美國8月ADP就業數據大幅不及預期，增強了美聯儲短期無法縮減QE的預期，刺激了科技股走強。另有美國基建計畫支撐經濟復蘇。預計美股市場短期受樂觀情緒的帶動下繼續走高，仍需謹慎通脹風險帶來的結構性調整壓力。國內製造業資料增長放緩，國內逆週期刺激政策陸續推出，如：地方債、政策支援小微企業等。同時，國內住建部會議提及城市改造與鄉村建設，市場預期國內推基建專案維穩經濟，令資金可能去炒作低估值的基建。在資金分流情況下，將會對熱門高估值板塊造成壓力，需要謹慎風險切換對高估值大升幅板塊的獲利會吐風險。同時，國內對互聯網整改監管陸續完成，市場預期有望出現拐點，支持超跌優質個股好轉。行業選擇：重點關注基建與國企改革受益行業，如：輸變電、高端裝備、戰略資源等，同時，關注互聯網監管有鬆動的信號帶來的相關股票的超跌反彈與估值修復。
昨日美股三大指數收跌，其中，半導體、金融板塊弱，中概股強。美股最近持續走強，主要是在消化美聯儲鮑威爾溫和言論與美國大型基建計畫。昨晚歐洲CPI繼續走高，市場對疫情與通脹風險憂慮出現升溫，謹慎憂慮情緒放大對美股的負面影響。昨日A股滬漲深跌，其中，機場、船舶、水泥、煤炭等板塊強，半導體、電源設備等繼續走弱；港股恒指收漲，科技、原材料等上漲，金融、電訊等轉弱。央行表示提高信貸投放後，國內住建部會議提及城市改造與鄉村建設，市場預期下半年國內推基建專案維穩經濟，令資金可能去炒作低估值的基建。在資金分流情況下，將會對熱門高估值板塊造成壓力，需要謹慎風險切換對高估值大升幅板塊的火力回吐風險。行業選擇上：重點關注基建與國企改革，如：輸變電、高端裝備、戰略資源等，同時，關注互聯網監管有鬆動的信號帶來的相關股票的轉強。
昨日美股三大指數漲跌互現，納指與標普500盤中續創新高，其中，科技、消費股強，金融股弱。市場繼續消化鮑威爾的溫和言論，並預期相對溫和的美聯儲貨幣政策將有利於美股市場。同時，美國基建計畫推出後推升通脹預期，白宮相應上調四季度通脹目標，刺激大宗商品走強。預計美股在溫和的貨幣政策下維持平穩趨勢，可關注與美國基建相關的工業股，需要謹慎高通脹風險。昨日A股滬漲深跌，其中，其他採掘、稀有金屬、航空等板塊強，水泥、家電等走弱；港股恒指收漲，原材料、工業等上漲，金融、地產續弱。國內央行表示引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策寬鬆，增強市場信心。預計市場在金融與經濟維穩的情況下，走勢趨穩，結構化行情為主。行業選擇：國資委下半年加速國企改革，在輸變電、海工、戰略資源等方向，相關受益板塊可能成為下一輪的炒作題材。市場炒作主題在原材料瘋炒的情況下，預計有部分資金獲益流出轉為炒作輸變電、航空製造等行業。
上週五美股三大指數全線收漲，納指漲幅較大，其中，工業、科技股走強。美聯儲鮑威爾表示今年開始可能將縮減購債，但加息預期出現在明年，市場理解為美聯儲態度相對溫和，疊加美國基建計畫推出，白宮上調四季度通脹目標，刺激大宗商品走強。預計美股在溫和的貨幣政策下維持平穩趨勢，可關注原材料與美國基建受益的工業股。上週五A股滬深均漲，其中，化學原料、石油、運輸設備、稀有金屬等強，航空板塊走弱；港股恒指收跌，工業、能源等行業上漲，醫療、科技等走弱。國內央行表示引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策寬鬆，增強市場信心。預計市場在金融維穩與經濟維穩的情況下，走勢趨穩，仍以結構化行情為主。行業選擇：國資委下半年加速國企改革，在輸變電、海運、戰略資源等方向，相關受益板塊可能成為下一輪的炒作題材。市場炒作主題在原材料瘋炒的情況下，預計有部分資金流出炒作輸變電等行業。
隔夜美股三大指數全線收跌，調整至5日線，其中，金融、能源股走弱。美聯儲多位官員鷹派言論表示要縮減QE，在通脹預期升溫與流動性過剩的背景下，加劇了市場對美聯儲收緊流動性的憂慮。同時，上周首次申領失業救濟金人數再回升，也令市場憂慮勞動力就業前景，抵消最近3.5萬億美元基建方案的利好。對美股走勢繼續謹慎。昨日A股滬深均跌，其中，玻璃、景點、金屬材料等板塊強，醫療服務、食品飲料、汽車等走弱；港股恒指收跌，原材料、必需消費等上漲，工業、醫療板塊弱。國內央行表示繼續引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策寬鬆，增強市場信心，市場預計短期窄幅震盪。外圍市場轉弱，國內最近略顯過於樂觀 ，盤面上看 上漲板塊持續擴散到低估值的板塊，短期需要謹慎漲幅過大與估值高的板塊回調，在流動性寬鬆預期下，可能切換到超跌低估值板塊。策略上，等調整後，新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注的主方向，繼續留意國家重點扶持行業如新基建投資、專精特新的製造業。關注低估值金融股等的機會。
隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500再創新高，其中，工業、金融、半導體等板塊走強。在基建方案通過與美國批准輝瑞疫苗後，美股市場情緒明顯回升，主要是市場信心提振減弱了市場對美國經濟可能轉差的憂慮，同時，疫情可能出現見頂的預期支撐疫情受損行業的復蘇。但需要注意的是原材料漲價將成為市場關注點。通脹預期上升，市場對美聯儲縮減QE預期將升溫，科技成長股面臨調整壓力 這是市場隱憂所在。昨日A股滬深均漲，其中，船舶製造、工業金屬、電力設備等強，券商、航空航太、半導體等走弱；港股恒指收跌，原材料、工業等上漲，電訊、醫療等走弱。週邊好轉與預期國內下半年貨幣政策寬鬆雙重因素疊加下，A股信心也有所增強，且有點過於樂觀 盤面上看 上漲板塊持續擴散到低估值的板塊，短期需要謹慎漲幅過大與估值高的板塊回檔。等股價調整後，航空、新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注主方向，繼續國家重點扶持行業新基建投資、專精特新的製造業。關注低估值的基建類行業的機會。
隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500續創新高，其中，工業、能源、郵輪、航空股等走強，中概股大幅收漲。美國眾議院通過了拜登的3.5萬億美元基建方案，利於美國經濟修復，利於經濟復蘇的相關受益股走強，值得關注原材料漲價將成為市場關注點。通脹預期上升，市場對美聯儲縮減QE預期將升溫，科技成長股面臨調整壓力 這是市場隱憂所在，需密切關注美國債券收益率變化。昨日A股滬深均漲，其中，醫療服務、原材料等走強，水泥、保險等弱；港股恒指收漲，科技股全線反彈，電信股走弱。面對外圍不確定性增加，國內7月經濟下滑等宏觀環境，市場對金融與經濟維穩的預期持續升溫，國內央行表示引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策預期寬鬆，增強市場信心。同時，國家對製造業扶持言論高頻推出，如：工業母機、專精特新、碳基材料等，顯示國家仍在大力發展製造業。市場通脹預期升溫，後市板塊走勢分化，謹慎高估指板塊的大幅波動。繼續國家重點扶持行業如新基建投資、專精特新的製造業。關注低估值券商、文化媒體的估值修復等機會。
隔夜美股三大指數全線收漲，納指與標普500再創新高，其中，半導體、新能源、疫苗、中概股等走強。美國FDA正式批准輝瑞疫苗，減弱了市場對疫苗副作用的憂慮，也緩解市場對疫情衝擊經濟恢復的憂慮，抵消短期經濟下滑與美聯儲可能縮減QE的憂慮。雖然短期憂慮有緩解，但是美國經濟前景不明朗與美聯儲縮減QE的預期仍是市場隱憂所在，仍需謹慎震蕩回調的風險。昨日A股滬深均漲，其中，機械、新能源、航空裝備等強，消費、化工醫藥等弱；港股恒指收漲，醫療、原材料板塊升，地產股等繼續走弱。國內央行表示將引導貸款利率下行，提高信貸投放，顯示下半年貨幣政策偏寬鬆的預期，增強市場信心。面對外圍不確定性增加，國內7月經濟資料下滑等不利消息，市場對金融維穩與經濟維穩的預期持續升溫，重點關注國家隊資金可能進場的方向，新能源汽車、新能源等成長製造業仍是市場關注的主方向，繼續關注國家重點扶持的行業如新基建投資、專精特新的製造業。同時，可關注低估值券商、保險、銀行等行業的反彈邏輯。
上週五美股三大指數收漲，互聯網科技股與中概股轉強。美國7月份的經濟下滑與美聯儲可能縮減QE的言論，令到市場擔憂美股企業盈利將轉差與貨幣收緊對市場帶來的衝擊，這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性上升，需謹慎大幅波動的風險。A股滬深均跌，其中，水泥、玻璃等板塊強，醫療行業續弱；港股恒指收跌，無上漲板塊，醫療板塊繼續走弱。市場對國內推出共同富裕國策的解讀存在重大分歧，導致市場對受益與受損行業的反應非常分化，且因市場憂慮監管風險而短期分化持續。面對外圍市場不確定性增加，國內7月經濟下滑等種種利淡消息，市場對金融維穩與經濟維穩的預期持續升溫，重點關注國家隊資金可能進場的方向，包括低估值券商、保險、銀行、電力等行業，亦可以留意國家重點扶持行業與新基建投資、專精特新的製造業。
隔夜美股三大指數漲跌互現，均跌破20日線，其中，科技、消費、醫療股強，能源、材料、金融股走弱；A股滬跌深漲，其中，新能源汽車、半導體板塊強勢反彈，保險、化纖等走弱；港股恒指收跌，無板塊上漲，科技、原材料等板塊繼續大幅走弱。海外消息面上，美國申請失業金的數據向好，提振市場信心，但是市場仍憂慮美聯儲可能年底前縮減QE，以及因美國零售數據下滑超預期以及疫情蔓延而引起的經濟前景黯淡。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期波動性上升，需謹慎隨時可能發生的大幅下跌風險。國內強調投資“專精特新”的企業，繼續扶持硬科技製造業，涵蓋高端裝備、新材料等領域，同時，繼續加大力度扶持新能源汽車，在分化行情中指明炒作方向，而白酒、醫療、互聯網平臺接連收到監管措施，走勢繼續轉差；面對經濟前景嚴峻與海外金融環境變化，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升；預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除寬鬆財政政策刺激、且央行有可能降息。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，但是海外市場大幅波動，仍會影響港股與A股，策略上，關注可能出現的風格切換，關注政策扶持的先進製造業同時兼顧低估值的板塊可能成為護盤標的，如：金融、電力、電信等。
隔夜美股三大指數全線下跌，均跌破20日線，其中，新能源汽車強，能源、科技股弱；A股滬深兩市收漲，其中，金融、軍工等板塊強，食品飲料、電源設備等弱；港股恒指收漲，工業、金融板塊強，醫療板塊繼續走弱。海外消息面上，美聯儲7月會議紀要顯示年底前可能縮減QE，令市場擔憂貨幣收緊對市場衝擊；美國零售超預期下滑以及疫情快速蔓延，令市場憂慮經濟前景。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性上升，謹慎大幅波動風險。國內消息考慮，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升，昨日金融股拉升顯示政府護盤的意圖；7月份經濟金融數據不及預期，也證實高層對下半年年經濟嚴峻的判斷，預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除財政政策刺激、及四季度央行有可能降息；氫能板塊扶持政策較多，有望成為市場短期熱點炒作。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，但是海外市場大幅波動，仍會影響港股與A股短期走勢，策略上，關注可能出現的風格切換，低估值的板塊可能成為護盤的標的，如：金融、電信等。
隔夜美股三大指數全線下跌，納指跌破20日線，其中，醫療股強，消費品、航空弱；A股滬深收跌，其中，航空運輸、基建等板塊稍強，旅遊綜合、醫療服務、半導體等較弱；港股恒指收跌，無板塊上漲，科技、原材料等大幅走弱。海外消息面上，美國零售數據超預期下滑，以及德爾塔病毒感染日新增12萬人，令市場憂慮經濟前景；美聯儲官員關於縮減QE的言論增加，令市場憂慮美國貨幣政策變化。這些消息抵消了美國財政刺激方案的利好預期，預計美股短期不確定性及波動性上升，謹慎回檔風險。國內消息面，國內高層強調防範化解重大金融風險與做好金融穩定工作，令金融維穩預期上升；7月份經濟數據不及預期，也證實高層對下半年年經濟嚴峻的判斷，預計國內經濟維穩預期確定性較大，不排除財政政策刺激、及四季度央行有可能降息；氫能板塊扶持政策較多，有望成為市場熱點炒作板塊。預計金融維穩與逆週期刺激預期上升，有利於支持A股與港股逐步止跌，策略上，關注在成長與業績向好的製造業，同時，兼顧低估值行業，如：電信等。