隔夜美股三大指數再度下跌，納指跌幅加大，其中，航空與機械股強，科技股下挫。昨日A股與港股午後走弱，其中，石油、抗疫用品股走強，新能源汽車、新能源股持續低迷。昨晚美聯儲官員表示最快三月份加息，引發高估值科技股大幅調整，而美元指數下跌，債券收益率也在回落，道指跌幅偏小。現時觀點依然是市場並沒有因為加息而憂慮，行業調整是結構性的，美國強勁的經濟數據是美聯儲加息的基礎，美股調整幅度不會太大，但行業結構上一定會分化，關注即將推行的刺激計畫受益的行業。國內市場偏弱跟暫時刺激力度不夠有關，因為最新公佈的CPI低過預期，國內推出刺激政策的力度將會加大，包括央行即將降息刺激經濟等。目前已公佈的十四五規劃釋放利好信號，電網投資等也是一部分。國內貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政策將陸續加碼，有利於市場企穩。盤面上看到，市場抄底CPI回升受益的消費股跡象明顯，同時，數字經濟的產業鏈轉強的跡象明顯。策略上，關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業，以及受益於CPI回升的消費行業。
隔夜美股三大指數繼續走強，其中，科技股反彈。昨日A股與港股偏強，新能源汽車、新能源、半導體等板塊強。昨晚美國CPI如預期達到歷史高位，但市場解讀為符合預期，同時，美聯儲鮑威爾的鴿派言論，亦令市場憂慮得到舒緩。美國強勁的經濟數據是美聯儲加息的基礎，短期來看美股調整幅度不會太大，但行業結構一定會分化，可留意即將推行的刺激計畫受益的行業。國內公佈CPI與PPI數據均有所回落，市場預期國內央行即將降息刺激經濟，同時，十四五規劃數字經濟部分正式發佈，電網投資公佈刺激計劃，令新基建維穩的預期持續升溫。國內的貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政策將陸續加碼，有利於市場企穩。盤面上看到，市場抄底CPI受益的消費股跡象明顯，同時，數字經濟的產業鏈出現轉強的走勢。策略上，關注互聯網科技、通信與IT設備板塊、影視傳媒行業，以及受益於CPI回升的消費行業。
隔夜美股三大指數反彈，納指反彈強，其中，能源、科技股大幅反彈。昨日A股與港股偏弱，其中，金融、有色、抗疫檢測等強，新能源、半導體等偏弱。美聯儲鮑威爾表示加息計畫不應該對經濟和就業造成損害，鴿派言論令市場憂慮得到舒緩，同時，正如鮑威爾所言強勁的經濟數據告訴美聯儲，美國經濟不再需要應對疫情及其後果而制定超量寬鬆政策。所以美聯儲加息的考慮是經濟健康恢復，美股調整幅度短期不會太大，但行業結構上一定會分化，關注即將推行的刺激計畫受益的行業。國內繼續推維穩政策，國常會已經強調儘快發放專項債，用於新舊基建項目開工來穩經濟，同時，電網公佈投資項目。國內貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政策將陸續加碼，有利於市場企穩。盤面上看到，低估值傳統藍籌股圖形有轉好跡象，可以幫助應對美股下跌造成的影響以支撐指數，若美股短期調整完成，資金大概率回流調整幅度大的成長行業博反彈。策略上，可逐步介入受益於新基建加碼的通信與IT設備板塊，受益於行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益於CPI回升的消費行業。
隔夜美股三大指數大幅走低後跌幅收窄，其中，科技股反彈。昨日A股與港股強，其中，信創、肉類、抗疫檢測等強，新能源、半導體等偏弱。因市場預期美聯儲今年加息4次，美國10年期債券收益率一度飆升至1.8%，令市場大幅下挫。從消費與就業資料看，美國經濟恢復是通脹預期升溫的重要原因，美聯儲加息是因為經濟有恢復基礎，所以美股調整幅度短期可能不會太大，但行業結構上會繼續分化，尤其是美股高估指行業，以及新興市場高估指成長股。國內已經強調儘快發放專項債，用於新舊基建項目開工來穩經濟。而貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政策將陸續加碼，有利於市場企穩。但是高估指板塊估值下殺的情況不可避免，低估值高息藍籌股有望成為本月逆市上漲的防守品種。策略上，可逐步介入受益於新基建加碼的通信與IT設備板塊，受益於行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益於CPI回升的消費行業。
上周五美股三大指數收跌，納指較弱，其中，醫藥零售强，多數科技股弱。A股與港股偏弱，其中，新基建、家電、保險等强，新能源、半導體等偏弱。最近海外市場因歐美央行進入加息周期而大幅波動，這不單對美股高估指行業有很强殺傷力，對新興市場高估指成長股也有很大的殺估值壓力，所以需要謹惕外圍市場下跌風險拖累港股表現。同時，全球新增病毒感染人數飈升，增加了市場對經濟前景憂慮，需要密切追踪疫情動向。國內經濟維穩的確定性很高，最新各省市公布投資計劃包括新舊基建項目，將陸續開工以穩經濟。國內貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆周期刺激政策將陸續加碼，有利于市場企穩。但是高估指板塊估值下殺的情況不可避免，低估值高息藍籌股有望成為本月逆市上漲的防守品種。策略上，可逐步介入受益於新基建加碼的通信與IT設備板塊，受益于行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益于CPI回升的消費行業。
隔夜美股三大指數繼續下跌，其中，科技股弱，中概股強勢反彈。昨日港股尾盤走強，行業方面， 中藥、基建、地產、保險等強，互聯網、半導體等依然偏弱。最近美國出現員工漲薪潮與消費品漲 價潮，加劇通脹風險。這與之前因供應鏈中斷產生的暫時性通脹不同，”工資-通脹螺旋式上漲” 的通脹是中長期，導致美聯儲不得不加快加息的步伐。加息不單對美股高估指行業有很強殺傷力， 對新興市場高估指成長股也有很大的估值壓力，所以需要謹惕外圍市場下跌風險拖累港股表現。而 國內經濟維穩的確定性很高，貨幣與財政政策將有可能從結構性扶持轉向全面刺激，逆週期刺激政 策將陸續加碼，推動經濟企穩回升，有利於市場企穩。但是高估指板塊估值下殺的情況不可避免， 低估值高息藍籌股有望成為本月逆市上漲的防守品種。策略上，可逐步介入受益於新基建加碼的通 信與IT 設備板塊，受益於行業景氣度回升的影視傳媒行業，以及受益於CPI 回升的消費行業。
隔夜美股三大指數大幅下跌，納指跌幅較大，其中，科技、新能源汽車繼續走弱，中概股走弱。最近美國就業與消費強勁，導致物價再次上漲，這與之前供應鏈中斷引起的通脹不同，預計美國通脹不是暫時性困擾。美聯儲會議紀要顯示加快加息步伐，超預期消息對市場衝擊比較大，美國10年期國債收益率飆升至1.7%，這不單對美股高估指行業有很強殺傷力，對新興市場高估指成長股也有很強殺傷力。需要謹慎對美股造成的壓力。昨日A股與港股繼續走弱，其中，影視傳媒、地產、保險等強，半導體、新能源與新能源汽車弱。主要受因美聯儲加息引起的全球金融市場波動拖累。基本面而言，2022年國內繼續推出寬鬆貨幣與積極財政政策來穩住經濟，逆週期刺激政策將繼續加碼，各種穩經濟政策將陸續推出，能夠保障國內經濟與市場平穩過度，尤其產業結構調整後的符合產業趨勢的行業更加受益。預計港股與A股將出現明顯的行業分化，市場對高估指與累計漲幅較大的板塊比較謹慎，反而選擇低估值超跌行業進行部署，最重要的是受益投資的新基建，受益於元宇宙爆發的影視傳媒，以及受益於CPI回升的消費股。
隔夜美股三大指數漲跌不一，道指繼續創新高，其中，石油股、金融股強，科技股與醫療股弱。美 國最近食品漲價與病毒日新增感染人數繼續飆升，令市場繼續採取謹慎態度。疊加美國即將進入加 息週期，10 年期美債收益率飆升，高估值成長股有殺估值壓力，需要謹慎其對美股造成的壓力， 以及新興市場資金流出的壓力。昨日A 股與港股整體偏弱，行業分行嚴重，其中，影視傳媒、中 藥等強勁，半導體、新能源等明顯走弱。國內推出寬鬆貨幣與積極財政政策後，國內最新製造業與 非製造業PMI 稍好於預期，反映穩增長政策取得成效。2022 年國內政策將趨於寬鬆，逆週期刺激 政策將繼續加碼，各種穩經濟政策將陸續推出，能夠保障國內經濟與市場平穩過度，尤其產業結構 調整後的符合產業趨勢的行業更加受益。歐美進入加息週期，預計港股與A 股將出現明顯的行業 分化，市場對高估指與累計漲幅較大的板塊比較謹慎，反而選擇低估值超跌行業進行部署，如受益 於投資加碼的新基建，受益於元宇宙爆發的影視傳媒，以及受益於CPI 回升的消費股等。
隔夜美股三大指數收漲，納指反彈強勁，其中，科技股、金融股強。歐美公佈了12月份的製造業PMI，歐洲採購庫存大幅提升，美國新訂單減少，反映歐美補庫存接近尾聲，供應鏈危機緩解，大宗商品漲價動力減弱，謹慎大宗商品相關股份的調整。同時，PPI上升預期下降，有利於緩解通脹壓力。美聯儲與歐央行進入加息週期，10年期美債收益率飆升至1.6%以上，需要謹慎其對美股造成的壓力。昨日港股偏強，其中，新能源、醫療股強勁。國內推出貨幣寬鬆與積極財政政策後，國內最新製造業與非製造業PMI稍好於預期，反映穩增長政策取得成效。儘管外圍市場仍有諸如印尼禁止煤炭出口、中美貿易關係仍未緩和等國際不明朗因素存在，但2022年國內政策將趨於寬鬆，逆週期刺激政策將繼續加碼，各種穩經濟政策將陸續推出，能夠保障國內經濟與市場平穩過度，尤其產業結構調整後的符合產業趨勢的行業更加受益。預計A股與港股有望走出季度級別震盪上漲的行情。對A股而言，國家堅定扶持的製造業，短期調整提供吸納機會，同時，超跌新基建、影視文化板塊出現持續走強的趨勢，可以關注。
上周五美股三大指數收跌，三大指數跌破5 日綫，其中，消費股强。市場在消化就業、消費、耐用 品訂單等利好數據後出現走弱迹象，美國新冠病毒日感染人數飈升對經濟前景的負面影響開始體現 在股市上。同時，美聯儲與歐央行進入加息周期，將抑制高估指行業的股價。需要留意的是美元指 數出現了回落，大宗商品價格回升，通脹壓力幷未减輕。因此需留意美股回調。2021 最後一天， 滬深兩市與港股偏强，其中，影視傳媒、軍工、5G 基建、光伏等强勁，醫療與消費也跟隨走强。 反映市場熱點重回成長邏輯的行業。國內推出寬鬆貨幣與積極財政政策後，國內最新製造業與非製 造業PMI 稍好于預期，反映穩增長政策取得成效。 2022 年政策將繼續趨于寬鬆，逆周期刺激政策將繼續加碼。尤其産業結構調整後的符合産業趨勢 的行業更加受益。繼軟件服務行業之後，國內陸續公布版權保護政策，發布智能製造十四五規劃 等。國內利好依然偏多，宏觀政策底出現，貨幣政策與財政政策的扶持力度將加大，有望能維穩市 場。預計A 股與港股有望走出季度級別震蕩上漲的行情。對A 股而言，國家堅定扶持的製造業， 短期調整提供吸納機會，同時，超跌新基建、影視文化出現轉强，可以關注。
隔夜美股三大指數收跌，盤中道指與標普500一度創新高，其中，半導體、科技股偏弱，中概股創2008年以來最大反彈。美國公佈申領失業金人數下降，顯示美國勞動力需求強勁，也驗證了美國GDP、消費等利好資料。但需要謹慎的是美國與歐洲新冠病毒日感染人數飆升，需謹慎對經濟前景影響，同時，美聯儲與歐央行進入加息週期，將抑制高估指行業的股價。昨日滬深兩市偏強，影視傳媒、軍工、5G基建等走勢強勁，新能源與新能源汽車分化，反映市場熱點重回成長邏輯的行業。國內最新製造業與非製造業PMI稍好於預期，反映穩增長政策取得成效。央行表示將下發第一批碳排放支援信貸，支援新能源行業發展。另外，國內公佈版權保護政策，對影視傳媒利好；國家八部委發佈智慧製造十四五規劃，強調數位化提升進程，有利於5G新基建、機器人、工業軟體等。國內A股利好偏多，宏觀政策底出現，貨幣政策與財政政策的扶持力度將加大，有望能維穩市場。預計A股與港股有望走出季度級別震盪上漲的行情。對A股而言，國家堅定扶持的製造業，短期調整提供吸納機會，同時，超跌新基建、影視文化出現轉強，可以關注。
隔夜美股三大指數漲跌不一，道指與標普500創收市新高，其中消費股強，中概股繼續走弱。市場仍在利用美國GDP、消費等利好數據炒作，但需要謹慎的是美國新冠病毒感染人數日增加超50萬，令市場重新審視疫情，觀望氣氛增加，同時，美聯儲與歐央行進入加息週期，將抑制高估指行業的估值預期。需謹慎美聯儲收緊貨幣政策對市場的衝擊。昨日滬深兩市偏弱，軍工偏強，5G基建、新能源與新能源汽車走勢分化，消費、半導體等板塊整體走弱。短期風格高低切換結束，資金有望重回成長股。政策上，央行表示年底前發放第一批碳排放支援信貸，國家八部委發佈智慧製造十四五規劃，反映國內進入降息週期，國內政策維穩預期持續增強。A股利好偏多，宏觀政策底出現，貨幣政策與財政政策的扶持力度將加大，有望能維穩市場。預計A股與港股有望走出季度級別震盪上漲的行情。對A股而言，國家堅定扶持的製造業，短期調整提供吸納機會，同時，超跌新基建、影視文化出現轉強，可以關注。