺激計畫受益的行業。國內公佈CPI與PPI數據均有所回落,市場預期國內央行即將降息刺激經濟,同時,十四五規劃數字經濟部分正式發佈,電網投資公佈刺激計劃,令新基建維穩的預期持續升溫。國內的貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激,逆週期刺激政策將陸續加碼,有利於市場企穩。盤面上看到,市場抄底CPI受益的消費股跡象明顯,同時,數字經濟的產業鏈出現轉強的走勢。策略上,關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業,以及受益於CPI回升的消費行業。
2022年01月13日
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